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Découvrez les avantages de l’échelonnement d’obligations
21 mai 2024
Obligations
Dette locale des marchés émergents
Nos spécialistes de la dette émergente locale font partie de notre équipe de dette mondiale, ils proposent une expertise locale à travers un prisme mondial élargi pour offrir à nos clients une approche d’investissement diversifiée. Notre stratégie repose sur notre cadre macroéconomique et nous visons la génération de revenus et la croissance à long terme pour les investisseurs.
6 mlds d’USD
L’équipe gère 6 milliards d’USD à travers sa plateforme mondiale, dont 2,5 milliards d’USD investis dans des fonds de dette émergente en devises locales.
20 ans
Gestion de portefeuilles de dette émergente
80 pays
Nous couvrons plus de 80 pays et intégrons les critères ESG dans les processus d’investissement de chacune de nos stratégies.
Qu’est-ce que la dette émergente ?
La dette émergente est la dette obligataire émise par des pays en voie de développement économique et par des entreprises situées dans ces pays. Elle peut être libellée en devises fortes ou en devises locales. Dans la mesure où les pays peuvent se situer à des stades différents du cycle économique les uns des autres, il arrive que les taux d’intérêt et les taux de rendement soient décorrélés de ceux des marchés développés.
Une approche macro globale top-down
Nous couvrons plus de 80 pays et intégrons les critères ESG dans les processus d’investissement de chacune de nos stratégies à l’aide d’un cadre qualitatif et quantitatif. Nous ne considérons pas les marchés ou les régions de manière isolée, nous faisons appel à une analyse macro globale top-down afin d’identifier le lien entre les économies émergentes et développées et ainsi déceler les risques d'un portefeuille. En investissant dans la dette émergente, nos clients peuvent bénéficier d’une diversification de leur stratégie obligataire et d’une amélioration des rendements.
Intégration des facteurs ESG
L’intégration des facteurs ESG dans l’investissement souverain doit, à notre avis, inclure une évaluation des intentions politiques d’un gouvernement. Nous nous efforçons d’intégrer les facteurs ESG à toutes les étapes du processus d’investissement et de la construction du portefeuille. Nous pensons que les pays dirigés par un gouvernement de qualité et favorable aux politiques d’investissement sont intrinsèquement bénéfiques pour la durabilité à long terme. Ce qui a un impact environnemental et social positif durable sur le bien-être des citoyens de ces pays.
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FAQ
La dette émergente est la dette obligataire émise par des pays en voie de développement économique et par des entreprises situées dans ces pays. Elle peut être libellée en devises fortes ou en devises locales.
Les marchés obligataires mondiaux ont évolué à la baisse en 2022. La dette des marchés émergents a subi une de ses plus fortes baisses depuis les années 1990, alors même que les émetteurs affichent des fondamentaux assez solides. Nous pensons toutefois que la dette émergente offre des perspectives de long terme favorables pour les investisseurs.
Les obligations libellées en devises locales sont des titres de dette émis par des émetteurs souverains ou par des entreprises, dans la devise du pays où ils sont domiciliés. Les sources de performance sont les taux de rendement en devise locale, les plus-values en capital (évolution de la courbe de taux ou qualité de crédit) et les taux de change. Dans la mesure où les pays peuvent se situer à des stades différents du cycle économique les uns des autres, il arrive que les taux d’intérêt et les taux de rendement soient décorrélés de ceux des marchés développés. En raison d’une croissance continuelle, les obligations libellées en devises locales ont tendance à être plus liquides que les obligations libellées en devises fortes. Le nombre de marchés de dette émergente liquide et libellée en devises locales accessibles aux investisseurs étrangers ne cesse d’augmenter.
Les obligations libellées en devises fortes sont des instruments de dette émis par des émetteurs souverains ou par des entreprises, libellées dans d’autres devises (généralement dans la devise d’un pays développé, comme le dollar ou l’euro). De nombreux pays à faibles revenus et à faible développement économique et de nombreux « marchés frontières » sont encouragés à émettre de la dette libellée en devises fortes pour attirer des investissements étrangers, et non pas dans leur devise locale (la dette libellée en dollars ou en euros est perçue comme moins risquée).
Vous pouvez investir dans la dette émergente par le biais de fonds communs de placement faisant l’objet d’une gestion dynamique ou de fonds indiciels cotés (ETF). Invesco propose une vaste gamme de fonds et ETF à gestion dynamique.
L’intégration des critères ESG dans les pratiques d’investissement évolue rapidement pour les investisseurs obligataires. Il existe un intérêt réglementaire croissant et une hausse de la demande de marché pour les investissements durables. De plus, certains investisseurs expriment une préférence croissante pour ce type de placement.
Les sources de performance sont les taux de rendement en devise locale, les plus-values en capital (évolution de la courbe de taux ou qualité de crédit) et les taux de change (FX).
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Risques d’investissement
Pour une information complète sur les risques, référez-vous aux documents légaux.
La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les instruments de dette sont exposés au risque de crédit qui correspond à la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les variations des taux d'intérêt entraîneront des fluctuations de la valeur du fonds. Le fonds utilise des produits dérivés (instruments complexes) à des fins d'investissement, ce qui peut entraîner un effet de levier important et entraîner d'importantes fluctuations de la valeur du fonds. Une part importante du fonds est investie dans des pays moins développés et vous devez donc être préparé(e) à supporter des fluctuations considérables de sa valeur. Le fonds peut investir dans certains titres cotés en Chine qui peuvent impliquer des contraintes réglementaires importantes susceptibles d'affecter la liquidité et/ou la performance des investissements du fonds. L’investissement dans des titres de créance à notation de crédit plus faible peut engendrer d’importantes fluctuations dans la valeur du fonds. Le fonds peut investir dans des titres en difficulté qui comportent un risque important de perte en capital.
Informations importantes
Données au 31 juillet 2024 sauf indication contraire. Il s’agit de matériel marketing et ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations en matière d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant publication.
Lorsque des particuliers ou des entreprises ont exprimé des opinions, celles-ci sont basées sur les conditions actuelles du marché, elles peuvent différer de celles d'autres professionnels de l'investissement et sont sujettes à changement sans préavis.
Pour plus d'informations sur nos fonds et les risques associés, reportez-vous aux Documents d'informations clés/Documents d'informations clés pour l'investisseur (langues locales) et au Prospectus (anglais, français, allemand, espagnol, italien), ainsi qu'aux rapports financiers, disponibles sur http://www.invesco.eu. Un récapitulatif des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le site www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut mettre fin aux accords de commercialisation. Toutes les classes d'actions de ce fonds peuvent ne pas être disponibles à la vente publique dans toutes les juridictions et toutes les classes d'actions ne sont pas identiques et ne conviennent pas nécessairement à tous les investisseurs. Le fonds permet aux investisseurs d’acquérir des parts dudit fonds ou compartiment plutôt que de directement investir dans les titres où celui-ci est investi.
Toute décision d’investissement doit tenir compte de l’ensemble des caractéristiques du fonds comme décrit dans les documents juridiques. Pour en savoir plus sur les aspects liés à la durabilité, rendez-vous sur http://www.invescomanagementcompany.lu/
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