Un fonds mondial diversifié composé d’obligations d’entreprise, qui offre des opportunités de rendement et de croissance du capital.
Voir toutes les informations sur le produitL’approche mondiale du fonds accroît l’ensemble des opportunités disponibles, contrairement à une approche qui serait uniquement régionale. Fondée sur la recherche, l’équipe cherche à identifier les thèmes structurels et tactiques qui poussent les marchés de crédit à obtenir des rendements ajustés au risque. Libres de toutes contraintes géographiques, nous pouvons investir jusqu’à 20 % du capital du fonds dans des obligations à haut rendement (notation minimum BB au moment de l’achat) si la conjoncture macroéconomique et la situation de l’émetteur concerné sont attrayantes. Nous utilisons généralement cette flexibilité pour investir à un niveau inférieur de la structure en capital, dans des obligations à haut rendement émises par des entreprises « investment grade ».
Le fonds offre une approche d’investissement mondiale diversifiée dans les obligations d’entreprises « investment grade ».
Les thèmes déterminent les surpondérations et sous-pondérations dans les régions, les secteurs et la structure du capital par rapport à l'indice de référence.
L’équipe Invesco Fixed Income est représentée par plus de 180 professionnels de l’investissement qui ont une moyenne de 18 ans d'expérience dans le secteur, dont 12 chez Invesco.
Nous nous concentrons sur les obligations d’entreprise ‘investment grade’ émises par des entreprises hautement solvables et dotées de bilans solides. Le risque de défaut sur ce type d’instruments financiers est généralement faible et les défauts de paiement se font très rares pour les émetteurs ‘investment grade’.
Au sein de nos portefeuilles, nous investissons dans un large éventail de secteurs et de zones géographiques. Cela permet une diversification adéquate.
Rendez-vous sur la page produit du Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund pour consulter les DIC/DICI et les fiches produits.
L’investissement consiste à acquérir des parts d’un fonds et non pas l’actif sous-jacent. Le fonds fait l'objet d’une gestion dynamique. Sa gestion n’est pas contrainte par un indice de référence.
Contrairement aux sociétés de gestion obligataire traditionnelles, nous ne nous concentrons pas uniquement sur l’anticipation des mouvements de marché ou sur la sélection de titres. Nous allons plus loin. Nous identifions les thèmes majeurs qui régissent les économies et utilisons cette analyse pour orienter notre sélection de titres. Parmi ces thèmes figurent notamment :
Nous analysons également la conjoncture macroéconomique pour gérer les risques auxquels le fonds est exposé tout au long du cycle. Pour cela, nous recourons aux instruments dérivés beaucoup moins gourmands en frais de transaction que la négociation à l’achat et à la vente d’obligations d’entreprises.
Toute décision d’investissement doit tenir compte de l’ensemble des caractéristiques du fonds comme décrit dans les documents juridiques. Pour en savoir plus sur les aspects liés à la durabilité, rendez-vous sur https://www.invescomanagementcompany.lu.
Notre approche de l’investissement ESG repose sur l’idée que l’évaluation de critères ESG permet d’optimiser les rendements ajustés en fonction des risques sur le long terme. Nos analystes de crédit sont chargés de comprendre les facteurs ESG soutenant les performances des entreprises qu’ils évaluent et de réaliser une analyse ESG qui vient compléter l’analyse financière fondamentale.
Nous travaillons également en étroite collaboration avec l’equipe ESG globale d’Invesco, qui coordonne les campagnes de sensibilisation à l’échelle de la société et prodigue un soutien, des données et des analyses supplémentaires.
Pour une information complète sur les risques, référez-vous aux documents légaux. La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les instruments de dette sont exposés au risque de crédit qui correspond à la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les variations des taux d'intérêt entraîneront des fluctuations de la valeur du fonds. Le fonds utilise des produits dérivés (instruments complexes) à des fins d'investissement, ce qui peut entraîner un effet de levier important et entraîner d'importantes fluctuations de la valeur du fonds. Le fonds peut investir dans des obligations convertibles contingentes, ce qui peut entraîner un risque important de perte en capital en fonction de certains événements déclencheurs. Le fonds peut investir dans certains titres cotés en Chine qui peuvent impliquer des contraintes réglementaires importantes susceptibles d'affecter la liquidité et/ou la performance des investissements du fonds. Comme ce fonds est investi dans un secteur particulier, vous devez être prêt à accepter des fluctuations plus importantes de la valeur du fonds que pour un fonds ayant un mandat d'investissement plus large.
