2019
Insight
Factor Investing – 30 Jahre
15. November 2019
Bernhard Langer über Risiko & Belohnung, Factor Investing und den quantitativen Ansatz bei Invesco.
30Jahre Risk & Reward sind ein guter Grund für eine Sonderausgabe des vierteljährlichen Researchmagazins von Invesco.
Risk & Reward enthält Analysen unterschiedlicher Investmentteams zu einer Reihe von Themen, Anlageklassen, Regionen und Investmentstilen.
Mit dieser Jubiläumsausgabe wollen wir aber unsere lange Erfahrung im Factor Investing feiern. Wir haben Beiträge aus den letzten drei Jahrzehnten ausgewählt, die unsere Fortschritte zeigen – und deren Ergebnisse unseren Kunden wirklich genützt haben.
Um Factor Investing weiterzuentwickeln, unterstützen wir das Consortium on Factor Investing der University of Cambridge. Hier treffen sich Investmentpraktiker mit führenden Wissenschaftlern, um über neueste Forschungen und ihre Anwendungen zu sprechen.
Die 1990er: Anfänge
- Im Juli 1989 erschien die erste Ausgabe von Risk & Reward. Damals widmeten sich die Pioniere des Assetmanagements quantitativen Ansätzen, und Invesco war einer von ihnen. Für unsere Jubiläumsausgabe haben wir Auszüge aus drei Beiträgen aus dieser Zeit ausgewählt.
Die 2000er: Grundlagen
- Das erste Jahrzehnt des neuen Jahrtausends war enttäuschend. Risikomanagement, Diversifikation und Rationalität waren die neuen Schlagworte, und quantitative Investmentansätze machten grosse Fortschritte. Dieser Abschnitt enthält sechs Beiträge aus dieser Zeit der Ernüchterung.
Die 2010er: Modernes Factor Investing
- In den letzten zehn Jahren hat Factor Investing einen Boom erlebt. Es ist kein Nischenkonzept mehr, sondern ein vielversprechender Ansatz für fast alle Anlageklassen. Es überrascht nicht, dass die meisten Beiträge für unsere Jubiläumsausgabe aus den letzten zehn Jahren stammen: 14 von 23.
Factor Investing - die 30 Jahresansicht
Consortium on Factor Investing in Cambridge
Risk & Reward
Ausblick: Die nächsten 30 Jahre
Durch regelmässige Zusammenarbeit mit Wissenschaftlern möchte Invesco Quantitative Strategies Factor Investing besser erforschen. Im Februar haben wir das 2019 Consortium on Factor Investing an der University of Cambridge gefördert. Die beste wissenschaftliche Arbeit wurde mit dem Invesco Factor Investing Prize ausgezeichnet.
Frühere Ausgaben von Risk & Reward
Wichtige Information
-
Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschliesslich der Veranschaulichung und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten.
-
Sämtliche Beiträge in diesem Marketingdokument wurden von Invesco Mitarbeitern erstellt, sofern nicht anders gekennzeichnet. Die hier dargestellten Meinungen sind die der Autoren oder, wenn nicht anders angegeben, die von Invesco, die ständigen Änderungen unterworfen sind. Diese Publikation ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Das Dokument enthält lediglich allgemeine Informationen und berücksichtigt keine individuellen Erwartungen, steuerliche oder finanzielle Interessen.
-
Der Wert der Anteile sowie die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen, und es ist möglich, dass der Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhält. Weiterhin können auch Wechselkursänderungen Schwankungen des Wertes der Anlage verursachen. Weder Invesco noch ein anderes Unternehmen der Invesco Ltd. übernimmt eine Garantie für die Entwicklung eines Fonds noch für den Werterhalt einer Anlage. Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.
-
Die von Invesco bereitgestellten Asset-Management-Dienstleistungen entsprechen den relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekte, Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos als Druckstücke in deutscher Sprache bei den Herausgebern dieser Information oder unter „Pflichtpublikationen und Unterlagen“ erhältlich. Diese Publikation dient lediglich der Information und stellt keinen Anlagerat oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anteilen dar.
-
Stand 30. September 2019, sofern nicht anders angegeben.
Relevante Insights
Factor Investing Risk & Reward - 3. Ausgabe 2024
In dieser Ausgabe von Risk & Reward wird ein neuartiges NLP-gestütztes Tool vorgestellt, das traditionelle ESG-Bewertungen durch einen Indikator für abnormale Nachrichtenströme ergänzt. Durch die systematische, KI-gestützte Analyse großer Nachrichtenmengen identifiziert das Screening-Tool finanziell relevante Kontroversen.
1. Oktober 2024
Factor Investing Risk & Reward - 4. Ausgabe 2023
Geringfügige Unterschiede bei den Faktordefinitionen können die Performance erheblich beeinflussen, und die Entscheidung, ob man sich auf ein einzelnes oder mehrere Faktorsignale konzentriert, ist von zentraler Bedeutung. Wir stellen einen Ansatz vor, der Investoren dabei unterstützen kann, die Faktorprämien zu verbessern, indem über Signale diversifiziert wird und unrentable Risiken entfernt werden.
Factor Investing Invesco Global Factor Investing Studie 2022
Willkommen zur siebten jährlichen Global Factor Investing Studie von Invesco. Für unsere diesjährige Studie haben wir 83 institutionelle Investoren und 68 Kleinanleger mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt über 25,4 Billionen US-Dollar befragt.
28. Oktober 2022
