Les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) connaissent une croissance rapide, atteignant 230 milliards de dollars¹ en 2021, sous l'impulsion de la demande des investisseurs et des principales évolutions réglementaires. La plupart des investisseurs responsables considèrent que l'ESG ne se limite pas à éviter les comportements négatifs, mais aussi de susciter des changements positifs. Chez Invesco, nous adoptons une approche active de l'engagement et du vote par procuration - un engagement que vous pouvez constater avec nos ETF ESG passifs.
Nous avons interrogé plus de 5 000 investisseurs en Europe sur leur comportement face à l’investissement ESG et face aux ETF. Selon notre cette étude, bon nombre d'entre eux prennent conscience des avantages qu'offrent les ETF lorsqu’il s’agit d’accéder aux opportunités d’investissement durables.
L’approche ESG n’est pas une solution universelle : les désirs et les besoins de chaque investisseur sont uniques. Laissez-nous vous présenter notre large panel d’ETF durables.
Les ETF qui visent à apporter une amélioration significative des scores ESG en sélectionnant des entreprises ou en ajustant leur pondération en fonction de leurs indicateurs ESG tout en visant des profils de risque et de rendement similaires à ceux des indices de référence standards.
Les ETF qui offrent une large intégration ESG alignée sur les objectifs de l’Accord de Paris, en réduisant la part des entreprises exposées aux risques de transition climatique et en maximisant la pondération des entreprises les plus exposées aux opportunités de transition climatique.
Les ETF qui offrent une exposition ciblée à un thème lié à l’ESG, tel que l’énergie propre ou des segments plus spécifiques comme les technologies solaires, éoliennes ou l’hydrogène. Ces ETF répliquent des indices construits par des sociétés spécialisées ayant une expertise dans ces domaines.
Les ETF accompagnés d’objectifs ESG plus spécialisés, par exemple, pour répondre aux exigences spécifiques d’un investisseur ou pour intégrer une approche d’investissement factorielle.
Pour une information complète sur les risques, référez-vous aux documents légaux. La valeur des investissements et des revenus qu’ils produisent fluctuera. Cela peut être dû en partie à des variations de taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux. Le fonds vise à investir dans les titres des émetteurs qui gèrent mieux que leurs pairs leur exposition aux ESG. Cela est susceptible d'affecter l’exposition du fonds à certains émetteurs provoquant la renonciation du fonds à certaines opportunités d’investissement. Le fonds peut performer différemment par rapport à d’autres, notamment en sous-performant d'autres fonds qui ne cherchent pas à investir dans les titres des émetteurs sur le fondement de leur notation ESG.
Investir dans ce fonds revient à acquérir des parts d’un fonds de réplication indicielle à gestion passive plutôt que les actifs sous-jacents détenus par le fonds. Toute décision d’investissement doit tenir compte de l’ensemble des caractéristiques du fonds comme décrit dans les documents juridiques. Pour en savoir plus sur les aspects liés à la durabilité, rendez-vous sur https://www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco.
Inscrivez-vous pour découvrir et recevoir des courriels pertinents sur notre offre d'ETF, qui comprend plus de 130 produits d'actions, obligations et matières premières couvrant un large éventail de stratégies.
Notre approche ESG est centrée sur les besoins de nos clients. La plupart des investisseurs choisissent les ETF ESG pour les mêmes raisons qu’ils sélectionnent d’autres ETF : leur simplicité, les faibles coûts qui y sont associés, la transparence, la négociabilité et, souvent, la réplication efficace d’un indice de référence.
Pour chaque ETF ESG Invesco conçu pour remplir des objectifs spécifiques, vous êtes informé clairement des objectifs et de la manière retenue pour les atteindre.
Engagés activement auprès des sociétés dans lesquelles nous investissons – les ETF ont un droit de vote conformément aux participations actives ou aux directives de vote d’Invesco
17 ETF couvrant 11 indices d’actions majeurs, ainsi qu’une gamme croissante de titres obligataires
Combine un faible écart de suivi à une intégration ESG importante et à une réduction des émissions de carbone (alignée sur les objectifs de Paris)
Frais globalement identiques ou plus favorables que ceux des ETF non-ESG équivalents
Acteur de longue date, lancement du premier ETF lié à l’énergie propre en 1995
Des partenariats avec des experts thématiques pour garantir une approche solide
La plupart des investisseurs choisissent les ETF ESG pour les mêmes raisons qu’ils sélectionnent d’autres ETF : leur simplicité, les faibles coûts qui y sont associés, la transparence, la négociabilité et, souvent, la réplication efficace d’un indice de référence. Leur popularité croissante est mise en évidence par les flux récents les concernant. Ainsi les ETF ESG ont collecté 50 % de la totalité des nouveaux actifs nets sur le marché des ETF européens en 2021. Pour chaque ETF ESG Invesco conçu pour remplir des objectifs spécifiques, vous êtes informé clairement des résultats et précisément de la manière de les atteindre.
