Entdecken Sie unser breites Angebot an Immobilienstrategien, das Ihnen Zugang zu Investitionsmöglichkeiten auf der ganzen Welt eröffnet.
Von Core- über ertragsstärkere Strategien, börsennotierte Immobilienwertpapiere und Real Estate Debt – wir decken das gesamte Immobilienspektrum auf globaler Ebene ab.
Unser Immobilien-Investmentteam ist an mehr als 20 Standorten weltweit mit 600+ Investmentexperten vertreten.
Seit 1983 bieten wir eine stabile globale Plattform mit einem fein justierten und konsistenten Investmentprozess.
Um einzigartige Investitionsmöglichkeiten an den globalen Immobilienmärkten zu entdecken und erschließen, muss man die Anlageklasse aus allen Perspektiven betrachten. Aufbauend auf unseren umfangreichen Investmentressourcen erhalten wir durch unsere dreidimensionale Sichtweise auf Immobilien — entlang der Kapitalstruktur und des Risiko/Rendite-Spektrums — ein robustes Bild der einzelnen Investmentchancen. Invesco Real Estate ist seit mehr als 40 Jahren an den Immobilienmärkten aktiv und verfügt über umfangreiche Erfahrung auf der Eigen- und Fremdkapitalseite, mit unterschiedlichen Strategien von Core bis opportunistisch.
Unser wachsendes Geschäft mit Einzelmandaten und Investmentfonds in Europa, Nordamerika und Asien stärkt unsere Fähigkeit, Transaktionen zu zeichnen und durchzuführen. Beim Ausbau unserer Portfolios verfolgen wir einen innovativen Ansatz, indem wir kontinuierlich neue Sektoren identifizieren und neue, für Anleger vorteilhafte, Fondsstrukturen auflegen.
| Direktinvestitionen in hochwertige Immobilien | Stabile regelmäßige Erträge mit NOI-Wachstum | Börsentägliche Preisfeststellung |
|---|---|---|
| Die Strategie bietet Zugang zu einem Portfolio von rund 240 hochwertigen Direktimmobilien im Wert von mehr als 30 Mrd. USD in Europa, den USA und der Asien-Pazifik-Region. | Ziel der Strategie ist, stabile regelmäßige Erträge zu erwirtschaften und ein starkes Wachstum des Nettobetriebsergebnisses (NOI) zu erreichen, das durch qualitativ hochwertige Mietverträge generiert wird. | Globale Direktanlagen in Immobilien werden mit börsennotierten Immobilienwertpapieren, Kasse und Barmitteln zu Liquiditätszwecken kombiniert. |
Die Invesco Global Real Estate Strategie bietet Anlegern Zugang zu globalen Direktimmobilienanlagen mit börsentäglicher Preisfeststellung und Liquidität.
Die Strategie ist zu rund 70% direkt in qualitativ hochwertige Immobilien investiert, und zu 30% in börsennotierte Immobilienwertpapiere, Kasse und Barmittel. Ziel ist es, Anlegern eine diversifizierte Strategie mit stabilen regelmäßigen Erträgen, NOI-Wachstum und einer starken relativen Performance bei börsentäglicher Liquidität und Preisfeststellung zu bieten. Das macht die Strategie insbesondere für kleinere Versorgungskassen und Versicherungen interessant, die Zugang zu den gleichen Vermögenswerten wie große institutionelle Investoren anstreben.
