A Quick Guide: Senior Secured Loans
Kevin Petrovcik
Senior Client Portfolio Manager Senior Secured Loans
Investoren müssen sich zunehmend mit Herausforderungen auseinandersetzen, die sich aus einer Kombination von sinkenden Risikoprämien, renditeschwachen Anlagen und zunehmender Volatilität ergeben. In einem solchen Umfeld ist es eine echte Aufgabe, die angestrebte Renditen zu erzielen.
Als Reaktion auf diese Herausforderungen sowie die steigende Volatilität und den wachsenden Umfang der bestehenden Verbindlichkeiten sind Investoren bestrebt, ihre bestehenden Portfolios durch zusätzliche Anlageklassen zu ergänzen.
Senior Secured Loans bieten vergleichsweise attraktive laufende Erträge bei einer geringen Duration und bieten Investoren somit eine interessante Alternative.
Immer mehr Investoren legen Wert auf die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) – auch bei Senior Secured Loans.
Um dieser Entwicklung entgegenzukommen haben wir unser Angebot um Strategien erweitert, bei denen ESG-Kriterien im Investmentprozess berücksichtigt werden.
Das Senior Secured Investmentteam hat einen eigenen, prämierten ESG-Ratingprozess entwickelt, bei dem jeder neue Schuldtitel von den Kreditanalysten hinsichtlich seines Risikos in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren bewertet wird.
Die Senior Loans ESG Strategien entsprechen Artikel 8 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzsektor (SFDR, Sustainable Finance Disclosure Regulation).
Kevin Petrovcik
Senior Client Portfolio Manager Senior Secured Loans
Monatsbericht der Global Fixed Income Strategie
Willkommen zu unserer monatlichen Fixed Income-Analyse, in der unsere Experten Einblicke in makroökonomische Entwicklungen geben und ihren Zins- und Währungsausblick erläutern.
Euro-Unternehmens-anleihen: Wie wir unsere Portfolios im aktuellen Marktumfeld positionieren
Julien Eberhardt, Fondsmanager im Invesco Fixed Income Europe Team, wirft einen Blick auf die wichtigsten negativen Faktoren, die den Anleihemärkten im Jahr 2024 bislang zu schaffen gemacht haben. In unserem Interview erläutert er, warum er optimistischer für europäische als für US-amerikanische Staatsanleihen ist, was ihn vorsichtig in Bezug auf das Kreditrisiko stimmt und was dies für das Management des von ihm betreuten Invesco Euro Corporate Bond Fund bedeutet.
Monatliches Anleihen-Update
Nach dem Ausverkauf im April war der Mai ein besserer Monat für die Anleihemärkte, mit hohen Zuflüssen von 7,0 Mrd. US-Dollar in Anleihen-ETFs, wodurch die Zuflüsse seit Jahresanfang jetzt bei insgesamt 24,8 Mrd. US-Dollar liegen. Wir geben Ihnen einen detaillierteren Überblick über die Performance der Anleihemärkte und erläutern, was Anleger unserer Ansicht nach kurzfristig besonders im Blick haben sollten.
Geben Sie uns mit dem nebenstehenden Formular Bescheid und einer unserer Spezialisten wird sich schnell bei Ihnen melden.
Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Die Strategie hängt in besonderem Masse von den analytischen Fähigkeiten ihrer Investmentmanager zu Senior Loans ab. Viele Senior Loans zeichnen sich durch Illiquidität aus. Dadurch ist es möglich, dass die Strategie diese kurzfristig nicht zu einem fairen Preis veräussern können und/oder dass eine Anteilsrückgabe aufgrund der Illiquidität der Senior Loans verzögert wird. Der Markt für illiquide Wertpapiere ist volatiler als der Markt für liquide Wertpapiere. Ein Konjunkturabschwung oder ein deutlicher Anstieg oder Rückgang der Zinsen kann zu Verwerfungen am Senior Loans Markt führen. Wie die meisten anderen Schuldtitel unterliegen Senior Loans einem Ausfallrisiko. Im Vergleich zum US-Markt ist der europäische Loan Markt immer noch unterentwickelt. In der Folge und trotz der fortschreitenden Entwicklung dieses Marktes in Europa gilt der europäische Sekundärmarkt für Senior Loans gewöhnlich als weniger liquide als der US-Markt.
Stand der Daten: Dezember 2020, sofern nicht anders angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter und basieren auf aktuellen Marktbedingungen. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern.
Für die Senior Secured Loans Strategien, die nicht ESG-benannt sind, dienen die ESG-Informationen nur zu Illustrationszwecken. Die Fondsmanager berücksichtigen ESG-Aspekte, sind jedoch nicht an spezifische ESG-Kriterien gebunden und haben die Flexibilität, über das gesamte ESG-Spektrum investieren, von best-in-class zu worst-in-class, sofern in den rechtlichen Dokumenten nicht anders angegeben.