Systematic equities

Het idee van systematisch of kwantitatief beleggen is gebaseerd op het inzicht dat succesvol beleggen kan worden belemmerd door emoties. Systematische strategieën zoeken naar bewijs van bepaalde kenmerken van effecten, die het risico of de rendementen ervan verklaren, de zogenaamde factoren.

Bij een systematische aanpak worden beleggingsportefeuilles opgesteld door vele verschillende gegevens te analyseren en zo economische en bedrijfstrends te begrijpen.

Deze gegevens kunnen afkomstig zijn uit fundamentele gegevens over bedrijven zoals balansen, prijssignalen of alternatieve gegevensbronnen zoals creditcardgegevens, NLP-analyse van winstcijfers of zelfs inzichten van analisten.

Deze inzichten kunnen weer worden gebruikt om portefeuilles op te stellen op basis van de behoeften en risicoprofielen van klanten voor zowel actief beheerde beleggingsfondsen als ETF's. 

Een factor is een kwantificeerbaar kenmerk van een aandeel. Bij multi-factorbeleggen wordt belegd in een groep aandelen met vergelijkbare kenmerken. Dit zouden bijvoorbeeld lage koers-winstverhoudingen, lage volatiliteit, hoog dividendrendement of lage marktkapitalisatie kunnen zijn.

Onze team richt zich op de factoren waarde, momentum en kwaliteit. Bij de factor waarde zoeken we naar aandelen met aantrekkelijke waarderingen. Bij momentum kijken we naar de koers- en/of winstdynamiek van een aandeel. En bij de factor kwaliteit kijken we kritisch naar de sterkte van de balans, het management en de winstgevendheid van een bedrijf.

Het belang van het samenstellen van een portefeuille wordt vaak ondergewaardeerd, zelfs door ervaren kwantitatieve beleggers. Mensen concentreren zich vaak op de gegevens (zeg: de machine van uw raceauto), maar dat levert natuurlijk niet veel op als de auto geen wielen heeft. Dat geldt ook voor het samenstellen van een portefeuille: daarbij integreren we zoveel mogelijk van onze onderzoeksinzichten in de portefeuilles, terwijl we ons richten op strenge risicobeheersmaatregelen en een geavanceerd beheer van de transactiekosten.

Ons beleggingsproces is zeer flexibel wanneer het gaat om de afstemming op de behoeften van onze klanten. Een bepaald onderdeel van deze afstemming is de ESG-integratie. Naast ESG-expertise en het vermogen om enorme datahoeveelheden te kunnen verwerken, gaat het ook bij ESG-integratie uiteindelijk om het samenstellen van een goede portefeuille.

We hebben een bijzonder slim tweestapsproces ontwikkeld om ESG op een zo transparant mogelijke manier te integreren. Daarbij kunnen ESG- en rendementsfactoren worden ontkoppeld, wordt ESG-risicobudgettering mogelijk en kan de absolute of relatieve performance van een portefeuille nauwkeurig worden geanalyseerd. We integreren ESG in zowel diverse standaardfondsen als in gescheiden, zeer aanpasbare accounts.