| Lokales Netzwerk und Expertise | Regelmäßige Erträge im Fokus | Global diversifiziertes Portfolio |
|---|---|---|
| Unsere Erfahrung, Reputation und gute Vernetzung in den lokalen Märkten sind ein bedeutender Wettbewerbsvorteil beim Zugang zu Transaktionen und „Off-Market“-Investitionsmöglichkeiten für unsere Kunden, bei gleichzeitiger Umsetzung einer konsistenten globalen Strategie. | Unsere Fokussierung auf „hochwertige“ Immobilien sollte langfristig stabile und steigende regelmäßige Einkommensrenditen sowie eine bessere Wertsicherung bei negativen Marktentwicklungen ermöglichen. | Die vier zugrunde liegenden Immobilienstrategien umfassen ein Portfolio mit rund 240 hochwertigen Immobilien weltweit und bieten Zugang zu einem über Sektoren und Regionen breit diversifizierten Portfolio. |
Die Invesco Global Direct Real Estate Strategie ist eine proprietäre Strategie und in dieser Form nur bei Invesco verfügbar. Sie profitiert von unserer globalen Plattform und unseren regionalen Strategien. Genauer gesagt, investiert sie in vier offene Invesco Real Estate Strategien: zwei Strategien mit Anlageschwerpunkt USA (Core und Income) sowie zwei Core-Strategien mit den Schwerpunkten Europa bzw. Asien. Um unsere Renditeziele zu erreichen, stellen wir ein ausgewogenes, diversifiziertes Portfolio hochwertiger Immobilienanlagen zusammen, das stabiles regelmäßiges Einkommen generieren kann. Die Strategie bietet eine geringe Korrelation mit Aktien und Anleihen und eine höhere Korrelation mit der Inflation.
| Manage-to-Core-Ansatz | Dauerhaftes und wachsendes Einkommen | Auf Qualität bauen |
|---|---|---|
| Unsere europäische Core-Strategie verfolgt einen aktiven Portfoliomanagement-Ansatz mit dem Ziel, höchste Qualität zu schaffen mit Investments, die auf die Kunden von morgen ausgerichtet sind. Der Fokus auf Manage-to-Core-Objekten - d.h. wir investieren ausschließlich in gute Standorte und verbessern die Qualität der dortigen Immobilien - ist ein wichtiger Treiber für die Performance der Strategie. | Wir konzentrieren uns auf Objekte mit einer hohen Vermietungsquote und hochwertigen Mietern. Treiber des Einnahmenwachstums (NOI, Net Operating Income) sind die Mietindexierung und die aktive Vermietungsdynamik. | Unser Portfolio zeichnet sich durch eine breite Diversifikation über europäische Länder und die Sektoren Büro, Handel, Industrie/Logistik und Wohnen aus. Die Allokationen antizipieren strukturelle Trends und treiben die Performance. Der Schwerpunkt liegt auf hervorragenden Lagen, langen Mietverträgen und hochwertigen Mietern. |
Für unsere Europäische Strategie schaffen wir ein vielfältiges, ausgewogenes pan-europäisches Portfolio, indem wir uns auf Lage, Gebäudequalität, Mieterstärke und Mietneveau konzentrieren, um einen nachhaltigen Nettoertrag zu erzielen. Wir verfolgen einen aktiven Portfoliomanagement-Ansatz, um dauerhafte und steigende Erträge zu generieren. Unsere zugrundeliegenden strategischen Prinzipen basieren auf einem starken Core-Portfolio und konsistentem Fokus auf Anlagethemen, der das Portfolio über verschiedene Marktzyklen widerstandsfähiger macht. Die Strategie hat ein GRESB* 5-Sterne-Rating und ist gemäß SFDR als Artikel-8-Strategie klassifiziert.
| Differenzierter Dealflow | Regelmäßige Erträge im Fokus | Diversifiziertes Portfolio |
|---|---|---|
| Unsere Erfahrung, Reputation und gute Vernetzung in den lokalen Märkten sind ein bedeutender Wettbewerbsvorteil beim Zugang zu Transaktionen und „Off-Market“-Investitionsmöglichkeiten für unsere Kunden. | Wir streben den Aufbau eines breit diversifizierten, ertragsorientierten Portfolios an, bei dem die regelmäßigen Erträge mindestens 50% der Gesamtrendite ausmachen. | Der Fokus liegt auf qualitativ hochwertigen Objekten in sieben bedeutenden Märkten: Australien, Japan, Südkorea, Hongkong, China, Singapur und Neuseeland. Wir verfügen über Expertise in den Sektoren Büro, Handel, Logistik/Industrie und Wohnen. |
Die Asien-Strategie bietet die Möglichkeit, in ein breit diversifiziertes Immobilienportfolio zu investieren. Der Fokus liegt auf qualitativ hochwertigen, ertragsstarken und langfristig vermieteten Immobilien in den wichtigsten Märkten der Region Asien-Pazifik. Um unsere Renditeziele zu erreichen, stellen wir ein breit diversifiziertes und ausgewogenes Portfolio hochwertiger Immobilienanlagen zusammen, dessen Fokus auf einer positiven Gesamtrendite und langfristigen regelmäßigen Erträgen liegt.