Ce domaine a fait l’objet d’une attention accrue, certaines études suggérant une corrélation positive entre les performances financières et ESG d’une entreprise. En outre, certains indices ESG ont récemment surperformé leurs indices parents (non ESG). Cela s’explique est en partie par les biais sectoriels qui résultent naturellement des exclusions, par exemple la pondération réduite de l'énergie, mais pourrait également être attribué au fait que les investisseurs accordent une « prime » aux entreprises qui gèrent avec succès les risques ESG.
Que l’ESG puisse ou non être un moteur de performance en soi, les investisseurs peuvent désormais trouver des ETF qui ont à la fois des objectifs ESG et financiers. Vous pouvez choisir entre des ETF ESG qui visent des rendements similaires à ceux de leur indice parent (avec une amélioration ESG significative) ou qui ont une plus grande tolérance à l’écart de suivi (avec une amélioration ESG beaucoup plus importante).
Dans la mesure où l’environnement est l’un des trois piliers de l’ESG, la plupart des ETF ESG incluront des critères climatiques de manière implicite ou explicite dans la méthodologie de l’indice de référence. Certains de nos ETF ESG Invesco vont plus loin et sont assortis d’objectifs climatiques spécifiques : indice de référence aligné sur l’Accord de Paris, réduction de l’intensité carbone globale et/ou augmentation du montant des revenus verts dans le portefeuille. Nous proposons aussi des ETF thématiques en vue d’une exposition axée sur des solutions climatiques comme les énergies propres et l’énergie solaire.
La réponse simple est qu’un ETF détenant physiquement des actions dans une société peut exercer ses droits. Tous nos ETF ESG sauf un répliquent leur indice en détenant physiquement les actions. Nous votons pour nos ETF passifs en fonction du plus grand détenteur d’actions actives détenues par Invesco ou en fonction de nos orientations ESG s’il n’y a pas de position active. Notre équipe ESG mondiale et nos gérants de portefeuille s’engagent auprès des entreprises sur des problématiques ESG essentielles, ce qui inclut bon nombre de celles détenues par nos ETF ESG passifs.
Nous avons accompagné les investisseurs dans l’intégration de leurs objectifs ESG au cours des 35 dernières années et nous souhaitons, dans la mesure du possible, inclure les considérations ESG dans toutes nos stratégies d’investissement. Selon nous, l’engagement est sans doute l’un des mécanismes les plus efficaces pour réduire le risque, optimiser les rendements et produire un impact positif sur la société et l’environnement. Nous nous engageons également à être une bonne entreprise citoyenne et sommes signataires d’initiatives clés du secteur notamment dans la lutte contre le changement climatique.
Alors que l’ESG continue de se développer au niveau mondial, différentes régions ont fait des efforts pour introduire des normes réglementaires. La réglementation sera un facteur clé pour garantir que les efforts d'intégration des critères ESG aient un impact tangible. Elle contribuera également à la standardisation des mesures et du reporting.
L’UE a introduit la taxonomie verte, avec le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) et, plus récemment, la Stratégie de financement durable, afin de fournir des règles et une structure pour le reporting des entreprises sur leurs activités ESG.
On parle d’écoblanchiment (greenwashing) lorsque des entreprises donnent une image publique de durabilité, mais ne prennent pas de mesures suffisantes ou tangibles ou se livrent à des activités commerciales douteuses. Il peut s'agir d'une entreprise mondiale de boissons qui s’engage à utiliser 100 % de plastique recyclé, mais ne fixe aucun objectif réel, ou d'une marque de « fast fashion » qui utilise des matières durables, mais dont les processus de fabrication sont douteux.
Dans le secteur des investissements, un portefeuille peut faire les choix d’exclusion les plus évidents, comme les fabricants de tabac, sans toutefois appliquer une analyse ESG au reste du portefeuille. Une réglementation plus stricte et des efforts visant à standardiser les mesures et le reporting devraient contribuer à réduire les effets de l’écoblanchiment, de même qu’une sensibilisation plus large.
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Nous vivons à une époque de forts bouleversements, où tout semble évoluer à la vitesse de l’éclair. La technologie transforme nos vies et redéfinit des secteurs entiers. Parallèlement, le dérèglement climatique, le recul des taux de natalité et le vieillissement de la population devraient remodeler la société.
Ce ne sont là que quelques-unes des « mégatendances » à l’œuvre dans le monde aujourd’hui et qui ont le pouvoir de remodeler notre façon de vivre, les priorités des gouvernements et la manière dont les entreprises fonctionnent et réussissent.
Nous proposons un large éventail d’ETF qui cherchent à saisir les opportunités offertes par certains de ces thèmes sources de transformation.
1 Source : Bloomberg au 31 décembre 2021, ETF domiciliés en Europe
2 Source : Invesco au 31 décembre 2021
Données au 30 juin 2023 sauf indication contraire.
Les coûts peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises et des taux de change Consultez la documentation légale pour en savoir plus sur les frais.
Pour plus d’informations sur nos fonds et sur les risques y afférents, veuillez consulter le document d’informations clés pour l’investisseur (disponible en français), les rapports annuels et intermédiaires, le Prospectus et les documents constitutifs, disponibles sur le site www.invesco.eu. Un récapitulatif des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le site www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut résilier les accords de commercialisation.
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