投資人教育

第3集 - 追求收益及資本增值

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投資變簡單

 

這一集，我們會深入探討各種創造收益的投資類型及資本增值的概念。立即觀看影片以了解更多。

何謂收益投資？

  • 收益投資主要尋求創造定期收入。
  • 於理想情況下，該收益應該要超過通膨。
  • 除了定期收益，該策略還著眼於長期創造財富的關鍵 — 資本增值。
  • 為實現該等目標，投資者通常會在創造收益的投資或投資收益的組合中尋找機會。

創造收益的投資類型

  • 投資收益的組合可包括一系列不同的創造收益之資產，例如債券、股票股利和房地產。
  • 債券可為投資組合提供穩定的收益收入和穩定性，而股票股利可提供較高的收益率和資本增值潛力。
  • 房地產可帶來源源不斷的租金收入和資本增值潛力。 
股票股利

股票股利

債券

債券

房地產 

房地產 

多元資產投資組合

多元資產投資組合

股票股利

  • 股票股利是公司將盈餘以股票形式分配給股東。
  • 高品質的配息公司可提供相對穩定的收益，且股利有望隨著時間的推移而增加。
  • 「股息殖利率」是單純以股息計算投資股票的報酬。
  • 投資者將配股視為公司實力的標誌。配股紀錄穩定的公司通常被視為財務穩定可靠。
  • 這種穩定性通常被視為公司有能力產生持續的收入和利潤。
  • 投資者應謹記，股利是由公司依情況決定；雖然並不常見，但公司根據財務狀況可隨時減少甚至取消配股。 

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。 

債券

  • 債券是公司向投資大眾發行並保證定期支付利息的證券。
  • 債券通常被認為波動性低於股票，因此可降低整體投資組合風險，並有助於保護資本。
  • 債券殖利率為投資者投資債券所獲得的報酬。
  • 違約風險是指債券發行人無法償還債務或支付利息的可能性。
債券類型  要點 
政府債券     政府債券是最安全的一種債券。
企業債券     企業為集資而發行的企業債券通常收益率較高，但風險也較高。 
市政債券    市政債券由地方和州政府以及某些公用事業公司發行。市政債券的收益率一般不高，但此類債券通常無需繳納聯邦和州稅，因此實際報酬較高。
高收益債券              高收益債券由信用評等較低的公司發行。這類債券的殖利率通常較高，但違約風險也較高。 

房地產

  • 房地產投資信託公司是指擁有並經營公寓大樓、商辦大樓和購物中心等創造收益物業的公司。
  • 其將大部分租金收入作為股息配發給投資者。
  • 投資者直接擁有的出租房地產亦可以帶來收入或租金收益率。 

資本增值與總報酬概念

資本增值

  • 資本增值是指資產價格或價值的增加。

  • 它可以指公司股票或債券的升值或固定資產的價值上升。

  • 舉例說明，若投資者以每股10美元的價格買入某檔股票，而該股票價格漲到12美元，則該投資者可獲得2美元的資本增值。

總報酬

  • 總報酬不僅考慮價格變化，還考慮相關資產於此期間產生的任何收益。

  • 該收益可以是股票的股息、債券支付的利息或房地產的租金收入。

  • 舉例說明，假設投資者買入A公司的股票，而股價於一年內上漲20%。由於A公司於這一年中也配發了股息，加上因為股價變動3.5%的股票收益率，所以該投資者的總報酬可達到23.5%。

  • 總報酬 = (期末價值 - 期初價值) + 該期間的收益。

  • 長期而言，股市指數的總報酬可能與單純股票價格上漲的表現大相逕庭。以標準普爾500指數為例（見下圖）。 
包括股息在內，標準普爾500指數於過去十年上漲近60%

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。過去績效不代表未來表現。    

"結論: 對投資者而言，檢視每項投資的收益和資本增值潛力，對整體投資而言是很重要的。長期來看，總報酬決定了投資的實質成長。  "

投資附帶風險，投資標的及投資地區可能之風險如市場（政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動）風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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