| Relative Bewertung | Fundamentale Wertschöpfung | Risikodisziplin |
|---|---|---|
| Im Fokus stehen die Wahl des optimalen Einstiegspunkts in die Kapitalstruktur, eine Diversifikation über Märkte und Produkttypen hinweg und die Nutzung der einzigartigen Invesco-Plattform. | Wir möchten anderen Kapitalgebern einen Schritt voraus sein und antizipieren die künftigen Erwartungen der Käufer von Core-Objekten. Vor diesem Hintergrund nutzt die Strategie Ineffizienzen beim Einstiegszeitpunkt und zielt auf eine fundamentale Wertsteigerung während der Eigentümerschaft ab. | Unser Fokus liegt auf Qualität und Lage der Objekte bei einem angemessenen Fremdkapitaleinsatz. „Allwetter"-Anlageprinzipien zielen darauf ab, in einem dynamischen Marktumfeld eine Wertsteigerung zu erreichen. |
Im Fokus unserer Value-Add-Strategien steht die relative Bewertung von Immobilien. Mit ihrer Flexibilität, entlang der gesamten Kapitalstruktur zu investieren sind sie gut positioniert, um schnell und entschlossen zu agieren, wenn sich in einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheit in Europa neue Akquisitionsmöglichkeiten ergeben. Die dritte europäische Value Add-Strategie von Invesco Real Estate ist darauf ausgerichtet, von Marktverwerfungen zu profitieren und kurzfristige Preisvorteile als attraktiven Einstiegszeitpunkt für eine fundamentale, langfristige Wertschöpfung zu nutzen.
Wir streben attraktive risikobereinigte Renditen auf der Grundlage nachhaltiger Anlageprinzipien an und konzentrieren uns auf Branchen, die einen strukturellen Wandel durchlaufen, durch den sich Chancen für eine Aufwertung von Objekten oder die Schaffung von Immobilien der nächsten Generation bieten. Darüber hinaus haben wir Zugang zu firmeneigenen Partnerschaften, bei denen wir attraktives Wertsteigerungspotenzial durch eine vertikale Integration in einem zunehmend operativ geprägten Umfeld sehen.
| Attraktive regelmäßige Einnahmen | Erfahrung und Erfolgsbilanz | Offene Struktur |
|---|---|---|
| Die Strategie zielt auf stabile und hohe regelmäßige Einnahmen sowie eine Minderung des Verlustrisikos durch überbesicherte Investments ab. | Unser etabliertes Team mit einem Track Record seit 2013 verfügt über im Schnitt mehr als 20 Jahre Erfahrung. Es hat bereits mehr als 1,7 Mrd. EUR an Krediten in 6 europäischen Märkten vergeben. | Die Strategie bietet einen innovativen Ansatz für eine ansonsten illiquide Anlageklasse: die offene Struktur ermöglicht eine höhere Liquidität als sonst verfügbar. |
Unsere Direct Lending-Strategie legt den Fokus auf die direkte Vergabe ertragreicher Kredite, die mit hochwertigen Vermögenswerten besichert sind, die eine überzeugende ESG-Bilanz aufweisen. Als alternativer Kreditgeber verfolgen wir einen ‚Property-first’-Ansatz, der die Immobilie, den Geschäftsplan und den Sponsor in den Mittelpunkt stellt. Wir bevorzugen ein breit gefächertes Spektrum an Sektoren, von Logistik bis zu Hotels und Studentenwohnheimen in Großbritannien und Westeuropa, und haben den Vorteil, dass wir das Fachwissen unserer Teams vor Ort in ganz Europa nutzen können, um die lokalen Marktchancen genau einschätzen zu können.
