Ein unbeschränkter, weltweit diversifizierter Total Return-Anleihenfonds mit einem flexiblen Multi-Sektor- und Multi-Währungsansatz.
Informationen zur StrategieIm heutigen volatilen Marktumfeld sehen wir eine Vielzahl attraktiver Anlagechancen an den globalen Anleihemärkten sowie für Währungsstrategien. Erfolgreich nutzen lassen sich diese jedoch nur mit dem richtigen Timing und der nötigen Flexibilität. Unbeschränkte, flexible Anleihenprodukte wie der Invesco Global Flexible Bond Fund können Verwerfungen an den Finanzmärkten ausnutzen. Sie können potenziell hohe risikobereinigte Renditen erzielen, indem sie sich erfolgreicher für ein zunehmend unsicheres Marktumfeld positionieren als traditionelle Anleihenfonds.
Ein „echter“ Multi-Sektor-Fonds mit einer dynamischen Rotation über verschiedene festverzinsliche Anlageklassen.
Eine Philosophie und ein Prozess, die über eine 20-jährige Investmentkarriere entwickelt wurden, mit einer auf makrororientierten Anlagethemen basierenden strategischen Positionierung.
Dem Invesco Fixed Income Team gehören rund 180 Investmentspezialisten an, die im Durchschnitt über 18 Jahre Investmenterfahrung verfügen und seit durchschnittlich zwölf Jahren für Invesco arbeiten.
Die thematische Anlagephilosophie und der Investmentprozess des Teams haben sich über eine 20-jährige Investmentkarriere herausgebildet. Das Team entwickelt konkrete Investmenteinschätzungen und entsprechende Anlageideen, um von drei bis fünf wesentlichen strategischen Anlagethemen zu profitieren, von denen wir glauben, dass sie die Marktentwicklung in den nächsten drei bis zwölf Monaten bestimmen werden. Diese Themen prägen das Risikoprofil und die Anlagestrategie des Portfolios. Dadurch ist der Investmentprozess schlüssig, transparent und wiederholbar. Dabei sorgt ein robustes Risikomanagement dafür, dass auch alternative und negative Szenarien berücksichtigt werden.
Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Merkmale des Fonds berücksichtigt werden, wie sie in den Verkaufsunterlagen beschrieben sind.
Der thematische Ansatz ermöglicht es dem Team, verschiedene Einschätzungen zu einer Vielzahl unterschiedlicher Alphaquellen umzusetzen. Wir rotieren zwischen diesen Alphaquellen und Anlageideen gemäß ihrer Dynamik im jeweiligen Anlagethema, wobei wir gezielt relative Bewertungsunterschiede ausnutzen, um Alpha zu generieren.
Der Fonds kann in das gesamte Spektrum (OGAW-konformer) festverzinslicher Instrumente investieren und strebt an, ein höheres Alpha zu generieren als traditionelle globale Anleihenportfolios.
Der Fonds hat kein spezifisches Ertragsziel – die Gesamtrendite basiert auf einer Kombination von regelmäßigen Einnahmen und Kapitalwachstum. Die langfristige erwartete Rendite beträgt 400 bis 500 Bps über der Rendite des Bloomberg Global Aggregate Index (USD hedged).
Invesco Fixed Income (IFI) ist ein hervorragend aufgestelltes Team, das umfassende Lokalmarktkenntnisse mit einer globalen Perspektive verbindet.
Unsere gleichermaßen breite und tiefe globale Fixed Income-Plattform besteht aus lokalen Teams von Spezialisten, die alle bedeutenden geografischen Märkte abdecken und über umfassende Expertise in traditionellen festverzinslichen Anlagen aus entwickelten Märkten sowie asiatischen Kreditinstrumenten, Schwellenmärkten, strukturierten Wertpapieren, Bank Loans und Kommunalanleihen verfügen.
Das für das Management dieses Fonds verantwortliche Global Multi-Sector Team von IFI umfasst Makro-, Zins-, Währungs- und Asset Allokation-Experten und verwaltet ein Vermögen von über 5 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus kann das Team bei der Entwicklung von Anlageideen auf die umfassende Expertise der weltweiten IFI-Plattform zurückgreifen.
Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen. Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds wird in Derivate (komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sind. Dies kann zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds darf in bestimmte, in China notierte Wertpapiere investieren. Dies kann mit erheblichen aufsichtsrechtlichen Einschränkungen verbunden sein, die die Liquidität und/oder die Anlageentwicklung des Fonds beeinträchtigen können. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. - Der Fonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen. Der Fonds kann dynamisch über Anlagen/Anlageklassen hinweg investieren.Dies kann zu gelegentlichen Änderungen des Risikoprofils, zu einer Underperformance und/oder zu höheren Transaktionskosten führen. Da ein großer Teil des Fonds in weniger entwickelten Ländern investiert ist, sollten Sie bereit sein, sehr starke Wertschwankungen des Fonds in Kauf zu nehmen.
Willkommen zu unserer monatlichen Fixed Income-Analyse, in der unsere Experten Einblicke in makroökonomische Entwicklungen geben und ihren Zins- und Währungsausblick erläutern.
Zu Beginn des Abschlussquartals 2024 werfen unsere Experten einen Blick zurück auf das „Jahr des Anleihemarktes“ und teilen ihre Einschätzungen zu den Aussichten für festverzinsliche Anlagen.
Die Ungewissheit des makroökonomischen Umfelds in den USA und die möglichen Auswirkungen auf die Märkte stehen bei Private Credit-Investments weiterhin im Vordergrund. Die Bank Loans-, Direct Lending- und Distressed Credit-Teams von Invesco teilen ihre Ansichten zu den aktuellen Marktentwicklungen.
