Ich habe allen Grund, optimistisch für 2022 zu sein. Die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) setzt sich immer mehr durch. ESG ist überall. In den täglichen Diskussionen mit Fondsmanagern über ihren Investmentprozess stehen ESG-Erwägungen genauso im Fokus wie in Gesprächen mit den kleinsten und größten Unternehmen der Welt und in den vor Kurzem reklassifizierten europäischen Fonds von Invesco, die ESG-Kriterien berücksichtigen. Gleichzeitig hat es im Umfeld des jüngsten Klimagipfels, COP26, echte Bekenntnisse zu Klimazielen und entsprechende finanzielle Verpflichtungen gegeben.
Die Dynamik ist immens. Die politischen Entscheidungsträger setzen höhere Maßstäbe, Unternehmen reagieren auf Konsumtrends und auch der Finanzsektor meldet sich zunehmend zu Wort. Dies alles ebnet den Weg für echte Fortschritte im Jahr 2022. Zu den Prioritäten meiner Arbeit und den Themen, mit denen ich mich direkt beschäftige, gehören die Umsetzung von Netto-Null-Bekenntnissen, die Transparenz der ESG-Profile, die Verfügbarkeit und Vergleichbarkeit von ESG-Daten und das wirkungsorientierte Engagement der Unternehmen.
Umsetzung der Netto-Null-Ziele – Die Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) hat einen Stufenplan für die Realisierung des Ziels Netto-Null-Emissionen in drei Schritten definiert. Zum einen soll die Dekarbonisierung so stark vorangetrieben werden, dass auf Portfolioebene bis 2050 Netto-Null-Emissionen und bis 2030 das Zwischenziel einer Emissionsreduzierung von 50% erreicht werden. Außerdem sollen gezielte Bewertungen durchgeführt werden, um die Fortschritte der Unternehmen auf dem Weg zur Klimaneutralität zu verfolgen. Drittens fordert die IIGCC ein aktives Engagement für kontinuierliche Verbesserungen in der Ausrichtung auf das ‚Net Zero‘-Ziel. Im Jahr 2022 werden wir sehen, wie die Asset Management Industrie – die sich mit der Net Zero Asset Manager Initiative zur klimaneutralen Ausrichtung eines Anlagevermögens von 57 Billionen USD bekannt hat – diese Bereiche adressiert.
Transparenz der ESG-Profile – Der ESG-Buchstabensalat ist nicht förderlich. Niemand leugnet dieses Problem. Tatsächlich gibt es in der Branche sehr unterschiedliche ESG-Bedürfnisse. Das macht unterschiedliche Formen der Umsetzung und unterschiedliche Schwerpunkte bei ESG-Datenanbietern und Ergebnissen erforderlich. Der Finanzsektor muss sich jedoch noch mehr darum bemühen, die ESG-Profile seiner Fonds und Anlagelösungen für Kunden verständlich zu machen.
Datenverfügbarkeit und -vergleichbarkeit – Die Einrichtung des International Sustainability Standards Board ist ein erster Schritt in Richtung weltweit einheitlicher Standards für die ESG-Berichterstattung von Unternehmen. Es wird einen wichtigen Beitrag dazu leisten, mehr standardisierte Kennzahlen und Daten in unsere Systeme einzuspeisen. Invesco ESGintel, unser proprietäres ESG-Rating-Tool, wird von diesen Entwicklungen und der kontinuierlichen Verbesserung der Daten profitieren, auch wenn wir diese gemäß unserer eigenen Beurteilung der ESG-Materialität weiter ergänzen und anpassen werden.
Wirkungsorientiertes Engagement der Unternehmen – Der UK Stewardship Code, zu dessen Unterzeichnern Invesco gehört, verlangt, dass die Ergebnisse des Engagements adressiert werden. Invesco führt jedes Jahr mit mehreren Tausend Unternehmen konstruktiv-kritische Dialoge zu ESG-Themen. Eine bessere Nachverfolgung der echten Wirkung von Engagement ist eine Möglichkeit, Unternehmen zur Rechenschaft zu ziehen und zugleich unseren Einfluss zu vergrößern.
Viele dieser Themen sind nicht neu. Mit der zunehmenden Verankerung von ESG in allen geschäftlichen Funktionen bei Invesco und vielen, wenn auch nicht allen Finanzdienstleistern haben sie jedoch an Bedeutung gewonnen. Daher muss ESG die gleichen Standards wie andere, seit Langem verwendete Prozesse und Systeme erfüllen. Bei einem Thema, das von Natur aus sehr komplex und umfangreich ist, ist das keine leichte Aufgabe. Wir befinden uns mitten in einer neuen ESG-Welle und ich glaube, dass wir 2022 echte Fortschritte in der Umsetzung von ESG-Zielen und -Vorhaben sehen werden.
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