Mit „Lower for longer“ ist es vorbei – genauso wie mit der traditionell negativen Korrelation zwischen Aktien und Anleihen, zumindest vorläufig. In dieser Ausgabe von Risk & Reward beschäftigen sich gleich zwei Artikel damit, was das für Wertsicherungsstrategien und die Vermögensaufteilung bedeutet. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, warum es an der Zeit ist, herkömmliche Ansätze zu überdenken – und warum das aktuelle Umfeld für Anleger besser sein könnte, als viele meinen!
Für dynamische DPPI-Strategien (Dynamic Proportion Portfolio Insurance) sind höhere Zinsen auf jeden Fall positiv: Der Puffer wird größer, die Rendite steigt und die Kosten der Absicherung sinken. In unserem Hauptartikel beschreiben unsere Analysten, wie diese Strategien funktionieren und wie Sie davon profitieren können.
Anschließend erläutern wir, mit welchen Ansätzen sich positive Korrelationen zwischen Aktien und Anleihen optimal nutzen lassen. Das kann eine Herausforderung für die traditionelle Asset Allokation sein – aber niemand zwingt uns dazu, an traditionellen Ansätzen festzuhalten. Um unkorrelierte Renditen zu finden, muss man nur ein wenig weiter schauen. Unsere innovativen Faktorstrategien bieten die dafür erforderlichen Bausteine.
Als nächstes befassen wir uns mit Leerverkäufern, den professionellen Dauerpessimisten, die immer wieder für Börsencrashs verantwortlich gemacht werden. Tatsächlich spielen die Short Seller jedoch eine wichtige Rolle in der Preisfindung, zumal sie in der Regel gut informiert sind. Erfahren Sie, wie wir Leerverkaufsdaten zur Verbesserung der Portfolioperformance nutzen.
In der ESG-Kategorie werfen wir einen Blick auf die Ausrichtung von Anlageportfolios auf die Pariser Klimaziele. Viele Anleger möchten ihre Portfolios auf das Zwei-Grad-Ziel ausrichten – aber die Vielfalt der verfügbaren Strategien sorgt für Verwirrung. Im Einklang mit unserer faktorbasierten Anlagephilosophie haben wir einen Prozess entwickelt, der Klimaschutz und Renditeziele in Einklang bringt.
Schließlich setzen wir in dieser Ausgabe auch unsere Artikelreihe zum steueroptimierten Portfoliomanagement fort: Diesmal zeigen wir, wie sich ein Portfolio neu ausrichten lässt, ohne dass direkt ein hoher Steueraufwand anfällt.
Wir wünschen Ihnen eine angenehme Lektüre mit dieser Ausgabe von Risk & Reward.
