Maandrapport Global Fixed Income strategie
Welkom bij onze maandelijkse fixed income analyse waarin onze experts hun macro-economische inzichten delen en vooruitzichten voor de rente en valuta’s.
Fixed income
Profiteer van een frisse kijk op investment-grade beleggen
Leer hoe investment-grade bedrijfsobligaties kunnen bijdragen aan uw portfolio. Verken de nieuwste inzichten, thema’s en trends in deze asset class, en ontdek hoe Invesco kan helpen.
$78 miljard
We hebben $78 miljard onder beheer aan wereldwijd investment-grade krediet.1
18 jaar
Onze portfoliomanagers hebben gemiddeld 18 jaar ervaring in de branche.1
180 teamleden
Ons ervaren fixed income team omvat 180 beleggingsprofessionals wereldwijd.1
2024 LSEG Lipper Fund Award - Best Fixed Income Group
Erkend onder grote Amerikaanse beleggingsbeheerders door LSEG Lipper voor uitstekende prestaties.2
Investment-grade portfolio’s gebouwd op samenwerking
Wij beschikken over de grote hoeveelheid resources van een wereldwijde asset manager, maar zijn flexibel genoeg om potentiële waarde toe te voegen via onze effectenselectie. Ontdek ons brede aanbod van actieve, passieve en ESG-oplossingen.
Credit’s credentials
We weten dat u het druk hebt en grondig beleggingsonderzoek vergt tijd. Om het u makkelijker te maken hebben we voor u zeven belangrijke gegevenspunten uitgelicht om in de gaten te houden.
Download onze eerste editie van “Credit’s Credentials”, een fixed income infografiek met ons allernieuwste inzicht in de oblgiatiemarkten in één oogopslag.
Onze investment-grade kredietfondsen
Veelgestelde vragen over investment-grade krediet ETF’s
BulletShares UCITS ETF’s
Beleggingsrisico's
-
De waarde van beleggingen en eventuele inkomsten zullen fluctueren (dit kan deels het gevolg zijn van wisselkoersschommelingen) en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige belegde bedrag terugkrijgen. Schuldinstrumenten zijn blootgesteld aan het kredietrisico, dus de mate waarin de kredietnemer de rente en het kapitaal op de aflossingsdatum zal kunnen terugbetalen.
Wat kan investment-grade krediet bijdragen aan uw portfolio?
Betrouwbare inkomstenbron
Investment-grade bedrijfsobligaties kunnen een belangrijke rol spelen om inkomsten te genereren in een beleggersportefeuille.
Daarom waren ze populair bij beleggers in de jaren na de wereldwijde financiële crisis, toen de wereld langdurig met extreem lage rente op staatsobligaties kampte.
Vertaling
Laag kredietrisico
Het verleden leert ons dat wanbetalingen heel zeldzaam zijn voor investment-grade emittenten. Zelfs tussen 2008 en 2009 piekte het wanbetalingspercentage op amper 0,3-0,4% van het universum.
De dreiging van verlagingen van een kredietrating komt vaker voor, maar kan worden opgevangen door grondige kredietanalyse.
Vertaling
Goede diversificatoren
Investment-grade bedrijfsobligaties maken een groot deel van het wereldwijde beleggingsuniversum uit.
Investment-grade bedrijfsobligaties kunnen grote diversificatievoordelen bieden, waardoor beleggers een blootstelling kunnen nemen aan een breed scala van economische sectoren en geografische regio's.
Vertaling
Gerelateerde inzichten
Leer meer over de kansen die wij vandaag in de markt zien.
-
Fixed Income 
-
Fixed Income 
High-yield credit en achtergestelde obligaties: betere mogelijkheden voor inkomsten
We delen onze scenarioanalyse om klanten te helpen in onzekere tijden. Ons basisscenario is dat de inflatie zijn piek heeft bereikt. In dat geval geven we de voorkeur aan high-yield obligaties en assets van opkomende markten. Mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn, waarbij een diepere recessie mogelijk is, dan kiezen wij voor cash en staatsobligaties. Lees verder voor meer informatie en waarom wij in beide scenario’s de voorkeur geven aan investment grade obligaties.
-
Fixed Income 
Staatsschuld: een buffer in tijden van onzekerheid
Staatsobligaties leveren doorgaans goede prestaties in onzekere tijden en kunnen helpen het risico in multi-assetportefeuilles te spreiden. Staatsobligaties worden vaak gezien als een mogelijke buffer voor volatiele aandelenmarkten en andere risicovollere markten, en vormen een kernallocatie voor beleggers.
-
Fixed Income 
Fixed income in 2023: Invesco's flexibele aanpak voor een onzekere markt
We delen onze scenarioanalyse om klanten te helpen in onzekere tijden. Ons basisscenario is dat de inflatie zijn piek heeft bereikt. In dat geval geven we de voorkeur aan hoogrentende obligaties en assets van opkomende markten. Mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn, waarbij een diepere recessie mogelijk is, dan kiezen wij voor cash en staatsobligaties. Lees verder voor meer informatie en waarom wij in beide scenario’s de voorkeur geven aan obligaties van beleggingskwaliteit.