| Ertragspotenzial | Diversifikation | Volatilität |
|---|---|---|
| Die Strategie strebt potenziell höhere regelmäßige Erträge an im Vergleich zu traditionellen Aktien- oder Anleiheinvestments. | Historisch geringere Korrelation mit den breiten Aktienmärkten. | Traditionell geringere Volatilität und Downside Capture - d.h. geringere Partizipation an Wertverlusten in Marktabschwüngen - im Vergleich zu reinen Immobilienaktienstrategien. |
Die Global Real Estate Income Securities Strategie von Invesco investiert entlang der gesamten Kapitalstruktur von Immobilien – d.h. in börsennotierte Immobilienwertpapiere, hypothekenbesicherte Wertpapiere (Commercial Mortgage Backed Securities), Unternehmensanleihen und Vorzugsaktien. Ziel ist die Erwirtschaftung aktienähnlicher Renditen und hoher regelmäßiger Einnahmen bei gleichzeitiger Minderung der Volatilität und Wertverluste.
| Wachstumssektor | Etabliertes Portfolio | Marktchancen |
|---|---|---|
| Die Strategie bietet Zugang zu einem Wachstumssektor mit positiven Angebots- und Nachfrage-Fundatementaldaten. Der Hotelsektor profitiert vom zunehmenden Tourismus und Geschäftsreiseverkehr in den wichtigsten europäischen Städten. | Die Strategie ermöglicht ein Engagement in ein diversifiziertes, europaweites Hotelportfolio mit qualitativ hochwertigen Objekten in zentraler Lage, die sich durch erstklassige ESG-Eigenschaften und weiteres Wachsstumspotential auszeichnen. | Aufgrund der starken operativen Performance und der Mieternachfrage zielt die Strategie auf gutes Markt-Timing ab, um Zugang zu Vermögenswerten zu attraktiven Preisen zu erhalten, und strebt eine aktive Repositionierung an, um die Wertentwicklung zu steigern. Die Strategie ist gut positioniert, um von Marktchancen zu profitieren. |
Hotelimmobilien sind ein etablierter Sektor, der Anlegern langfristiges Ertragspotenzial aus qualitativ hochwertigen Objekten und Standorten in europäischen Großstädten mit ausgewogenen Nachfragetreibern und inflationsgebundenen, langfristigen Mietverträgen bietet. Gesunde Angebots- und Nachfrage-Fundamentaldaten in diesem Sektor unterstützen weiterhin die Entwicklung und bieten weitere Wachstumschancen. Unser Ziel ist es, Investments zu schaffen, die langfristig ein überdurchschnittliches Gesamtwachstum erreichen können.
Diese Marketingkommunikation richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Wesentliche Risiken
Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Immobilien und Grundstücke können unter Umständen nicht zu jeder Zeit veräußert werden, sodass Investoren nicht zu jeder Zeit ihre Anteile verkaufen können. Der Wert von Immobilien und Grundstücken obliegt grundsätzlich der Ansicht des Schätzers und wird möglicherweise nicht erreicht.
Einblicke des Value-Add-Teams von Invesco Real Estate
Kevin Grundy
Lassen Sie uns über die Entwicklungen der letzten zwölf Monate sprechen. Beginnen wir mit unserem Standpunkt, denn wir verfolgten einen etwas ungewöhnlichen Ansatz, als der Markt allgemein zurückging und das Transaktionsvolumen in ganz Europa erheblich nachließ. Wir haben offensiv gehandelt, während viele andere in die Defensive gegangen sind. Und wissen Sie, Richard, Sie und ich sind schon seit etwa 25 Jahren im Bereich Value-Add- und opportunistische Investitionen tätig. Ich habe das Gefühl, dass das Umfeld, in dem wir uns jetzt befinden, für die Karriere entscheidender ist als jeder andere Zeitpunkt in diesem Zeitraum. Ich frage mich, ob Sie das auch so sehen.
