Vertrauen in Aktienfaktoren zahlt sich aus: Marktunruhen beweisen den Wert von Faktoren beim Risikomanagement
Unser erstes Thema befasst sich mit der Wertentwicklung von Faktoren während der jüngsten Marktvolatilität und dem Einfluss, den diese auf die Anlegerstimmung hatte. Unserer Ansicht nach hat das volatile Umfeld ganz klar die Stärken des Faktor-Ansatzes aufgezeigt. Faktorexposures gelten inzwischen als unverzichtbar für die relative Wertentwicklung von Portfolios.
Probleme mit der ESG-Wertentwicklung steigern das Interesse an einem Faktor-Ansatz für ESG
In Thema 2 geht es um die Schnittmenge von Faktoranlagen mit Umwelt, Soziales und Governance (ESG) Faktoren gelten jetzt als wichtiges Tool für eine kontinuierliche Wertentwicklung bei der Annahme von ESG, zum Beispiel für die Kontrolle von störenden Vorurteilen infolge der ESG-Integration.
Das Ende des Bullenmarktes bei Anleihen bringt Anleger dazu, mithilfe von Faktoren neue Quellen für potenzielle Erträge zu suchen
In unserem dritten Thema werfen wir einen Blick darauf, wie und wo Faktoranlagen bei Anleihen eingesetzt werden. Der Einsatz von Faktoren bei Anleihen ist nahezu universal, und unseren Beobachtungen zufolge hat das potenzielle Ende des Bullenmarktes bei Anleihen die Nachfrage nach einem Faktoransatz nur gesteigert. Insbesondere sollen Faktoren dabei helfen, die Volatilität zu verringern, weil sie dazu beitragen können, die Quellen für potenzielle Erträge zu diversifizieren.
Angesichts der immer schnelleren Wechsel im Markt zeigt sich klar, welche Vorteile ein taktisches Umdenken zu einem langfristigen, diversifizierten Multifaktor-Ansatz mit sich bringt
In unserem vierten Thema befassen wir uns mit Ansätzen an die Implementierung und stellen fest, dass vier Fünftel der Faktor-Anleger die Faktoren-Gewichtung mit der Zeit anpassen. Dies liegt an der unterschiedlichen Performance verschiedener Faktoren im Lauf des Wirtschaftszyklus sowie am Wunsch, die Exposures über das komplette Portfolio zu verteilen. Unserer Beobachtung nach verwenden Anleger Faktorprodukte sowohl taktisch als auch strategisch, und diese Unterscheidung spielt eine wichtige Rolle bei der Produktwahl.
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Meinungen sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden.
