Actions systématiques

L’investissement systématique ou quantitatif est né de l’idée selon laquelle les émotions peuvent entraver le succès d’un investissement. Les stratégies systématiques recherchent des éléments de preuve qui portent sur certaines caractéristiques des titres et expliquent une partie de leur risque ou de leurs rendements, appelés facteurs.

Dans une approche systématique, les portefeuilles d’investissement sont construits en analysant une grande variété de données afin de comprendre les tendances économiques et des entreprises.

Les données peuvent être des fondamentaux qui portent sur les entreprises tels que des éléments de bilan, ou des signaux de prix ou bien provenir de sources de données alternatives telles que les données de cartes de crédit, l’analyse des pertes et profits non réalisés lors des résultats financiers ou encore le degré de couverture des sociétés par les analystes.

Ces analyses permettent de construire des portefeuilles qui reposent sur les besoins des clients et les profils de risque à la fois des fonds mutuels et des ETF. 

Un facteur est la caractéristique quantifiable d’un titre. Une approche d’investissement multifactorielle investit dans un groupe d’actions présentant des caractéristiques similaires. Il peut, par exemple, s’agir de faibles ratios cours/bénéfice, d’une faible volatilité, de rendements de dividendes élevés ou d’une petite capitalisation boursière.

Notre équipe se concentre sur les facteurs : valeur, momentum et qualité. S’agissant du facteur valeur, nous analysons les actions qui présentent des valorisations attrayantes. Le facteur momentum étudie la dynamique des prix et/ou des bénéfices d’une action. Pour le facteur qualité, nous examinons la solidité du bilan, la gestion et la rentabilité d’une entreprise.

L’importance de la construction de portefeuille est souvent sous-estimée, même par les investisseurs quantitatifs chevronnés. Les gens ont tendance à se focaliser sur les chiffres (la puissance moteur d’un bolide), mais cela n’aide pas si cette fameuse voiture en question n’a pas de roues. La situation est identique pour la construction de portefeuille : elle est conçue pour transposer toutes les connaissances possibles de nos recherches au niveau des portefeuilles tout en se concentrant sur des contrôles stricts des risques et une gestion innovante des coûts de transaction.

Notre processus d’investissement est très souple lorsqu’il s’agit de s’adapter aux besoins de nos investisseurs. Le domaine dans lequel nous nous démarquons est celui de l’intégration des facteurs ESG. Outre l’expertise ESG et la capacité à gérer une quantité impressionnante de données, l’intégration ESG se résume aussi, en fin de compte, à la construction de portefeuille.

Nous avons développé un processus en deux étapes particulièrement intelligent pour intégrer l’ESG de la manière la plus transparente possible. Il permet de démêler les facteurs ESG et de rendement, facilite la budgétisation des risques ESG et permet une analyse d’attribution précise. Nous intégrons l’ESG aussi bien dans une variété de fonds standards que dans des comptes dédiés assortis d’une personnalisation particulière.