Fund Manager Julien Eberhardt
MFin, CFA
Der Invesco Euro Corporate Bond Fund
Wir investieren in ein diversifiziertes Portfolio, das vorwiegend aus auf Euro lautenden Investment Grade-Anleihen besteht. Wir haben keine Benchmark und unterliegen keinen Beschränkungen in Bezug auf die Duration. Dadurch können wir flexibel auf sich verändernde Marktgegebenheiten reagieren.
Informationen zur StrategieDie Chance für Anleger
Unternehmensanleihen höherer Qualität bieten immer noch eine relativ attraktive Verzinsung, obwohl diese gesunken ist, seitdem die Zentralbanken mit ihren Zinssenkungen begonnen haben. Obwohl die Credit Spreads (die Renditeaufschläge gegenüber Staatsanleihen) eng sind, halten wir das Umfeld für Anleihen höherer Qualität weiterhin für förderlich. Außerdem dürften weitere Zinssenkungen für Rückenwind sorgen.
Bis zu 30% Hochzins- und Staatsanleihen
Dies ist ein Investment Grade-Portfolio – wir haben jedoch die Flexibilität, bis zu 30% in hochverzinsliche Wertpapiere und Staatsanleihen zu investieren.
Aktives Durationsmanagement
Wir unterliegen keinen Beschränkungen in Bezug auf die Duration. Dadurch können wir das Risiko reduzieren oder sich bietende Chancen nutzen.
Geringes oder kein Währungsrisiko
Da die Portfoliobestände mehrheitlich auf Euro lauten, besteht für Anleger mit Heimatwährung Euro nur ein geringes oder kein Währungsrisiko.
Warum dieser Fonds?
Wir führen umfassende Kreditanalysen mit eigenen und externen Researchressourcen durch, um qualitativ hochwertige Unternehmen mit attraktiv bewerteten Anleihen zu finden. Ziel ist es, möglichst hohe Renditen aus Anlagen mit einem akzeptablen und umfassend verstandenen Kreditrisiko zu erzielen.
Wir betrachten das Risiko-Ertrags-Profil jeder Anleihe im Vergleich zu Cash, Staatsanleihen höchster Bonität und allen anderen festverzinslichen Anlagen. Wir gehen nur Risiken ein, wenn wir glauben, dass wir dafür eine angemessene Vergütung erhalten werden.
Unser Ansatz ist flexibel, pragmatisch und marktgetrieben. Wir legen den Fokus auf das absolute Risiko und die absolute Rendite und unterliegen keinen Beschränkungen durch einen Index. Dadurch können wir stärker ins Risiko gehen, wenn sich attraktive Anlagechancen bieten, und das Risiko zurücknehmen, wenn es unserer Ansicht nach nicht ausreichend vergütet wird.
Unser seit vielen Jahren bewährter Ansatz gründet auf Fundamentalanalysen mit einer starken Betonung von Bewertungsfaktoren. Unsere Fondsmanager werden von einem versierten Team von Analysten unterstützt.
Informationen zur Performance des Fonds sowie die wesentlichen Informationen für Anleger (KID/KIID) finden Sie auf der Produktseite des Invesco Euro Corporate Bond Fund.
Wesentliche Risiken
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Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen. Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Kann der Emittent die festgelegte Rendite nicht zahlen, wird das Edelmetall verwendet, um die Anleger auszuzahlen. Anleger haben keinen Anspruch auf andere Vermögenswerte des Emittenten. Eine Anlage in Instrumenten, die mit einem Engagement in Rohstoffen verbunden sind, wird generell als hochriskant angesehen, d. h. es besteht ein höheres Risiko starker Wertschwankungen des Instruments. Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds wird in Derivate (komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sind. Dies kann zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen. Der Fonds kann in Zwangswandelanleihen investieren, was ein erhebliches Kapitalverlustrisiko durch bestimmte auslösende Ereignisse zur Folge haben kann.
Unser Team
Julien Eberhardt und Tom Hemmant sind für das Management des Fonds verantwortlich und werden dabei von den übrigen Mitgliedern des Invesco Fixed Income Teams unterstützt. Zusammen verfügen die beiden Fondsmanager über 38 Jahre Investmenterfahrung.
Wir glauben, dass der Fonds dank unseres flexiblen Ansatzes und der Kreditresearch-Ressourcen unseres Teams sehr gut aufgestellt ist, um attraktive risikobereinigte Erträge aus dieser wichtigen Anlageklasse erzielen zu können.
FAQs - Häufig gestellte Fragen
Diversifikation – Anleihen spielen traditionell eine wichtige Rolle in der Diversifikation von Anlageportfolios und helfen, Portfolioverluste in Phasen negativer Aktienrenditen abzufedern.
Ertragsgenerierung – Anleihen bieten regelmäßige feste Einnahmen in Form von Kuponzahlungen.
Eine Unternehmensanleihe ist ein von einem Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegebenes Schuldinstrument. Ein Investor, der eine Unternehmensanleihe kauft, leiht dem Unternehmen Geld und erhält dafür Zinsen. Unternehmensanleihen können aber auch aktiv auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden.
Eine Staatsanleihe ist eine Schuldverschreibung, die von einer Regierung ausgegeben und an Investoren verkauft wird, um staatliche Ausgaben zu finanzieren. Staatsanleihen gelten als risikoarme Anlagen, da sie vom Staat garantiert werden. Staatsanleihen bieten aufgrund ihres geringen Risikos üblicherweise niedrige Zinsen.
Hochzinsanleihen haben in der Regel eine niedrigere Bonität, entsprechend einem Rating von unter BBB- von Standard & Poor's und Fitch oder unter Baa3 von Moody's. Hochzinsanleihen sind ausfallgefährdeter und weisen höhere Kursschwankungen auf. Daher sind sie höher verzinst als Investment Grade-Anleihen.
Die Duration misst die Sensitivität einer Anleihe für Zinsänderungen. Restlaufzeit und Kuponverzinsung sind zwei Faktoren, die Einfluss auf die Duration einer Anleihe haben. In der Regel gilt: Je höher die Duration einer Anleihe, desto mehr steigt ihr Kurs, wenn die Zinsen sinken, und umgekehrt.
Die Duration eines Anleihenportfolios wird als gewichteter Durchschnitt der Durationen der einzelnen Anleihen im Portfolio berechnet – daher können die Fondsmanager die Portfolioduration aktiv managen, um das Portfoliorisiko nach ihrem Ermessen zu reduzieren oder zu erhöhen.
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Wichtige Informationen
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Stand der Daten: 31.10.2024, sofern nicht anders angegeben. Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung.
Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern. Informationen über unsere Fonds und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Basisinformationsblatt (in den jeweiligen Landessprachen) und im Verkaufsprospekt (Deutsch, Englisch, Französisch, Spanisch, Italienisch) sowie in den Finanzberichten, die Sie unter www.invesco.eu.abrufen können. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in englischer Sprache unter www.invescomanagementcompany.lu verfügbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsvereinbarungen kündigen. Möglicherweise sind nicht alle Anteilsklassen dieses Fonds in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, und nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich zwangsläufig für jeden Anleger.
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