Obligations

La stratégie Invesco Global Investment Grade Corporate Bond

Rendements déprimés et volatilité de marché réprimée ont empêché les investisseurs institutionnels à la recherche de revenu de tenir leurs engagements. Le marché mondial du crédit investment grade offre l’association attrayante de qualité d’investissement, de taille et de liquidité, ainsi que des rendements plus importants que les emprunts d’État.

L’essentiel

Nous sommes convaincus que nous pouvons générer des rendements ajustés attractifs en fonction des risques en ciblant des sources d’alpha par le biais d’idées thématiques mondiales. Celles-ci sont mises en œuvre dans un cadre solide et discipliné en matière de risque, conçu pour bien fonctionner dans n’importe quel environnement de marché.

Investissement thématique

Nous identifions des thèmes d'investissement qui, selon nous, peuvent bien performer dans toutes les conditions de marché. Des superpositions de macros supplémentaires sont conçues pour réduire potentiellement les inconvénients.

Processus à risque maîtrisé

Nous nous concentrons sur les rendements des écarts de crédit, la durée et la devise étant principalement utilisées pour une gestion efficace des risques.

Large éventail d'opportunités

Notre univers d'investissement mondial nous permet de profiter d'un large éventail d'opportunités.

Objectifs

La stratégie vise à générer un rendement total attractif en investissant dans des obligations d’entreprises « investment grade ». Elle applique une approche thématique conçue pour identifier des opportunités de valeur relative sur les marchés des obligations d’entreprise.

Processus d’investissement

Les gestionnaires de portefeuille utilisent une approche thématique pour saisir les opportunités de générer de la valeur. Nous combinons une analyse top-down et une approche bottom-up de la sélection de titres.

L’équipe doit également s’appuyer sur la vaste plateforme obligataire d’Invesco pour nourrir son opinion d’investissement.

Les thèmes macro sont identifiés, puis nous construisons le portefeuille en sélectionnant les titres les plus appropriés pour représenter cette opinion.

Dans le même temps, la sélection de titres vise à capturer les rendements ajustés en fonction des risques les plus élevés tout en respectant les directives de la stratégie.

Nous avons également la possibilité de gérer séparément les risques de crédit, de taux d’intérêt et de change (par le biais de produits dérivés).

L’approche d’investissement s’appuie sur trois piliers principaux :

  1. Positionnement macro : comprendre les développements macroéconomiques pour identifier le positionnement en matière de facteurs de risque macro et l’allocation sectorielle.
  2. Thèmes d’investissement macro et de crédit : une fois identifiés, ces thèmes sont développés pour saisir la valeur relative entre les différentes parties du marché.
  3. Sélection de l’émetteur et du titre : repérer les principales opportunités de marché, en vue d’identifier les gagnants et d’éviter les perdants.

Pourquoi Invesco

  • Nous ciblons des sources d’alpha par le biais d’idées thématiques mondiales, qui sont mises en œuvre dans un cadre solide et discipliné en matière de risque, conçu pour bien fonctionner dans n’importe quel environnement de marché.
  • Les principes traditionnels de la construction de portefeuille ne suffisent pas à générer de l’alpha. Nous avons ajouté trois étapes supplémentaires à notre processus d’investissement, qui affinent notre stratégie d’investissement : thématique, valeur relative et overlays macro.
  • L’équipe Fixed Income d’Invesco investit activement sur les marchés obligataires depuis 1971 et dispose d’équipes dédiées travaillant à Atlanta, Chicago, Hong Kong, Londres, Louisville, New York et Tokyo.

L’équipe d’investissement

L’équipe de gestion Fixed Income Global Investment Grade Corporate Bond d’Invesco, dirigée par Michael Hyman, Head of Global Investment Grade and Emerging Markets, est responsable de la gestion de portefeuille.

L’équipe fonctionne dans le cadre interconnecté de la plateforme d’investissement obligataire d’Invesco, permettant des interactions quotidiennes entre collègues des équipes d’investissement dans le monde entier. 

Le gérant principal de votre portefeuille serait Lyndon Man, assisté de Luke Greenwood, Matthew Henly et Michael Booth, qui s’appuieront sur les ressources de l’ensemble de l’équipe obligataire d’Invesco.

L’appui de cette plateforme mondiale nous offre la taille et l’évolutivité nécessaires pour offrir à nos clients une proposition de valeur crédible.

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Coup de projecteur sur les produits

Risques d'investissement

  • La valeur d’un investissement et de tout revenu qu’il génère peut fluctuer (notamment, le cas échéant, en raison des fluctuations du change), et l’investisseur risque de ne pas récupérer l’intégralité du montant investi. La stratégie consistera à investir dans des produits dérivés (instruments complexes), ce qui entraînera un effet de levier et peut provoquer de fortes fluctuations de valeur. Les titres de créance sont exposés au risque de crédit, c’est-à-dire à la capacité de l’emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les investissements dans des titres de créance dont la qualité de crédit est inférieure peuvent entraîner d'importantes fluctuations de valeur. La stratégie peut investir dans des obligations convertibles en actions pouvant entraîner un risque significatif de perte en capital fondé sur certains événements déclencheurs. Les changements des taux d'intérêt entraîneront des fluctuations de valeur.

Informations importantes

  • Données au 31 décembre 2021 sauf mention contraire, En acceptant le présent document, vous consentez à communiquer avec nous en anglais sauf instruction contraire de votre part. Lorsque des particuliers ou l'entreprise ont exprimé des opinions, elles sont basées sur les conditions actuelles du marché, elles peuvent différer de celles d'autres professionnels de l'investissement et sont sujettes à modification sans préavis.