Nous partageons nos analyses de scénario pour aider nos clients à s’orienter dans un paysage économique incertain. Notre scénario central inscrit un pic d’inflation qui nous conduit à privilégier les obligations à haut rendement et les actifs des marchés émergents.
Les obligations d’État ont tendance à signer de bonnes performances durant les périodes de turbulences et elles aident à diversifier et répartir les risques au sein des portefeuilles multi-actifs. Souvent considérées comme une protection possible contre les indices boursiers volatils et les autres marchés à risque, les obligations d’état constituent le cœur des portefeuilles des investisseurs.
Après une spectaculaire remise à zéro du marché en 2022, le segment du haut rendement porte désormais bien son nom.
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Lyndon Man et Luke Greenwood sont à la tête du fonds depuis 2013, avec l’aide de Michael Booth et Matthew Henly, qui ont respectivement rejoint l’équipe en 2016 et 2021. Ils combinent à eux deux plus de 50 ans d’expérience dans le secteur et ont traversé de nombreux cycles économiques. Ils bénéficient des ressources de la plateforme obligataire mondiale d’Invesco. Cette plateforme regroupe plus de 180 professionnels, qui affichent une expérience moyenne de 18 ans dans le secteur, dont 12 ans chez Invesco.
Je pense que notre approche thématique pour réaliser nos investissements est la clé qui nous permettra de servir une performance ajustée du risque attrayante à l’avenir.
Le « crédit investment grade » est le terme utilisé pour décrire les obligations émises par des entreprises de haute qualité. Les trois principales agences de notation utilisent des définitions légèrement différentes. Selon Moody's, les titres investment grade sont ceux notés Baa3 ou plus. Pour Standard & Poor's et Fitch, ce sont les titres BBB- ou plus.
Les obligations d'entreprises investment grade peuvent jouer un rôle important en tant que générateurs de revenus dans les portefeuilles des investisseurs. C'est ce qui les a rendus populaires auprès des investisseurs dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale, lorsque le monde a connu une période prolongée de faibles rendements, voire de rendements négatifs sur la dette publique.
Elles peuvent également être de bons outils de diversification. Elles représentent une grande partie de l’univers d’investissement, ce qui signifie qu’elles permettent aux investisseurs de s’exposer à un vaste éventail de secteurs économiques et de zones géographiques. De plus, leurs cours sont nettement moins volatils que ceux des actions.
Tout ralentissement de l’économie augmente le risque pour une société de ne pouvoir honorer ses obligations financières. Toutefois, l’histoire montre que les taux de défaut sont très faibles pour la dette investment grade. Même entre 2008 et 2009, le taux de défaillance a culminé à seulement 0,3-0,4 % de l'univers. La menace d’une dégradation du crédit est plus fréquente, mais elle peut être atténuée par une analyse approfondie du crédit.
Lorsque l’économie ralentit, les actifs obligataires les mieux notés (obligations d’État et obligations investment grade) ont tendance à surperformer les segments plus volatils/risqués du marché. Cela s’explique en partie par le fait que lorsque les marchés sont confrontés à des difficultés, de nombreux investisseurs préfèrent se tourner vers des actifs relativement « plus sûrs », plus à même de tirer leur épingle du jeu durant les périodes de ralentissement de la croissance. Les investisseurs en crédit IG peuvent bénéficier de ces évolutions.
Données au 31/05/2024, sauf indication contraire. Il s'agit d'un matériel de marketing et non d'un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie en particulier. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations en matière d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant publication. Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer. Pour plus d'informations sur nos fonds et les risques associés, reportez-vous aux Documents d'informations clés/Documents d'informations clés pour l'investisseur (langues locales) et au Prospectus (anglais, français, allemand, espagnol, italien), ainsi qu'aux rapports financiers, disponibles sur www.invesco.eu. Un résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais sur www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut mettre fin aux accords de commercialisation. Toutes les classes d'actions de ce fonds peuvent ne pas être disponibles à la vente publique dans toutes les juridictions et toutes les classes d'actions ne sont pas identiques et ne conviennent pas nécessairement à tous les investisseurs.
EMEA3557064/2024