Richard Chambers
Absolut. Ich denke, wie Sie sagen, 25 Jahre vergehen wie im Flug. Wenn man auf die Zeit vor der globalen Finanzkrise zurückblickt, als wir anfingen, sah der Value-Add-Bereich meiner Meinung nach etwas anders aus. Die Strategie war stark bottom-up-geprägt, mit einer sehr kleinteiligen Generierung von Investitionen. Die Wertschöpfung basierte darauf, durch gezielte Maßnahmen innerhalb der jeweiligen Immobilie Renditen zu erwirtschaften. Ich denke, dass wir in den letzten Jahren eine Verschiebung erlebt haben, bei der die Dynamik und die Marktbewegung eine Rolle gespielt haben. Damals lag der Fokus auf der detaillierten Analyse und Bewertung einzelner Assets. Wenn der Markt in die Überlegungen einfloss, dann vor allem in der Frage, wie man sich in einer Abwärtsphase absichert: Welche Stellhebel gibt es? Wie lassen sich die Auswirkungen abfedern? Und um so zu agieren, braucht es lokale Teams. Präsenz vor Ort ist entscheidend. Die Herangehensweise ist wieder sehr kleinteilig, und ich denke, wir kehren zu dieser Art von Strategie zurück. Für Leute wie uns, die das schon lange machen und in diesem Umfeld „groß geworden sind“ – ebenso wie viele unserer Kolleginnen und Kollegen –, bietet der Markt genau die Bedingungen, in denen unsere Stärken besonders zur Geltung kommen.
Kevin Grundy
Das ist genau die Expertise, die jetzt gefragt ist. Was wir beispielsweise bisher nicht wirklich am Markt gesehen haben, ist eine flächendeckende Notlage. Einige externe Beobachter haben das erwartet, aber ich würde die aktuelle Situation nicht als flächendeckende Marktstressphase bezeichnen. Allerdings gab es genug Druck, um Gelegenheiten zu schaffen, die für unser Value-Add-Programm sehr interessant sind. Man könnte es als „Deep Value“ bezeichnen. Die Gemeinsamkeit all dieser Deals ist, dass es sich um neu bewertete Assets handelt. Die Strukturierung ist deutlich durchdachter als in den vergangenen Jahren, als die Märkte noch im Aufwärtstrend waren. Ein Punkt, auf den ich später in unserem Gespräch noch einmal zurückkommen möchte – und den ich besonders spannend finde –, ist die veränderte Dynamik in der Zusammenarbeit mit erstklassigen Partnern. Das eröffnet völlig neue Möglichkeiten.
Jonathan Feldman
Definitiv. Ich denke, wichtig ist, dass wir im letzten Jahr nicht überstürzt investiert haben. Es gab unzählige Gelegenheiten. Wir waren sehr geduldig. Oftmals haben wir Nein gesagt, aber wenn wir einen interessanten Deal sahen, haben wir mit Überzeugung gehandelt. Ich denke, das hat die Ausführung für uns wirklich spannend gemacht.
Kevin Grundy
Außerdem brauchte es Zeit. Nicht wahr?
Jonathan Feldman
Ganz genau. Es überrascht mich nicht, dass wir unser gesamtes „Dry Powder“ bis 2024 eingesetzt haben. Aber ich denke, eine der Lehren daraus ist, dass es ein schwieriger Markt für Transaktionen war.
Kevin Grundy
Viele der Verhandlungen haben wir Ende 2023 begonnen und in der ersten Jahreshälfte 2024 fortgeführt. Es dauert in der Regel sechs bis neun Monate, um solche Transaktionen zum Abschluss zu bringen. Besonders wichtig war hier unsere disziplinierte Vorgehensweise: Wir sind konsequent bei unseren Überzeugungsthemen geblieben. Wenn man sich ansieht, von welchen Investitionsbereichen Invesco Real Estate in Europa überzeugt ist, und dies mit der Umsetzung unseres Value-Add-Programms vergleicht, zeigt sich eine vollständige Übereinstimmung – ein perfekter Match!
