Fund Manager Julien Eberhardt
MFin, CFA
Ontdek het Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund
Dit flexibele obligatiefonds belegt zonder beperkingen qua sector, regio of asset class, en stemt de assetallocatie af op veranderende marktomstandigheden.
Bekijk alle productinformatieHet potentieel voor beleggers
Staatsobligaties en beter gewaardeerde bedrijfsobligaties bieden relatief aantrekkelijke rendementen, die echter zijn gedaald vanwege de reeks verlagingen van de rentetarieven. En hoewel de credit spreads - het extra rendement van staatsobligaties - nog steeds laag zijn, blijven volgens ons de voorwaarden positief zonder dat te veel kredietrisico moet worden genomen. Verdere renteverlagingen zouden dit ook moeten ondersteunen. Vanwege de flexibiliteit kan de fondsbeheerder de strategie aanpassen wanneer zich mogelijkheden aandienen.
Flexibiliteit is onze filosofie
Wij hebben meer flexibiliteit om de assetallocatie van het fonds te wijzigen dan met traditionele fixed income fondsen.
Actief durationbeheer
Zonder duration-beperkingen kunnen we de risico’s beheersen of profiteren van kansen.
Aantrekkelijk risicogewogen rendementspotentieel
We stemmen risico en rendement op elkaar af met behulp van onze aanpasbare en opportunistische allocatie aan de obligatiemarkten.
Waarom dit fonds?
De beleggingsdoelstelling van het fonds is het maximaliseren van het totale rendement, voornamelijk door flexibel te beleggen in schuldeffecten en cash.
We zijn niet gebonden aan benchmarkbeperkingen en kunnen wereldwijd actief beleggen in bedrijfsobligaties, overheidsschuld, high-yield obligaties en cash op fixed income markten.
De flexibele strategie van het fonds is kenmerkend voor onze filosofie als beleggingsteam: we beleggen alleen wanneer we geloven dat het rendementspotentieel voldoende is om het risico te compenseren. We streven ernaar om sterke prestaties te leveren in verschillende marktomgevingen.
Door flexibel om te gaan met duration, kan naar onze mening de impact van renteverhogingen op de prestaties van de portefeuille en de volatiliteit worden beperkt.
Wanneer we de rente aantrekkelijk vinden, streven we ernaar om te profiteren van het rendementspotentieel.
Het fonds kan het durationrisico verminderen door tot 100% te beleggen in cash en near-cash. De blootstelling aan buitenlands valutarisico kan ook tot 20% worden verhoogd.
Onze beproefde aanpak is gebaseerd op fundamentele analyse, met een sterke nadruk op waardering.
Ons team telt meer dan 40 medewerkers met uitgebreide ervaring in de beleggingsbranche en kan bogen op meer dan 25 jaar succesvol beheer van obligatiefondsen.
Sinds de introductie in 2010 heeft het fonds door verschillende marktomstandigheden genavigeerd. Meer informatie over de prestaties en de essentiële beleggersinformatie vindt u op de productpagina van het Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund.
Beleggingsrisico’s
-
- De waarde van beleggingen en alle inkomsten daaruit kunnen schommelen (dat kan deels het resultaat zijn van wisselkoersschommelingen) en de beleggers kunnen mogelijk niet het volledige belegde bedrag weerkrijgen. Schuldinstrumenten zijn blootgesteld aan het kredietrisico, dus de mate waarin de kredietnemer de rente en het kapitaal op de aflossingsdatum zal kunnen terugbetalen. Rentewijzigingen doen de waarde van het fonds fluctueren. Het fonds maakt voor beleggingsdoeleinden gebruik van derivaten (complexe instrumenten), wat kan leiden tot een aanzienlijke hefboom voor het fonds en grote schommelingen in de waarde van het fonds. Beleggingen in schuldinstrumenten met een lagere kredietkwaliteit kunnen tot grote schommelingen in de waarde van het fonds leiden. Het fonds kan beleggen in noodlijdende effecten met een aanzienlijk risico van kapitaalverlies. Het fonds kan uitgebreid beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties, wat tot een aanzienlijk risico van kapitaalverlies kan leiden afhankelijk van bepaalde gebeurtenissen. Het fonds kan dynamisch beleggen in verschillende activa/vermogenscategorieën, wat periodieke wijzigingen in het risicoprofiel, ondermaatse prestaties en/of hogere transactiekosten kan veroorzaken.
Maak kennis met het team
Julien Eberhardt en Asad Bhatti zijn verantwoordelijk voor het beheer van het fonds, ondersteund door de rest van Invesco’s Fixed Income Team. Julien en Asad hebben samen 40+ jaar ervaring in de branche.
