Les actions de moyenne capitalisation offrent une occasion intéressante, mais souvent négligée, pour les régimes à cotisations déterminées.
Pourtant, de nombreux participants – en particulier les investisseurs de base – semblent rater l’occasion d’inclure des stratégies de moyenne capitalisation dans leurs placements en actions.
Notez que les moyennes capitalisations représentent 24 % de la capitalisation du marché boursier américain1, mais seulement 11 % de l’actif des investisseurs en actions américaines2 En ce qui concerne les actifs des régimes à cotisations déterminées, la répartition moyenne des participants n’est que de 8,7 % pour l’ensemble des stratégies à petite et à moyenne capitalisation3. Étant donné que de nombreux participants sont sous-exposés aux stratégies à moyenne capitalisation, ils pourraient rater ce segment potentiellement intéressant du marché.
Les sociétés de taille moyenne sont souvent décrites comme un « meilleur choix » potentiel des placements en actions qui combinent certaines des meilleures caractéristiques des actions à grande et à petite capitalisation.
Dans cette optique, voici quelques raisons pour lesquelles les promoteurs de régimes et leurs conseillers pourraient envisager de revoir leur offre d’actions à moyenne capitalisation afin d’accroître le plein potentiel de cette catégorie d’actif.
Pour aider à simplifier les choses pour les participants, une stratégie d’actions à moyenne capitalisation choisie avec soin peut être suffisante pour la plupart des menus de régimes. Toutefois, les actions de croissance du segment des sociétés à moyenne capitalisation ont été particulièrement fructueuses, affichant des taux de croissance des bénéfices beaucoup plus élevés que ceux de l’ensemble du marché des sociétés à moyenne capitalisation. Par exemple, la croissance du bénéfice par action au cours des cinq dernières années pour le segment des actions de croissance à moyenne capitalisation a été de 20,29 %, comparativement à 12,78 % pour l’ensemble des actions à moyenne capitalisation4.
Dans le passé, le marché des actions à moyenne capitalisation a été moins efficace que celui des actions à grande capitalisation, car ces actions sont habituellement beaucoup moins surveillées par les analystes sectoriels et passent souvent inaperçues. Cette couverture générale relativement plus faible pourrait offrir un potentiel de rendement supérieur grâce à la gestion active.
Surperformance attestée dans un large éventail de marchés
Années de service et stabilité de l’équipe de placement
Uniformité du style
Taille de la stratégie et potentiel de contraintes de capacité
Découvrez pourquoi l’ajout d’une composante vouée aux sociétés à moyenne capitalisation peut aider les participants aux régimes à cotisations déterminées à renforcer leur potentiel de résultats de retraite.
Comment le comté de Los Angeles a adapté sa stratégie de communication avec les participants pendant la pandémie.
Apprenez comment le comté de Los Angeles s’est adapté aux communications virtuelles pendant la pandémie et découvrez l’approche qu’il a adoptée pour encourager les employés à demeurer dans le régime à cotisations déterminées après leur retraite.
Ce que la dernière proposition ESG du DOL signifie pour les fiduciaires des régimes
Renseignez-vous sur le dernier projet de réglementation sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) du département du Travail des États-Unis qui régit le choix des placements dans les régimes.
La nouvelle cyberréalité : Aider les participants à lutter contre la cybercriminalité
Découvrez les mesures que les promoteurs de régime devraient prendre pour aider les participants à lutter contre la cybercriminalité et à protéger leur épargne-retraite.
Comment Roth 401(k) peut aider les participants à s’attaquer à l’impôt à la retraite
Découvrez comment Roth 401(k) peut aider les participants au régime à diversifier leurs obligations fiscales futures.
FactSet Research Systems Inc., au 31 décembre 2021. Indice à moyenne capitalisation Russell = 24 % de l’indice Russell 3000®.
Morningstar, au 31 décembre 2021. Catégories de sociétés américaines à moyenne capitalisation Morningstar = 11 % de tous les actifs en actions américaines de Morningstar.
Indice Callan DC, au 31 décembre 2021 (répartition de l’actif de plus de 100 grands régimes à cotisations déterminées représentant un actif d’environ 350 milliards de dollars).
Frank Russell Co., au 31 mars 2022. Les moyennes capitalisations sont représentées par l’indice Russell des sociétés à moyenne capitalisation et les moyennes capitalisations sont représentées par l’indice Russell des sociétés de croissance à moyenne capitalisation. Les rendements passés ne sont pas garants des résultats futurs. Il n’est pas possible d’investir dans un indice.
NA2250225
Ces articles ont été préparés à l’intention des investisseurs américains et peuvent contenir des renseignements qui pourraient être très différents pour les investisseurs canadiens, en particulier en ce qui concerne les questions fiscales et les rendements après impôt. Ces différences pourraient avoir une incidence sur la convenance pour les investisseurs canadiens, et ces derniers ne devraient pas se fier à ces documents pour prendre des décisions de placement. Le présent document vous est fourni à titre indicatif seulement et ne peut être distribué ni partagé avec d’autres personnes. Les renseignements fournis sont de nature générale et ne doivent pas être considérés comme des conseils fiscaux, juridiques, comptables ou professionnels, et le lecteur ne devrait pas s’y fier. Le lecteur devrait consulter son propre comptable, avocat ou autre professionnel pour obtenir des conseils adaptés à sa situation particulière avant de prendre quelque mesure que ce soit. Toutes les données sont en dollars américains, sauf indication contraire.
Les opinions exprimées dans ce document sont celles de l’auteur; elles sont fondées sur les conditions de marché actuelles et peuvent changer sans préavis. Ces opinions peuvent différer de celles des autres spécialistes des placements d’Invesco.
L’indice à moyenne capitalisation Russell mesure le rendement du segment à moyenne capitalisation des actions américaines. L’indice Russell 1000® mesure le rendement du segment à grande capitalisation des actions américaines. L’indice Russell 2000® mesure le rendement du segment à petite capitalisation des actions américaines. L’indice de croissance Russell 1000® mesure le rendement du segment à grande capitalisation des actions américaines de croissance. L’indice Russell 3000® mesure le rendement des 3000 sociétés américaines les plus importantes et représente environ 98 % du marché boursier américain ouvert aux placements. Il n’est pas possible d’investir dans un indice. Les indices Russell sont des marques de commerce ou des marques de service de Frank Russell Co. Russell® est une marque de commerce de Frank Russell Co.
Comme dans le cas de toute comparaison, il existe des différences importantes entre les stratégies à gestion active et celles à gestion passive. Les stratégies à gestion active, contrairement à celles à gestion passive, peuvent réagir à l’évolution des marchés et surpasser leur indice de référence. Les frais, le style de gestion et la liquidité sont quelques-unes des autres différences. Il est recommandé aux investisseurs de consulter un professionnel de la finance avant d’investir.
Les actions de moyennes entreprises ont tendance à être davantage exposées aux changements défavorables et peuvent être plus volatiles ou moins liquides, ou être soumises à des restrictions relativement à leur revente.
Les placements axés sur la croissance visent généralement des actions qui offrent un potentiel de croissance des bénéfices supérieur à la moyenne, mais qui peuvent entraîner un risque plus élevé que les placements de valeur. Les actions des sociétés en croissance ont tendance à être plus sensibles aux variations des bénéfices et peuvent être plus volatiles.
Le bénéfice par action (BPA) désigne le bénéfice total d’une société, divisé par le nombre d’actions en circulation.
Ce lien vous dirige vers un site non affilié à Invesco. Le site est à but informatif seulement. Invesco ne garantit ni n'assume aucune responsabilité quant au contenu.