Richard Chambers
Wenn wir auf unsere Strategien aus dem Jahr 2023 zurückblicken und darauf, wonach wir gezielt gesucht haben, lag unser Fokus klar auf Logistik und bestimmten Teilbereichen innerhalb dieses Segments. Wir haben den Wohnsektor – insbesondere Studentenwohnheime – als attraktiv eingeschätzt und waren an der ESG-Transformation von emissionsintensiv zu umweltfreundlich interessiert. Unser Hauptziel war jedoch London und insbesondere das Zentrum Londons, bedingt durch regulatorische Rahmenbedingungen und die dortige Marktdynamik. Wenn wir nun zurückschauen, waren wir in all diesen Bereichen aktiv. Besonders in der Logistik war unsere Herangehensweise – wie wir uns diesen Bereich erschlossen haben – interessant. Wir haben unterschiedliche Strategien in verschiedenen Märkten verfolgt. In Deutschland setzen wir auf die Entwicklung von urbanen Logistikflächen in erstklassigen Lagen. In Großbritannien hingegen haben wir uns stärker auf Multi-Tenant-Industrieimmobilien verlagert – also eher mit einem Einkommensfokus. Zudem setzen wir eine spannende Idee um: nachhaltige Logistikstandorte, die sich für „Powered Land“-Initiativen eignen und damit eine Brücke zum Rechenzentrum-Sektor schlagen. Insgesamt waren wir innerhalb des Logistiksegments äußerst differenziert unterwegs, haben gezielt unterschiedliche Teilmärkte adressiert und konnten all diese Strategien erfolgreich umsetzen.
Kevin Grundy
Wenn wir uns kurz auf die Logistik konzentrieren, zeigt sich, dass etwa 60 % unserer Aktivitäten in diesem Bereich stattgefunden haben, was sinnvoll ist, da die Fundamentaldaten unserer Ansicht nach weiterhin sehr stark sind. Gleichzeitig gab es jedoch eine Neubewertung. Besonders aufgefallen ist mir, dass wir Zugang zu verschiedenen Teilmärkten innerhalb der Logistik haben. Zudem schätze ich, dass wir das Thema kreativ angehen – insbesondere in Bezug auf die Strukturierung. Einer unserer Investitionsbereiche ist Mezzanine. Eine weitere Investition ist eine gut durchdachte Joint-Venture-Struktur im klassischen Sinne. Und zwei weitere sind Plattform-Investitionen. Wir nähern uns diesem Thema also aus unterschiedlichen Perspektiven. Was dies wirklich zeigt, ist die Kraft der Flexibilität und der Strukturierung in einem solchen Markt. Die Art und Weise, wie diese Deals hereinkamen und wie sie nach der Strukturierung und dem Abschluss wieder herausgingen, war sehr unterschiedlich. Und das gilt nicht nur für die Logistik. Auch im Bereich der speziell entwickelten Studentenwohnheime sind wir sehr aktiv.
Jonathan Feldman
Der Studentenwohnheimsektor gefällt uns sehr. Ich denke, jeder Markt ist ein wenig anders und hat eine andere Geschichte. Aber grundsätzlich sind alle Märkte, die wir betrachten, sehr unterversorgt, und wir sind diszipliniert bei der Ausführung. Wir haben bereits im Vereinigten Königreich sowie in Frankreich und in Spanien Akquisitionen getätigt, wobei der Fokus auf starken Universitätsmärkten lag. Dabei ging es weniger um luxuriöse Wohnungen, sondern um die Bereitstellung von qualitativ hochwertigem Raum, um die größte Nachfrage abzudecken. Das war unser Fokus, und besonders spannend waren die Strukturen, in die wir eingetreten sind. Traditionell handelte es sich um Forward-Funding-Modelle, in denen Kernkapital investiert war. Doch mit dem Rückzug des Kernkapitals aus dem Markt konnten wir in diese defensiven Sektoren eintreten – jedoch mit einer Neubewertung, die auf Value-Add-Renditen abzielt.
Kevin Grundy
Sie erwähnten einige der Länder, in denen wir aktiv sind. Ich denke, die Art und Weise, wie sich die Länder in den ersten Tagen für uns hier im Value-Add-Programm entwickeln, ist recht interessant und anders als in der Vergangenheit, nicht wahr?
Jonathan Feldman
Ich denke, man kann zu Recht behaupten, dass Großbritannien und Deutschland für uns schon immer schwer zugänglich waren, allein schon wegen der Menge an kapitalschweren Investoren, die dort nach Gelegenheiten suchen. Dieses Mal war das aber anders. Wir sind in beiden Ländern sehr aktiv.
Kevin Grundy
Zu Beginn hatte ich erwähnt, dass ich auf diesen spannenden Punkt zurückkommen möchte – die Art und Weise, wie wir mit unseren Partnern interagieren, und wie sich meine Wahrnehmung diesbezüglich verändert hat. Richard, Sie können da auch mitreden: Wir bewegen uns weg von einer Umgebung, in der Partnerschaften eher transaktional waren – das heißt, Einzelgeschäfte, für die wir die richtigen Partner waren –, und hin zu einer echten, geschäftsaufbauenden Beziehung, die für beide Seiten Vorteile bringt. Der Trend geht eher dahin, nicht wahr?
