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Head of European Senior Loans / Senior Portfolio Manager
Michael Craig
Bachelor of Management Studies, Bachelor of Laws, Chartered Financial Analyst designation
Les prêts sécurisés séniors européens constituent une solution de rechange aux obligations traditionnelles à revenu fixe et aux obligations à haut rendement, en offrant le potentiel nécessaire à la génération d’un revenu constant, protégé contre l'inflation et indépendant du cycle de marché.
Notre taille et notre expérience nous offrent un point de vue particulier à partir duquel construire des portefeuilles de senior loans diversifiés à des coûts avantageux. Nos relations de long terme et notre réputation nous offrent également un accès privilégié au marché des senior secured loans, améliorant potentiellement les résultats de nos clients.
Au sommet de la structure du capital, les prêts garantis de premier rang sont la plus haute priorité à rembourser en cas de défaut ou de faillite.
Avec une volatilité relativement faible et une corrélation des rendements des investissements par rapport aux classes d'actifs traditionnelles, les prêts privilégiés offrent des avantages potentiels de diversification du portefeuille.
Nous sommes l'un des plus grands gestionnaires de prêts bancaires au monde, avec l'envergure nécessaire pour obtenir des allocations privilégiées sur de nouvelles émissions sélectionnées.
La stratégie vise à fournir un niveau élevé de revenu courant, compatible avec la préservation du capital, en investissant principalement dans des senior loans à taux variable dont les taux d’intérêt évoluent à un spread au-dessus de l’Euribor et sont réinitialisés en moyenne environ tous les 60 jours.
Le processus d’investissement d’Invesco repose sur une approche fondamentale disciplinée de l’investissement. Nos analystes sont spécialisés par secteur et comprennent extrêmement bien les entreprises présentes sur le segment des senior loans.
Outre la sélection de crédits, ce processus est fondé sur une gestion de portefeuille active et est conçu pour optimiser les rendements du portefeuille tout en minimisant le risque de crédit à la baisse en investissant sur un cycle de crédit complet.
Ce processus est fondé sur une recherche crédit bottom-up dédiée fondamentale, qui se traduit par deux notations internes :
Profondeur et étendue des ressources
Présence sur le marché et envergure
Processus de crédit éprouvé et outils exclusifs
Investisseur côté privé
L’équipe de gestion des prêts garantis séniors d’Invesco a acquis une perspective unique, gérant des actifs de prêt depuis 1989 selon une approche cohérente exécutée dans le cadre de diverses structures et stratégies sur plusieurs cycles de marché.
Experts de la classe d’actifs des prêts, l’équipe compte 91 membres dédiés et expérimentés, dont 32 professionnels de l’investissement qui ont en moyenne 18 ans d’expérience.
L’équipe d’investissement est dirigée par un comité d’investissement de six personnes, qui bénéficie en moyenne de plus de 28 ans d’expérience dans le secteur et 19 ans chez Invesco.
Les obligations en 2023: L’approche flexible d’Invesco pour surfer sur les incertitudes de marché
Nous partageons nos analyses de scénario pour aider nos clients à s’orienter dans un paysage économique incertain. Notre scénario central inscrit un pic d’inflation qui nous conduit à privilégier les obligations à haut rendement et les actifs des marchés émergents.
Obligations d’État : une protection durant les périodes d’incertitude
Les obligations d’État ont tendance à signer de bonnes performances durant les périodes de turbulences et elles aident à diversifier et répartir les risques au sein des portefeuilles multi-actifs. Souvent considérées comme une protection possible contre les indices boursiers volatils et les autres marchés à risque, les obligations d’état constituent le cœur des portefeuilles des investisseurs.
Obligations à haut rendement et dette subordonnée : des possibilités de revenus élevés
Après une spectaculaire remise à zéro du marché en 2022, le segment du haut rendement porte désormais bien son nom.
Crédit privé : Une classe d’actifs alternative moins volatile qui dope les rendements des portefeuilles diversifiés
Le crédit privé est une classe d’actifs à toute épreuve idéale pour les portefeuilles diversifiés, en ce qu’elle tire son épingle du jeu dans des environnements économiques divers et génère des revenus historiquement attractifs.
Crédit investment grade : quand qualité et opportunité coïncident
Après une correction sévère en 2022, le marché obligataire offre actuellement des opportunités de revenu intéressantes à des valorisations attractives pour la première fois depuis la crise financière mondiale. Dans ce contexte, le crédit investment grade mérite un examen approfondi. Découvrez les principaux risques et avantages, ainsi que des études de cas de nos équipes d'investissement.
Point mensuel sur l’investissement obligataire
Janvier a été un mois généralement positif pour les marchés financiers, avec un rebond à la fois des obligations et des actions. Consultez les performances des classes d'actifs obligataires du mois dernier, les segments ayant suscité le plus d’intérêt chez les investisseurs et nos suggestions de produits sur lesquels garder un œil ce mois-ci.
*Source : Invesco, au 31 décembre 2020.