‘Het mandaat dat we in dit fonds hebben, geeft ons de flexibiliteit om risico's af te stemmen op rendement in verschillende marktomgevingen.’
Verwante producten
Veelgestelde vragen
Diversificatie: Obligaties hebben een belangrijke rol gespeeld bij de diversificatie van beleggersportefeuilles en helpen bij het beperken van portefeuilleverliezen in tijden van negatieve aandelenrendementen.
Genereren van inkomsten: Obligaties bieden met regelmatige tussenpozen een vast bedrag aan inkomsten in de vorm van couponuitkeringen.
Tot het totaalrendement van een belegging behoren rente, kapitaalwinst, dividenden en uitkeringen die in een bepaalde periode zijn behaald. Beleggers voor wie het totaalrendement belangrijker is, zullen waarschijnlijk kiezen voor portefeuillegroei in plaats het genereren van inkomsten van een effect, zoals dividenden, rente of coupons.
Duration (gemiddelde gewogen looptijd) is een maatstaf voor de gevoeligheid van een obligatie voor renteschommelingen. De resterende looptijd (‘time to maturity’) en couponrente van een obligatie zijn twee factoren die de duration van een obligatie beïnvloeden. Over het algemeen geldt dat hoe hoger de duration van een bond is, des te meer de prijs ervan zal stijgen wanneer de rentetarieven dalen en omgekeerd.
De duration van een fixed income portefeuille wordt berekend als het gewogen gemiddelde van afzonderlijke obligatie-durations in een portefeuille. De duration van een portefeuille kan daarom actief worden beheerd door fondsbeheerders om het portefeuillerisico te verlagen of verhogen wanneer ze dat verstandig vinden.
Ontdek de nieuwste inzichten van het team
Fixed Income Maandrapport Global Fixed Income strategie
Welkom bij onze maandelijkse fixed income analyse waarin onze experts hun macro-economische inzichten delen en vooruitzichten voor de rente en valuta’s.
3 augustus 2023
Fixed Income High-yield credit en achtergestelde obligaties: betere mogelijkheden voor inkomsten
We delen onze scenarioanalyse om klanten te helpen in onzekere tijden. Ons basisscenario is dat de inflatie zijn piek heeft bereikt. In dat geval geven we de voorkeur aan high-yield obligaties en assets van opkomende markten. Mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn, waarbij een diepere recessie mogelijk is, dan kiezen wij voor cash en staatsobligaties. Lees verder voor meer informatie en waarom wij in beide scenario’s de voorkeur geven aan investment grade obligaties.
20 maart 2023
Fixed Income Staatsschuld: een buffer in tijden van onzekerheid
Staatsobligaties leveren doorgaans goede prestaties in onzekere tijden en kunnen helpen het risico in multi-assetportefeuilles te spreiden. Staatsobligaties worden vaak gezien als een mogelijke buffer voor volatiele aandelenmarkten en andere risicovollere markten, en vormen een kernallocatie voor beleggers.
14 maart 2023
Belangrijke informatie
-
Gegevens per 31 januari 2021 tenzij anders vermeld. Dit is marketingmateriaal en geen financieel advies. Het is niet bedoeld als aanbeveling om een bepaalde asset class, effect of strategie te kopen of verkopen. Regelgevingsvereisten die onpartijdigheid van de aanbevelingen voor beleggingen/beleggingsstrategieën vereisen, zijn daarom niet van toepassing, noch zijn er handelsverboden vóór publicatie.
Opvattingen en meningen zijn gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en zijn aan verandering onderhevig. Voor informatie over onze fondsen en de relevante risico's kunt u de documenten met essentiële informatie/essentiële beleggersinformatie (lokale talen) en het prospectus (Engels, Frans, Duits, Spaans, Italiaans) en de financiële rapporten raadplegen, beschikbaar op www.invesco.eu. Een samenvatting van beleggersrechten in het Engels is beschikbaar op www.invescomanagementcompany.lu. De beheermaatschappij kan marketingovereenkomsten beëindigen. Niet alle aandelenklassen van dit fonds zijn mogelijk in alle rechtsgebieden openbaar te koop en niet alle aandelenklassen zijn hetzelfde, noch passen ze noodzakelijkerwijs bij elke belegger
EMEA3310549/2024
Hoe kunnen we u van dienst zijn?
Laat het ons weten via dit formulier. Een van onze experts neemt zo snel mogelijk contact met u op.
