Perspectives ESG en 2022

J'ai toutes les raisons de voir l’année 2022 avec optimisme. Des progrès notables sont observés dans les pratiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance). L’ESG est partout. Il s'invite dans les discussions quotidiennes avec les gestionnaires de fonds sur leur processus d’investissement ; dans les conversations avec les plus petites et les plus grandes entreprises au monde ; et dans la récente conversion d'un ensemble de fonds européens d’Invesco qui promeuvent les critères ESG — tout cela dans le contexte des engagements réels et de la démonstration de force financière en marge de la COP26.

Une véritable dynamique se met en place. Les autorités élèvent le niveau d’exigence ; les entreprises réagissent aux tendances de consommation ; et le secteur des services financiers commence à faire entendre sa voix. Tous ces facteurs ouvrent la voie à des avancées substantielles en 2022. Parmi les priorités et les thématiques sur lesquelles je travaille directement figurent la réalisation de l’objectif « net zéro » (ou neutralité carbone) ; la transparence dans l'évaluation du profil ESG ; l’exploration de la comparabilité et de la couverture des données ESG ; et la mobilisation des entreprises axée sur les résultats.

La réalisation de l’objectif « net zéro » – l'IIGCC (Groupe d'investisseurs institutionnels sur le changement climatique) décompose la réalisation de l’objectif « net zéro » en trois temps. Tout d'abord, elle s’inscrit dans un parcours de décarbonisation, à travers lequel l’empreinte carbone des portefeuilles doit être réduite de moitié d’ici à 2030, avec un objectif « net zéro » d’ici à 2050. Ensuite, des analyses de l'alignement sur l’objectif « net zéro » doivent être menées au sein des entreprises, ce qui nécessite un angle ciblé pour évaluer les entreprises. Enfin, l’IIGCC exige que les entreprises se mobilisent pour garantir l'amélioration constante de l’alignement sur l’objectif « net zéro ». En 2022, le secteur (qui a engagé 57 000 milliards USD d'actifs pour soutenir la Net Zero Asset Manager Initiative) devrait s’employer à traiter ces questions.

La transparence dans l’évaluation du profil ESG – le sigle ESG n’aide guère à la compréhension. Personne ne prétend que ce n’est pas un problème. En réalité, il existe un éventail de besoins ESG dans l’ensemble du secteur, et cette situation requiert une exécution et une orientation distinctes pour les divers fournisseurs de données et résultats ESG. Le secteur doit toutefois redoubler d’efforts pour trouver une façon judicieuse de communiquer les profils ESG des fonds et de proposer des solutions aux clients.

La comparabilité et la couverture des données – la création de l’International Sustainability Standards Board (ISSB) fixe des limites pour les normes mondiales en matière de reporting ESG des entreprises. Cela contribuera dans une large mesure à l’intégration d’un plus grand nombre de données et de critères normalisés dans nos systèmes. Tout en gardant à l’esprit la nécessité de les développer et de les personnaliser pour qu’ils cadrent avec notre vision propre de l’importance relative des critères ESG, Invesco ESGintel, notre outil exclusif d'évaluation ESG, tirera profit de ces tendances et des améliorations constantes apportées aux entrées de données.

La mobilisation des entreprises axée sur les résultats – le UK Stewardship Code (code britannique de gouvernance des investisseurs), dont Invesco est signataire, énonce clairement la nécessité d’analyser les effets de cet engagement.  Chaque année, Invesco noue un dialogue sur les pratiques ESG avec des milliers d’entreprises. Améliorer le suivi des résultats dans le monde réel offre l’occasion de responsabiliser les entreprises, tout en limitant notre influence.

Ces thématiques n’ont rien de nouveau pour la plupart. Elles connaissent pourtant un nouvel essor à mesure que les pratiques ESG s’intègrent davantage dans tous les départements d’Invesco et chez l’ensemble, ou presque, des acteurs des services financiers. Les pratiques ESG doivent donc répondre aux mêmes normes que les processus et systèmes en place de longue date. Pour un sujet hautement complexe de par sa nature et sa portée, ce n’est pas chose aisée. Lors de cette prochaine vague, l'année 2022 sera, selon moi, propice à la matérialisation des aspirations ESG.