Head of Global Private Credit / Chief Investment Officer Scott Baskind
Bachelor of Science, Business Administration
Invesco Direct Lending Strategie
Die Strategie bietet die Möglichkeit, hohe risikoadjustierte Renditen zu erzielen bei gleichzeitig geringerer Volatilität im Vergleich zu anderen traditionellen festverzinslichen Anlageklassen.
Auf einen Blick
Bei der Direct Lending Strategie von Invesco steht die direkte Vergabe von vorrangig besicherten Krediten an mittelständische Unternehmen im Fokus. Diese Kredite können für Anleger eine attraktive Gelegenheit sein, hohe risikoadjustierte Renditen zu erzielen, bei gleichzeitig geringerer Volatilität im Vergleich zu anderen traditionellen festverzinslichen Anlageklassen. Die Strategie profitiert von der umfangreichen Erfahrung des Teams bei der Identifizierung und Realisierung von Anlagechancen im mittleren Marktsegment.
Strukturwandel schafft Chancen
Die Marktkonsolidierung und ein verändertes Regulierungsumfeld haben traditionelle Mittelstandsfinanzierer wie Banken zum Rückzug gezwungen und dadurch attraktive Chancen für Investmentmanager eröffnet, diese Lücke mit Fremdkapitallösungen zu füllen.
Großer und wachsender Markt
Der US-amerikanische „Middle Market“ hat einen bedeutenden Anteil an der US-Wirtschaft und wächst kontinuierlich; gleichzeitig ergibt sich durch die zunehmenden Aktivitäten von Private Equity-Sponsoren ein anhaltender Finanzierungsbedarf.
Minderung des Verlustrisikos
Der Mittelstand weist historisch gesehen niedrigere Kreditausfallquoten, eine höhere Rückgewinnungsquote und größere ‚Eigenkapitalpuffer‘ auf. Zudem bieten Direktkredite strukturelle Absicherungen für die Kreditgeber, wie individualisierbare Kreditschutzklauseln.
Ziel
Die Strategie ist stark auf Kapitalerhalt ausgerichtet, wobei der Schwerpunkt auf einer disziplinierten Kredit-Auswahl und rigorosen Due Diligence-Prüfungen liegt. Die Strategie zielt in erster Linie auf vorrangig besicherte Kredite ab, einschließlich erstrangig besicherter und Unitranche-Kredite.
Die Strategie
- Anlagechancen aus Direktkrediten im mittleren Marktsegment
- Vorrangig besicherte Kredite mit hohem Rang in der Kapitalstruktur
- Starke Private Equity-Ausrichtung
- Selektion der Investments auf Grundlage institutioneller Branchenexpertise
- Selektiver, konservativer und disziplinierter Ansatz der Kapitalallokation
- Eigenes Rahmenwerk zur Bewertung von ESG-Kriterien
Anlagekriterien
- Unternehmensgröße: Mittelständische Unternehmen mit einem EBITDA von 20 bis 100 Mio. USD
- Rang: Vorwiegend erstrangig besicherte und Unitranche-Kredite
- Geografische Ausrichtung: Hauptsächlich USA und Kanada
- Branchen-Fokus: Unternehmensnahe Dienstleistungen, Konsumgüter, Industrie, Gesundheit, Telekommunikation, Medien und Technologie
Warum Invesco
- Erfahrenes Team: Über 25 Jahre Erfahrung im Aufbau und Management marktführender Private Debt-Plattformen
- Branchenexpertise: Eines der größten branchenorientierten Kreditteams im mittleren Marktsegment
- Sourcing-Netzwerk: Über zwei Jahrzehnte aufgebautes Sourcing-Netzwerk im mittleren Marktsegment sowie Investments von über 25 Mrd. USD bei mehr als 200 Private Equity-Firmen
- Kreditdisziplin: Etablierte institutionelle Kreditphilosophie mit Fokus auf sorgfältiger Kreditselektion und Kapitalschutz
- Risikomanagement: Schwerpunkt auf Struktur und Dokumentation mit bedeutenden Ressourcen und langjähriger Erfahrung in institutionellen Restrukturierungen
Durch die Kombination dieser Stärken mit unserer Fokussierung auf das ‚mittlere Kernmarktsegment‘ hebt sich unsere Strategie von vergleichbaren Lösungen ab.
Unser Team
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Wesentliche Risiken
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Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Alternative Anlageprodukte können mit hohen Risiken verbunden sein, gehebelte Investments tätigen und andere spekulative Anlagepraktiken verfolgen, die das Verlustrisiko erhöhen können. Sie können hochgradig illiquide sein, müssen Investoren möglicherweise keine regelmäßigen Preis- oder Bewertungsinformationen zur Verfügung stellen, können komplexe steuerliche Strukturen und Verzögerungen bei der Weitergabe wichtiger Steuerinformationen mit sich bringen. Sie unterliegen nicht den gleichen regulatorischen Anforderungen wie Investmentfonds und erheben häufig höhere Gebühren, die etwaige Handelsgewinne aufzehren können. In vielen Fällen sind die zugrunde liegenden Investments zudem nicht transparent und nur dem Investmentmanager bekannt.
Wichtige Informationen
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Stand der Daten: 31. Dezember 2021, sofern nicht anders angegeben.
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EMEA 2183539/2022
