股利與政策紅利雙利多,實質資產展身手

今年全球政經情勢變化多端,尤其在通膨延燒與地緣政治風險下,投資市場震盪加劇,景順投信指出,實質資產具較高股利成長率,在市場震盪環境下極具韌性,配合歐美政府長線政策紅利撐腰,是投資人可以聚焦的資產類別,看好中長線發展潛力。

由於進入障礙高,剛性需求強,實質資產的魅力之一,便是具備穩健的現金流與相對較高的股利成長率。景順投信指出,由於這些公司的獲利模式相對穩健,且收入來源跟物價掛勾在一起,使得股利成長率會加計物價上漲部分,讓股利成長率比一般股票更高一些。

根據統計,自2009年以來,實質資產的股利年成長率為9.44%,高於全球股市的5.15%,從股利配發的角度來看,實質資產也是投資人喜歡的高股息概念之一。

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資料來源:景順不動產和 S&P,採用彭博資訊數據,截至 2021年 12 月 31 日 (每年更新)。

註:全球實質資產由 S&P 實質資產股票總報酬指數代表;全球股票由 MSCI 世界指數代表。過去績效不代表未來表現。無法直接投資指數。

除了具相對較高的股利成長表現外,實質資產背後也有政策紅利的撐腰,景順投信表示,歐美等大國政府長線財政方案可望帶動實質資產產業表現,以美國為例,美國總統拜登於去年11月簽署模達1.2兆美元的基礎建設法案,聚焦於交通、通訊、電網、電動車等公共設施的升級,以維持美國自身的競爭力。

至於歐盟方面,為了對抗氣候變遷,歐盟在未來將花費巨額歐元在替代能源、溫室氣體減排、增進節能效率上,此外,由於歐洲的數位轉型在過去相對落後,所以在通訊設施的改善,以及未來電動車的普及率上也將下足功夫。

景順實質資產社會責任基金(原名稱:景順天下地產證券基金,基金之配息來源可能為本金) 聚焦實質資產公司,鎖定不動產、基礎建設、天然資源及林業等四大焦點產業公司,並由景順上市實質資產團隊管理。

統計至2022年2月底,景順實質資產社會責任基金(原名稱:景順天下地產證券基金,基金之配息來源可能為本金)投資地區主要以歐美成熟國家為主,基礎建設及房地產產業比重合計約81%,充分掌握成熟國家政策紅利商機。在俄烏戰事尚未明朗化下,景順投信建議投資人適度提高抗通膨資產部位,並搭配具收益與政策紅利特質的實質資產,因應持續高漲的通膨壓力。

 

 

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