Onze Total Return strategieën zijn ontwikkeld om u meer flexibiliteit te bieden bij het beleggen in obligaties vergeleken met traditionele fixed income fondsen. Door deze flexibiliteit kunt u profiteren van mogelijkheden waarmee u de gewenste Total Return resultaten kan behalen.
Deze strategie streeft naar een maximaal totaalrendement, voornamelijk door te beleggen in een flexibele allocatie van schuldbewijzen en cash. We zijn niet gebonden aan benchmarkbeperkingen en kunnen wereldwijd actief beleggen in bedrijfs- en staatsobligaties, high-yield obligaties, ontwikkelde en opkomende markten en cash op fixed income markten.
Flexibiliteit is de hoeksteen van onze filosofie. We beleggen alleen wanneer we denken dat het mogelijke rendement voldoende compensatie biedt voor het risico en passen onze assetallocatie aan als reactie op marktveranderingen. Dit betekent dat we soms het marktrisico in onze portefeuilles aanzienlijk verminderen, wanneer we denken dat de beloning onvoldoende is. Dankzij deze flexibiliteit kunnen we ook diverse risico’s actief beheren, zoals duration-, krediet-, rendementscurve- en valutarisico’s, zowel tactisch op de korte termijn als strategisch op de lange termijn.
Geef uw voorkeuren aan voor het ontvangen van inzichten in en ideeën over de onderwerpen, strategieën en producten waarin u het meest geïnteresseerd bent.
Maandrapport Global Fixed Income strategie
Welkom bij onze maandelijkse fixed income analyse waarin onze experts hun macro-economische inzichten delen en vooruitzichten voor de rente en valuta’s.
High-yield credit en achtergestelde obligaties: betere mogelijkheden voor inkomsten
We delen onze scenarioanalyse om klanten te helpen in onzekere tijden. Ons basisscenario is dat de inflatie zijn piek heeft bereikt. In dat geval geven we de voorkeur aan high-yield obligaties en assets van opkomende markten. Mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn, waarbij een diepere recessie mogelijk is, dan kiezen wij voor cash en staatsobligaties. Lees verder voor meer informatie en waarom wij in beide scenario’s de voorkeur geven aan investment grade obligaties.
Staatsschuld: een buffer in tijden van onzekerheid
Staatsobligaties leveren doorgaans goede prestaties in onzekere tijden en kunnen helpen het risico in multi-assetportefeuilles te spreiden. Staatsobligaties worden vaak gezien als een mogelijke buffer voor volatiele aandelenmarkten en andere risicovollere markten, en vormen een kernallocatie voor beleggers.
Fixed income in 2023: Invesco's flexibele aanpak voor een onzekere markt
We delen onze scenarioanalyse om klanten te helpen in onzekere tijden. Ons basisscenario is dat de inflatie zijn piek heeft bereikt. In dat geval geven we de voorkeur aan hoogrentende obligaties en assets van opkomende markten. Mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn, waarbij een diepere recessie mogelijk is, dan kiezen wij voor cash en staatsobligaties. Lees verder voor meer informatie en waarom wij in beide scenario’s de voorkeur geven aan obligaties van beleggingskwaliteit.
Private credit: Een alternatieve asset class om het rendement te verhogen, de volatiliteit te verlagen en portefeuilles te diversifiëren
Private credit is een all-weather asset class voor een gediversifieerde portefeuille die werkt in verschillende economische omgevingen en historisch aantrekkelijke lopende inkomsten biedt.
Tot het total return (totaalrendement) van een belegging behoren rente, kapitaalwinst, dividenden en distributies die in een bepaalde periode zijn behaald. Daarom kunnen Total Return-strategieën geschikt zijn voor beleggers die streven naar zowel lopende inkomsten als waardevermeerdering van kapitaal, door groei van hun beleggingsportefeuille.
Rendement (yield) wordt gedefinieerd als het inkomen dat met de obligatie wordt gerealiseerd, bestaande uit ontvangen rente of dividend, meestal uitgedrukt als een percentage van de koers van een obligatie.
Traditionele obligatiestrategieën, zoals high-yield en investment-grade, streven meestal meer naar rendement en proberen een inkomen te genereren met behoud van de oorspronkelijke belegging.
Total Return omvat zowel inkomen als waardevermeerdering van kapitaal. Total Return-beleggers richten zich meestal meer op de groei van hun portefeuille in de loop der tijd dan op het rendement in een bepaalde periode. Ze accepteren distributies indien nodig van een combinatie van inkomen dat is gegenereerd van het rendement van diverse posities en de koersverhoging van effecten.
Belegger moeten de belangrijkste verschillen begrijpen tussen yield (rendement) en total return (totaalrendement) zodat hun portefeuilles zodanig opgesteld dat het gewenste inkomen wordt gegenereerd en een bepaalde groei wordt behaald.
Duration (gemiddelde duur) is een van de fundamentals van een obligatie die wordt gebruikt voor het beoordelen van de gevoeligheid van de koers van een obligatie voor veranderingen in rentetarieven.
Een rendementscurve is een lijn met daarop de rendementen of rentetarieven die dezelfde kredietkwaliteit hebben, maar verschillende vervaldatums.
Deze curve kan worden gebruikt als een benchmark voor andere rentetarieven in de markt, zoals hypotheekrentes en rentes voor bankleningen. Beleggers kunnen de rendementscurve gebruiken om beleggingsbeslissingen te nemen, waarbij rekening wordt gehouden met de ingeschatte richting van de economie.
Valutarisico is het risico dat de beleggingsprestatie negatief kan worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen tussen de basisvaluta van een portefeuille en de valuta’s waarin de beleggingen luiden.
U kunt beleggen in Total Return-strategieën door te beleggen in actief beheerde beleggingsfondsen of beursgenoteerde fondsen (ETF's). Invesco heeft een groot aanbod van actief beheerde Total Return fondsen en ETF’s.
De waarde van beleggingen en eventuele inkomsten zullen fluctueren (dit kan deels het gevolg zijn van wisselkoersschommelingen) en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige belegde bedrag terugkrijgen.
Opvattingen en meningen zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en zijn aan verandering onderhevig.
Dit is marketingmateriaal en geen financieel advies. Het is niet bedoeld als aanbeveling om een bepaalde asset class, effect of strategie te kopen of verkopen. Regelgevingsvereisten die onpartijdigheid van de aanbevelingen voor beleggingen/beleggingsstrategieën vereisen, zijn daarom niet van toepassing, noch zijn er handelsverboden vóór publicatie.
EMEA 3748890