Das Global Multi-Sector Team besteht in seiner jetzigen Form seit 2017. Die Verantwortung für das Portfoliomanagement des Fonds liegt beim Invesco Global Multi-Sector Portfolio Management Team, das in seiner jetzigen Form seit 2017 besteht. Viele Mitglieder des globalen Fixed Income Teams – definiert als Portfoliomanagement und Credit Research – arbeiten jedoch bereits seit fast zehn Jahren zusammen. Gareth Isaac, Head of Multi Sector Portfolio Management, Developed Markets, leitet das Portfoliomanagement gemeinsam mit den Senior-Portfoliomanagern Tom Sartain und Michael Siviter.
Attraktive Anleiherenditen, eine hohe Marktvolatilität, unterschiedliche wirtschaftliche Aussichten und geopolitische Unsicherheiten eröffnen attraktive Anlagechancen für eine aktiv gemanagte und flexible globale Anleihenstrategie.
Anleger, die festverzinsliche Wertpapiere in ihr Portfolio aufnehmen möchten, haben mehrere Möglichkeiten. Heutzutage bieten die meisten Broker ihren Kunden direkten Zugang zu verschiedenen Anleihemärkten. Anlegern, die nicht selbst einzelne Anleihen auswählen möchten, bieten Anleihenfonds ein Engagement in verschiedenen Anleihen und Schuldinstrumenten. Mit diesen Fonds erhalten Anleger regelmäßige Einnahmen und ein professionelles Portfoliomanagement.
Festverzinsliche Wertpapiere werden konservativen Anlegern empfohlen, die ein diversifiziertes Portfolio anstreben. Wie hoch der Anleihenanteil im Portfolio ist, hängt vom Anlagestil des Anlegers ab. Anleger können auch auf eine Mischung aus festverzinslichen Produkten und Aktien setzen und so ein diversifiziertes Portfolio aufbauen, das beispielsweise zu 50% aus Anleihen und zu 50% aus Aktien besteht.
Die Zinszahlungen aus den festverzinslichen Produkten können Anlegern dabei helfen, das Risiko-Rendite-Verhältnis in ihrem Anlageportfolio – das sogenannte Marktrisiko – zu stabilisieren. Bei Anlegern, die Aktien halten, können Kursschwankungen zu hohen Gewinnen oder Verlusten führen. Verluste aus sinkenden Aktienkursen können durch die stetigen und stabilen Zinszahlungen aus festverzinslichen Produkten teilweise ausgeglichen werden. Dadurch können diese sichereren Anlagen einen Beitrag zu einer besseren Portfoliodiversifikation leisten.
Die Morningstar-Definition der Global Flexible Bond Kategorie mit dem Bloomberg Global Aggregate TR Index als Referenzindex lautet wie folgt:
Global Flexible Bond Fonds haben die Flexibilität, in unterschiedliche Arten von Anleihen zu investieren, und können erhebliche Risikokonzentrationen aufweisen. Solche Konzentrationen können unter anderem ein hohes Engagement in Anleihen mit einem Rating unterhalb Investment Grade sowie Schwellenländeranleihen umfassen. Die Fonds können im Rahmen ihres Investitionsprogramms unbegrenzt Fremdwährungsrisiken eingehen.
Diese weit gefasste Definition führt natürlich dazu, dass unterschiedlichste Fonds und Strategien als flexibel bezeichnet werden.
Der Invesco Global Flexible Bond Fund investiert in das gesamte Spektrum (OGAW-konformer) festverzinslicher Anlagen und wählt seine Positionen aus einer Vielzahl unterschiedlicher Wertpapiertypen an den globalen Anleihemärkten aus. Das Fondsmanagement strebt an, ein höheres Alpha als traditionelle globale Anleihestrategien zu generieren, indem es in die seiner Ansicht nach werthaltigsten Währungs-, Zins- und Kreditideen investiert.
Anleihenfonds mit einem globalen flexiblen Mandat wie der Invesco Global Flexible Bond Fund streben an, die Gesamtrendite über einen Marktzyklus hinweg zu maximieren. Sie haben keine Benchmark und legen keinen Fokus auf bestimmte Bereiche der Anleihemärkte oder Regionen. Sie können sich aktiv an den Zins-, Kredit- und Devisenmärkten engagieren (über Long- und Short-Positionen) und ein flexibles Durationsmanagement haben. Die Duration ist ein Maß des Zinsrisikos. Sie berücksichtigt die Laufzeit, die Rendite, den Kupon und die Kündigungsoptionen einer Anleihe.
Interessant sind flexible globale Anleihenfonds in der Regel vor allem als Kerninvestment für Investoren, die langfristige Erträge anstreben und bereit sind, ein höheres Marktrisiko einzugehen, zum Beispiel institutionelle Investoren, Fondskäufer und erfahrene Fondsverkäufer.
Stand der Daten: 30.09.2024, sofern nicht anders angegeben. Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung.
Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern. Informationen über unsere Fonds und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Basisinformationsblatt (in den jeweiligen Landessprachen) und im Verkaufsprospekt (Deutsch, Englisch, Französisch, Spanisch, Italienisch) sowie in den Finanzberichten, die Sie unter www.invesco.eu abrufen können. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in englischer Sprache unter www.invescomanagementcompany.lu verfügbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsvereinbarungen kündigen. Möglicherweise sind nicht alle Anteilsklassen dieses Fonds in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, und nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich zwangsläufig für jeden Anleger.
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