ETF-Anlagen

Ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF) ist ein gebündeltes Anlageinstrument, dessen Anteile wie normale Aktien den ganzen Tag über an der Börse gekauft und verkauft werden können.

Exchange Traded Commodities (ETCs) sind börsengehandelte, mit Rohstoffen hinterlegte Schuldverschreibungen. Sie sind keine Fonds oder ETFs.

Gemeinsamkeiten

• Beide bieten ein diversifiziertes Engagement in wichtigen Anlageklassen
• Beide sind Produkte ohne eine feste Laufzeit
• Ja, in der Regel OGAW-Fonds

Unterschiede

• ETFs können über einen Börsenmakler oder eine Handelsplattform erworben werden, während Investmentfonds über eine Fondsverwaltungsgesellschaft gekauft werden. 
• ETFs können während der Börsenöffnungszeiten jederzeit gekauft werden, während Investmentfonds nur einmal am Tag gekauft werden können.
• Für ETFs werden den ganzen Tag über Preise gestellt, für Investmentfonds dagegen nur einmal am Tag. 
• ETFs sind sehr transparent, während dies bei Investmentfonds variiert. 

Vorteile:

Geringe Gesamtkosten – ETFs sind in der Regel günstiger als die meisten anderen Fonds.  

Liquidität – Der Ausgabe/Rücknahme-Prozess gewährleistet die Liquidität.

Handelbarkeit – ETFs können während der Börsenöffnungszeiten jederzeit gehandelt werden. Dies kann für Investoren attraktiv sein, die mehr Flexibilität beim Kauf und Verkauf einer Anlage wünschen.

Transparenz – ETFs sind sehr transparente Produkte und veröffentlichen in der Regel täglich eine vollständige Liste ihrer Wertpapierbestände auf der Website des ETF-Anbieters.

Indexnachbildung – Physische und synthetische Replikationsmodelle können wirtschaftliche Vorteile bieten

Risiken

Tracking-Differenz: ETFs bilden einen Index möglicherweise nicht perfekt ab. Die Differenz zwischen der Fondsrendite und der Indexrendite wird als "Tracking-Differenz" bezeichnet.

Kapitalrisiken: Wie bei jedem Anlageprodukt kann der Wert eines ETFs sowohl fallen als auch steigen und Anleger erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück.

In der Regel kaufen und verkaufen Sie ETFs genauso wie normale Aktien über einen Börsenmakler oder eine Online-Handelsplattform.

Der Kauf und Verkauf unserer ETFs ist meist unkompliziert. Falls Sie jedoch eine besonders große oder komplexe Transaktion planen, sollten Sie uns vielleicht vorher ansprechen.

Unser Capital Markets Team ist die zentrale Anlaufstelle für Primär- und Sekundärmarktaktivitäten für unsere in Europa domizilierten ETFs und ETCs. Basierend auf Ihren individuellen Präferenzen helfen Ihnen unsere Experten, den für Sie am besten geeigneten und kostengünstigsten Weg für einen Kauf oder Tausch von Anteilen in einen unserer ETFs oder ETCs zu ermitteln. Sie können Ihnen auch eine kostenlose und unverbindliche Kostenanalyse vor dem Transaktionsabschluss erstellen.  

Es gibt viele Möglichkeiten für Fondsmanager, die Wertentwicklung eines Index nachzubilden. Diese „Replikationsmethoden“ lassen sich in zwei breitgefasste Kategorien einteilen: physisch und synthetisch.

Physisch replizierende ETFs halten die zugrunde liegenden Aktien oder Anleihen, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, während synthetische ETFs versuchen, die Indexperformance durch einen von einer Investmentbank bereitgestellten Swap nachzubilden. Ein Swap ist eine Art von Derivatekontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, einen Zahlungsstrom gegen einen anderen zu tauschen („Swap“).  

Invesco hat als erster Anbieter eine neue synthetische Replikationsmethode auf den Markt gebracht: „Physische Replikation mit Swap-Overlay“. Bei dieser Replikationsmethode hält der ETF einen Korb aus qualitativ hochwertigen Wertpapieren, die nicht unbedingt im Index enthalten sein müssen, von denen aber erwartet wird, dass sie den Großteil der Rendite erwirtschaften. Um den Tracking Error zu reduzieren, schließt der ETF häufig Swap-Kontrakte mit mehreren Gegenparteien (Investmentbanken) ab, die sich verpflichten, die Differenz zwischen der Indexrendite und der Rendite des Wertpapierkorbs zu zahlen.

Smart Beta ist der Oberbegriff für regelbasierte Strategien, bei denen die Auswahl und Gewichtung der im Index enthaltenen Wertpapiere nach anderen Merkmalen als Region und Marktkapitalisierung erfolgt.