Richard Chambers
Ich denke, wir haben den Vorteil, über viele Jahre hinweg Beziehungen zu einer Vielzahl von Partnern in ganz Europa aufgebaut zu haben. Viele dieser Partner hatten in den letzten zwei Jahren mit Herausforderungen zu kämpfen, weil die Kapitalpartner, mit denen sie traditionell zusammengearbeitet haben, alle weggefallen sind. Sie haben großartige Teams, die bereit sind, Deals auszuführen. Es gibt hervorragende Möglichkeiten in ihren Märkten, aber sie konnten darauf einfach nicht zugreifen. Deshalb sind wir mit der Haltung herangegangen: Lass uns über die Schlüsselthemen nachdenken, die wir umsetzen wollen, und dann zu den Managementteams gehen, die wir am besten kennen und von denen wir wirklich überzeugt sind, und auf eine wirklich ganzheitliche Weise zusammenarbeiten, als ob wir gemeinsam ein Geschäft aufbauen würden. Ich denke, das führt zu einer viel ausgewogeneren Partnerschaft. Außerdem profitieren wir immer wieder von vertikal integrierten Teams innerhalb unserer bevorzugten Themen, sowohl bei der Akquisition von Immobilien, von denen wir überzeugt sind, als auch durch den Vorteil für unsere Investoren, an diesen Geschäften teilzuhaben, während sie wachsen und erfolgreich sind – und das ohne zusätzliche Kosten. Es ist eine andere Dynamik. Zudem denke ich, dass es eine wirklich gesunde Dynamik ist. Es war also sehr spannend, diese Entwicklung in den letzten zwölf Monaten zu beobachten.
Kevin Grundy
Diese Positionen mit unseren Partnern werden innerhalb des Programms gehalten. Das bietet den Vorteil der Exklusivität bezüglich der Pipeline, der Talente und auch besserer wirtschaftlicher Bedingungen sowie möglicher Wertsteigerungen. Was wir in diesem Zusammenhang noch nicht erwähnt haben, ist, dass es auch viele Co-Investitionsmöglichkeiten eröffnet. Wie wir schon in der Vergangenheit besprochen haben, können Investoren, die besonders an einem bestimmten Unterthema interessiert sind, ihr Risiko in diesem Bereich innerhalb des Programms erhöhen, indem sie an Co-Investitionen teilnehmen. Wenn man sich die Co-Investitionsmöglichkeiten anschaut, an denen wir derzeit arbeiten, sind sie alle in den Bereichen mit hoher Überzeugung – also in der Logistik, bei Multi-Tenant-Industrieimmobilien, im Bereich Studentenwohnheime und in der „Brown-to-Green“-Büroimmobilienentwicklung in London.
Kevin Grundy
Jede einzelne dieser Partnerschaften ist mit einer Co-Investitionsmöglichkeit verbunden. Ich halte das für eine gute Sache.
Richard Chambers
Absolut.
Kevin Grundy
Es war ein sehr geschäftiges Jahresende, eigentlich war sogar das ganze Jahr 2024 sehr geschäftig. Unserer Meinung nach sieht es danach aus, als ob es 2025 genauso weitergeht. Es ist eine wirklich aufregende Zeit, in der wir unsere gesamte Erfahrung nutzen können. Ich denke, wir sollten uns schleunigst wieder an die Arbeit machen!
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Das Value-Add-Team von Invesco Real Estate spricht über seinen Ansatz in einem schwierigen Marktumfeld und legt den Schwerpunkt auf die disziplinierte, lokale und teambasierte Umsetzung sowie strategische Investitionen in Sektoren wie Logistik und Wohnen.
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*Quelle: GRESB, Stand 2023 Da Immobilieninvestoren und -eigentümer die ESG-Berichterstattung nutzen, sorgt die Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) für Transparenz und Konsistenz bei den entsprechenden Standards und der Berichterstattung.
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EMEA3871795/2024