-
Fixed Income 
Private credit: Een alternatieve asset class om het rendement te verhogen, de volatiliteit te verlagen en portefeuilles te diversifiëren
Private credit is een all-weather asset class voor een gediversifieerde portefeuille die werkt in verschillende economische omgevingen en historisch aantrekkelijke lopende inkomsten biedt.
Veelgestelde vragen
Investment-grade krediet omvat obligaties of andere fixed income effecten waaraan een bepaald niveau van kredietwaardigheid wordt toegekend door ratingbureaus. Deze effecten worden gezien als instrumenten met een lager risico op wanbetaling dan krediet met een lagere rating (ook wel high-yield of “junk” obligaties). De ratings voor investment-grade krediet liggen variëren doorgaans van BBB- of Baa3 (laag) tot AAA of Aaa (hoog).
Investment-grade obligaties worden beoordeeld door ratingbureaus, zoals Standard & Poor’s (S&P), Moody's, en Fitch. De ratings zijn gebaseerd op de financiële gezondheid van de emittent, historische performance en de algemene economische context. Ratings variëren van AAA (hoogste kwaliteit, laagste risico) tot BBB- (lagere kwaliteit, hoger risico maar nog steeds investment-grade). Bijvoorbeeld:
AAA/Aaa: Hoogste kredietkwaliteit, minimaal risico.
AA/Aa: Hoge kredietkwaliteit, zeer laag risico.
A: Sterke kredietkwaliteit, laag risico.
BBB/Baa: Adequate kredietkwaliteit, matig risico, maar nog steeds investment-grade
De kredietrating van een obligatie heeft impact op de premie of ‘spread’ die wordt gevraagd voor het aanhouden van de obligatie. Hoe hoger het risico, hoe meer emittenten aan beleggers zullen moeten betalen.
Obligatiekoersen en rentevoeten bewegen zich over het algemeen in tegengestelde richting. Wanneer de rente stijgt, dan zal de koers van bestaande obligaties doorgaans dalen. Wanneer de rente daalt, dan zal de koers van bestaande obligaties doorgaans stijgen. De mate waarin de koers verandert hangt af van verschillende factoren, zoals de resterende looptijd van de obligatie, het niveau en de frequentie van de coupon. De gevoeligheid voor rentewijzigingen kan wiskundig worden berekend en staat bekend als ‘duration’. Obligaties met langere looptijden en lagere coupons, die vaker te vinden zijn bij investment-grade krediet, zijn gevoeliger voor rentewijzigingen. Beleggers moeten daar dan ook op letten. Maar bedrijfsobligaties en andere investment-grade obligaties zijn meestal minder rentegevoelig dan equivalente staatsobligaties. Dit komt door de extra kredietpremie in de coupon.
-
Voetnoten
1. Per 31 december 2022.
2 Bron: LSEG Lipper Fund Awards. © 2024 LSEG Lipper. De LSEG Lipper Fund Awards worden jaarlijks uitgereikt aan fondsen en fondsbedrijven die in vergelijking met andere vergelijkbare fondsen en bedrijven uitstekende, constistent sterke voor risico gecorrigeerde rendementen hebben geleverd. De LSEG Lipper Fund Awards zijn gebaseerd op de Lipper Leader for Consistent Return rating. Dit is een objectieve, kwantitatieve, voor risico gecorrigeerde prestatiemaatstaf, berekend over 36, 60 en 120 maanden. Het fonds met de hoogste Lipper Leader-waarde voor consistent rendement (effectief rendement) in elke in aanmerking komende classificatie wordt bekroond met de LSEG Lipper Fund Award. Ga voor meer informatie naar lipperfundawards.com. LSEG Lipper levert redelijke inspanningen om de juistheid en betrouwbaarheid te waarborgen van de gegevens op basis waarvan de awards worden berekend, maar hun juistheid wordt niet gegarandeerd. LSEG Lipper Inc. is een toonaangevende, onafhankelijke organisatie die beleggingsfondsen traceert. LSEG Lipper Inc. is een toonaangevende, onafhankelijke organisatie die beleggingsfondsen traceert.
Beleggingsrisico's
De waarde van beleggingen en eventuele inkomsten zullen fluctueren (dit kan deels het gevolg zijn van wisselkoersschommelingen) en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige belegde bedrag terugkrijgen.
Belangrijke informatie
Opvattingen en meningen zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en zijn aan verandering onderhevig.
Dit is marketingmateriaal en geen financieel advies. Het is niet bedoeld als aanbeveling om een bepaalde asset class, effect of strategie te kopen of verkopen. Regelgevingsvereisten die onpartijdigheid van de aanbevelingen voor beleggingen/beleggingsstrategieën vereisen, zijn daarom niet van toepassing, noch zijn er handelsverboden vóór publicatie.
EMEA 3646128/2024
