In der neusten Ausgabe von Risk & Reward stellen wir Ihnen Natural Language Processing (NLP - natürliche Spracherkennung) vor – ein digitaler Ansatz, um durch automatisierte Analyse vieler Millionen Textdateien innovative Unternehmen zu identifizieren. Weitere Artikel dieser Ausgabe beschäftigen sich mit Factor Investing, unserer bewährten Methode der Anlageauswahl. Wir schauen uns an, was hinter der jüngsten Schwäche von Value-Aktien steckt und was mit dem Bewertungseffekt passiert ist, und geben Einblick in die Nutzung weniger strukturierter alternativer Daten in der faktorbasierten Anlage. Schliesslich betrachten wir die Makrofaktoren, die Investoren als effektive Ergänzung zu Stilpräferenzen nutzen können, um ihre Portfolios auf absehbare makroökonomische Entwicklungen auszurichten.
Marty Flanagan, President und CEO, Invesco Ltd.Der demographische und gesellschaftliche Wandel, die Notwendigkeit einer nachhaltigeren Ausrichtung aller Lebensbereiche und Wirtschaftssektoren und der technologische Fortschritt: Drei Megatrends prägen unsere Welt und dürften durch Covid-19 noch beschleunigt werden. In dieser Ausgabe von Risk & Reward beleuchten wir die Auswirkungen dieser Trends und der digitalen Revolution auf unsere Welt – und insbesondere das Asset Management.
Lang lebe die digitale Revolution
Die vergangenen Jahrzehnte waren geprägt von bedeutenden Innovationen und lebensveränderndem Fortschritt. In Verbindung mit Themen wie Nachhaltigkeitsherausforderungen und einer alternden Bevölkerung dürfte dies zu noch mehr und noch schnelleren Innovationen führen. Wir diskutieren diese Entwicklungen und ihre Bedeutung für die Fondsmanagement-Industrie.
NLP im Portfoliomanagement
Mehrere Megatrends sorgen dafür, dass sich die Welt weiter schnell verändern wird. Wir zeigen, wie sich mithilfe von Natural Language Processing (NLP) und der Anwendung intelligenter Algorithmen auf Millionen von Nachrichtendatensätzen Unternehmen identifizieren lassen, die von diesen Veränderungen profitieren dürften.
Inneren Frieden suchen mit Value-Faktoren
Vor dem Hintergrund der anhaltend schlechten Performance von Value-Aktien wird die Aussagekraft von Bewertungsfaktoren, die aus verschiedenen Kursmultiplikatoren abgeleitet werden, zunehmend in Frage gestellt. Für ein besseres Verständnis des Value-Effekts – d.h. der langfristigen Überrendite niedrig bewerteter Unternehmen im Vergleich zu Anlegerlieblingen – untersuchen wir die Verknüpfungen zwischen Bewertung, Profitabilität und dem Wachstum des Gewinns je Aktie.
Der Invesco-Leitfaden zu alternativen Daten
Aktuelle Untersuchungen signalisieren, dass traditionelle Faktorrenditen durch Arbitrage aufgehoben werden. Hier kommen alternative Daten ins Spiel: Weniger bekannte Informationen, die häufig auch schwieriger zugänglich sind, können Investoren und Asset Managern helfen, bessere Anlageentscheidungen zu treffen.
Investieren aus der Makrofaktor-Perspektive
Stilfaktoren können zur Diversifikation einer traditionellen Asset Allokation beitragen. Viele Investoren machen sich jedoch Sorgen über makroökonomische Schocks mit Auswirkungen auf Variablen wie Wachstum oder Inflation. Ein Makrofaktor-Ansatz kann ihnen helfen, ihre Multi-Asset-/Multi-Faktor-Allokationen besser zu positionieren.
Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten.
Stand der Daten: 30. September 2020, sofern nicht anders angegeben. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschliesslich zur Illustration und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern.
