Plus qu’une simple technologie

Quand on pense au Nasdaq-100 et au Invesco NASDAQ 100 Index ETF, la première chose qui vient à l’esprit est probablement la technologie. Ce n’est pas surprenant, car certaines des sociétés technologiques les plus reconnues au monde, dont Apple, Microsoft et Nvidia (ainsi que de nombreuses autres), représentent près de la moitié des placements de l’indice.

Mais lorsque l’on regarde au-delà de ces titres, on se rend rapidement compte que la diversification sectorielle est plus prononcée que ce que l’on aurait pu imaginer – un fait qu’illustre de manière évidente la répartition des composantes du Nasdaq-100 par secteur. Les répartitions au 31 décembre 2021 étaient les suivantes :

Pourquoi ce type de diversification est-il si important? Que ce soit pour votre propre portefeuille ou l’un des plus importants FNB au pays, la diversification contribue à atténuer le risque. De plus, comme le montre clairement le graphique ci-dessous, aucun secteur (pas même celui des technologies de l’information) n’a systématiquement surpassé le marché année après année.

Prenons les services aux collectivités, un exemple parfait. Même s’ils ont surpassé tous les autres secteurs en 2011, ils ont par la suite tiré de l’arrière en 2012 et en 2013, sont remontés en tête de file en 2014, puis se sont retrouvés en milieu du peloton.

Toutefois, lorsque la plupart des investisseurs mettent l’accent sur la diversification, ils se concentrent généralement sur les catégories d’actif, c’est-à-dire les actions à grande, à moyenne et à petite capitalisation, les marchés étrangers et émergents, les obligations de sociétés et d’État, ainsi que les liquidités. Il s’agit d’une stratégie de diversification importante, mais qui peut négliger la diversification sectorielle.

Selon la théorie moderne du portefeuille, au fil du temps, un portefeuille composé d’actifs étroitement corrélés affichera un rendement inférieur, tandis qu’un portefeuille composé d’actifs moins corrélés enregistrera un rendement supérieur. Bien entendu, en cas de repli important du marché, tous les actifs perdront de la valeur en général (comme lors de la correction due à la COVID-19 en mars 2020, lorsque la plupart des actions ont chuté, à quelques exceptions près, comme Amazon et Walmart).

Pourquoi les secteurs sont-ils favorisés à tour de rôle?

Bien qu’il n’y ait pas deux cycles de marché identiques, à mesure que l’économie traverse diverses phases – de la reprise à l’expansion ou du ralentissement jusqu’à la récession – différents secteurs ont tendance à avoir des rendements supérieurs. Durant les phases de croissance économique (reprise et expansion), les technologies de l’information, la consommation discrétionnaire, l’industrie et les services financiers occupent souvent le devant de la scène. Puis, alors que la croissance ralentit et stagne (ralentissement et récession), les biens de consommation de base, les soins de santé et les services aux collectivités ont tendance à briller.

De plus, certaines tendances démographiques et à long terme peuvent faire en sorte que des secteurs particuliers soient favorisés ou délaissés (par exemple, des défis émergents comme les changements climatiques, qui entraînent une migration généralisée vers l’énergie verte).

Un seul produit, plusieurs secteurs

Il est important de diversifier vos placements non seulement entre les catégories d’actif, mais aussi au sein de chacune d’elles. Grâce à une forte représentation des secteurs secondaires comme les services de communication, la consommation discrétionnaire et les soins de santé, le Invesco NASDAQ 100 Index ETF peut offrir une certaine diversification au sein d’un même fonds. Il ne s’agit pas d’une garantie de profit et cela n’élimine pas le risque de perte, mais la diversification peut accroître le rendement de votre portefeuille.