Monatsbericht der Global Fixed Income Strategie

Ist Ihnen an regelmäßigen Einnahmen, Diversifikation, Kapitalerhalt oder einer attraktiven Gesamtrendite gelegen? Was auch immer Ihr Anliegen ist – unsere globalen Fixed Income-Teams bieten Ihnen die richtigen Strategien und die nötige Größe und Flexibilität, um Ihre Anforderungen zu erfüllen, egal in welche Richtung sich die Märkte entwickeln.

Unsere mehr als 200 Spezialisten für festverzinsliche Anlagen sind in allen Regionen, Anlagestilen und entlang der gesamten Kapitalstruktur aktiv. Ihre Expertise umfasst das gesamte Spektrum an festverzinslichen Anlagen, von Kreditanlagen über Staatsobligationen bis hin zu Währungen.

• 313,72 Milliarden USD verwaltetes Vermögen im Fixed Income-Bereich
• 45+ Jahre Erfahrung an den Obligationmärkten

Quelle: Invesco, Stand 31. Dezember 2022.

Festzinsanlagen bieten Investoren mehrere wichtige Vorteile:

• Diversifikation: Eine Beimischung festverzinslicher Wertpapiere kann zur Diversifikation eines Portfolios beitragen und das Gesamtrisiko mindern, da sich Obligationen üblicherweise anders entwickeln als andere Anlageinstrumente wie Aktien.
• Risikosenkung: Festverzinsliche Anlagen gelten als risikoärmer als Aktien, da der Emittent vertraglich dazu verpflichtet ist, Zinszahlungen zu leisten und am Fälligkeitstag das Kapital zurückzuzahlen. Im Insolvenzfall sind festverzinsliche Instrumente in der Kapitalstruktur zudem vorrangig gegenüber Aktien. Das bedeutet, dass der Emittent zuerst seinen Verpflichtungen als Schuldner nachkommen wird, bevor er seine Aktionäre entschädigt.    
• Liquidität: Viele festverzinsliche Wertpapiere sind sehr liquide und können am Finanzmarkt unkompliziert ge- und verkauft werden.

Festverzinsliche Wertpapiere gelten zwar als risikoärmer als Aktien. Dennoch sind einige wichtige Aspekte zu beachten:

• Zinsrisiko: Wenn die Zinsen steigen, sinken die Obligationenkurse, weil neue Obligationen bei höheren Zinsen zu attraktiveren Bedingungen emittiert werden. Daher müssen Anleger, die ihre Obligationen verkaufen möchten, einen Abschlag akzeptieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
• Inflationsrisiko: Beim Kauf einer Obligation bindet ein Anleger sein Kapital für einen festgelegten Zeitraum. Bei hoher oder steigender Inflation während der Laufzeit des Darlehens kommt es zu Wertverlust, und die Kaufkraft ist zum Rückzahlungstermin niedriger. Die Inflation verringert außerdem die Kaufkraft der verdienten Erträge.
• Kreditrisiko: Bei einer Investition in ein Unternehmen oder Staatstitel besteht immer das Risiko einer Insolvenz, sodass keine Rückzahlung des Darlehens erfolgt. Zudem könnten die Emittenten bei Schwierigkeiten Probleme mit dem Zinsendienst bekommen und in Zahlungsverzug geraten. Obligationeninvestoren sollten vor dem Kauf einer Obligation eine eingehende Kreditanlalyse durchführen, um sich der finanziellen Stabilität des Emittenten zu vergewissern.
• Marktrisiko: Wenn ein Anleger eine Obligation nicht bis zur Fälligkeit halten kann und am Sekundärmarkt verkaufen muss, könnten Kursschwankungen aufgrund der allgemeinen Wertentwicklung der Finanzmärkte zu Verlusten führen.