環球高評級企業債券展望
聯準會開啟降息循環,高評級企業債的機會在哪裡?又有哪些產業或地區特別具吸引力?景順高級投資組合經理文家輝分享高評級企業債券的前景。
以獨特主題方式,投資高評級固定收益資產
聯準會開啟降息循環,高評級企業債的機會在哪裡?又有哪些產業或地區特別具吸引力?景順高級投資組合經理文家輝分享高評級企業債券的前景。
在不斷變化的市場狀況和經濟前景下,本基金仍專注於主題投資策略,強調信貸市場的中長期趨勢,景順高級投資組合經理文家輝分享本基金近期的操作策略。
環球高評級企業債券的發行商—般擁有較為強勁的資產負債表,償付能力較強。
投資等級債券較能抵禦市場波動。
—般而言,投資等級債券與其他資產(尤其是風險資產)的相關性較低,因此或可分散投資者投資組合中的風險。
環球投資等級企業債券殖利率高於指數平均*5%,利差大於疫情期間及2018年緊縮時期。
目前,投資等級債券的企業基本面良好,原因如下:
1) 再融資需求低。
2) 資產負債表較少債務,違約風險較低。
現有持股
資料來源:景順,截至2024年9月30日。
單一債券信評採S&P、Moody’s、Fitch中擇優選一;現金部位則視同為AAA最高信評等級。不同信評等級換算為不同積分,如AAA換算為1點積分,BBB-換算為10點積分。平均信用評等採各單一債券與現金之加權平均積分四捨五入後,轉為信評等級。
本基金利用主題方式物色投資機會,以創造超額報酬。
主題 | 投資組合 |
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經濟從停滯性通膨轉為成長停滯 | 關注次級債而非優先債 利率下降應有利於可贖回證券 |
信貸週期差異 | 相對於美國,偏好歐洲、英國和亞洲 |
金融去槓桿化 | 歐洲資本監管有利財務狀況 鎖定優質歐洲核心銀行 |
僅供參考目的。不保證景順管理的基金現時或於未來持有上述證券/行業/或國家的證券,亦非購買/持有/買出/上述證券/行業/或國家的建議。
單位類別 | 基準日 | 每單位配息金額 | 當月配息率% | 當月報酬率(含息)% | ISIN Code |
---|---|---|---|---|---|
A-總收益-月配息股美元 | 2024/10/31 | 0.0353 | 0.39 | -1.74 | LU1075212248 |
E-穩定月配息股美元 | 2024/10/31 | 0.0510 | 0.67 | -1.76 | LU2110300469 |
C-穩定月配息(澳幣對沖)股澳幣 | 2024/10/31 | 0.0440 | 0.59 | -1.86 | LU2110299356 |
配息資料來源: 景順,2024年10月31日
報酬率資料來源: 晨星,原幣計算(含息) ,統計至2024年10月31日
報酬率計算方式:晨星以基金的資產淨值計算基金報酬,並假設基金將收入及配息作再投資,以該段期間的基金資產淨值變化除以開始時的資產淨值,得出報酬數據。晨星報酬已將基金收取的管理費、行政費及其他支出從基金資產中自動扣除,除非指明為扣除支出後報酬,否則晨星所顯示的報酬不會計入基金所收取的銷售費或贖回費。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本資訊僅為配息資訊之揭露,並非未來配息之保證。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。
隨著成長減慢和通膨放緩的情況,再加上政策利率達到高峰,這將為高品質和對存續期敏感的資產類別提供支持,景順高級投資組合經理文家輝分享高評級企業債券的前景。
高評級企業債券擁有優秀的信用品質,因而具備抗跌和具吸引力收益的特質,景順高級投資組合經理文家輝分享為何現在可考慮投資這類資產。
本基金專注於主題投資策略,強調信貸市場的中長期趨勢,景順高級投資組合經理文家輝分享本基金的獨特優勢。
在升息步調可望進入終點下,為什麼投資等級債券能浮現千載難逢的投資機會與吸引力?立即觀看影片了解更多。
面對升息尾聲與景氣可能進入不確定性,景順高評級債的布局方向為何?立即觀看影片了解更多。
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