追求收益及資本增值

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何謂收益投資？

收益投資主要尋求創造定期收入。
於理想情況下，該收益應該要超過通膨。
除了定期收益，該策略還著眼於長期創造財富的關鍵 — 資本增值。
為實現該等目標，投資者通常會在創造收益的投資或投資收益的組合中尋找機會。

創造收益的投資類型

投資收益的組合可包括一系列不同的創造收益之資產，例如債券、股票股利和房地產。
債券可為投資組合提供穩定的收益收入和穩定性，而股票股利可提供較高的收益率和資本增值潛力。
房地產可帶來源源不斷的租金收入和資本增值潛力。

股票股利

股票股利

債券

房地產

房地產

多元資產投資組合

多元資產投資組合

股票股利

股票股利是公司將盈餘以股票形式分配給股東。
高品質的配息公司可提供相對穩定的收益，且股利有望隨著時間的推移而增加。
「股息殖利率」是單純以股息計算投資股票的報酬。
投資者將配股視為公司實力的標誌。配股紀錄穩定的公司通常被視為財務穩定可靠。
這種穩定性通常被視為公司有能力產生持續的收入和利潤。
投資者應謹記，股利是由公司依情況決定；雖然並不常見，但公司根據財務狀況可隨時減少甚至取消配股。

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。

債券

債券是公司向投資大眾發行並保證定期支付利息的證券。
債券通常被認為波動性低於股票，因此可降低整體投資組合風險，並有助於保護資本。
債券殖利率為投資者投資債券所獲得的報酬。
違約風險是指債券發行人無法償還債務或支付利息的可能性。

債券類型	要點
政府債券	政府債券是最安全的一種債券。
企業債券	企業為集資而發行的企業債券通常收益率較高，但風險也較高。
市政債券	市政債券由地方和州政府以及某些公用事業公司發行。市政債券的收益率一般不高，但此類債券通常無需繳納聯邦和州稅，因此實際報酬較高。
高收益債券	高收益債券由信用評等較低的公司發行。這類債券的殖利率通常較高，但違約風險也較高。

房地產

房地產投資信託公司是指擁有並經營公寓大樓、商辦大樓和購物中心等創造收益物業的公司。
其將大部分租金收入作為股息配發給投資者。
投資者直接擁有的出租房地產亦可以帶來收入或租金收益率。

資本增值與總報酬概念

資本增值

資本增值是指資產價格或價值的增加。
它可以指公司股票或債券的升值或固定資產的價值上升。
舉例說明，若投資者以每股10美元的價格買入某檔股票，而該股票價格漲到12美元，則該投資者可獲得2美元的資本增值。

總報酬

總報酬不僅考慮價格變化，還考慮相關資產於此期間產生的任何收益。
該收益可以是股票的股息、債券支付的利息或房地產的租金收入。
舉例說明，假設投資者買入A公司的股票，而股價於一年內上漲20%。由於A公司於這一年中也配發了股息，加上因為股價變動3.5%的股票收益率，所以該投資者的總報酬可達到23.5%。
總報酬 = (期末價值 - 期初價值) + 該期間的收益。
長期而言，股市指數的總報酬可能與單純股票價格上漲的表現大相逕庭。以標準普爾500指數為例（見下圖）。

包括股息在內，標準普爾500指數於過去十年上漲近60%

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。過去績效不代表未來表現。

"結論: 對投資者而言，檢視每項投資的收益和資本增值潛力，對整體投資而言是很重要的。長期來看，總報酬決定了投資的實質成長。 "

投資附帶風險，投資標的及投資地區可能之風險如市場（政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動）風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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