第1集: 「與其持有過多現金，不如把握投資良機」
持有現金的利弊
- 我們有很多方法可以累積和增加財富。其中最簡單的就是持有現金。
- 在市場動盪期間，「現金為王」的說法尤其廣為流傳。
持有過多現金的好處
- 透過持有現金來累積財富，是因為它既方便又具流動性。在設定儲蓄金額後，無須擔心投資市場波動。
- 專家同意現金儲蓄的必要，以為應急之用。通常現金儲蓄須等於3至6個月的生活支出。
持有過多現金的弊端
- 然而，持有過多現金亦為投資組合帶來隱憂。
- 主要風險 - 報酬較低：經常帳戶中的資金不會創造任何收益或增值。
- 同時，通膨會蠶食你目前的現金購買力，這意味著同等現金在將來的購買力不及現在。
- 因此投資者在其投資組合中投資不同資產類別，尋求長期的財富增長。
- 儘管持有不同資產類別的風險會因其具有風險溢價而高於現金，但有證據顯示，從長遠來看，這些資產和市場整體保持穩定的上升趨勢。
如何掌握通膨的影響？可以看看漢堡套餐
假設你今天可以用 40元購買一份漢堡套餐，而每年通膨率為 4%。明年，同樣的漢堡套餐價格將上漲 4%，達 41.6元。這看似不多，但隨著時間的推移，通膨將大幅推升漢堡套餐的價錢。
資料來源：景順，截至 2024 年 7 月 31 日。僅供說明用途。
結論：持有過多現金確實存在我們不能忽視的風險。長遠而言，我們需要透過其他資產類別來增加財富。
需要考慮的兩個主要資產類別 — 股票及債券
僅供說明用途。
投資股票的利弊
- 透過投資股票，投資者期望獲得資本收益（即價格上漲）以及潛在的股息。
- 同時，如果市場波動或公司基本面惡化，股市投資者可能會蒙受損失。
全球股票以 MSCI 所有國家世界指數為代表。指數表現（以 100 為基數）。資料來源：彭博數據，截至 2024 年 7 月 31 日。僅用於說明目的。不能直接投資於指數，過去的表現並非將來報酬的指引。
債券
- 當公司或政府發行債券時，它同意在指定日期償還本金及利息。
- 債券投資者實際上是借款予債券發行人。
- 債券投資者通常會從債券發行人獲得固定收益，作為報酬。
投資債券的利弊
- 透過投資債券，投資者的目標是獲得固定收益。債券創造的收益通常高於存款利率。除非出現違約，債券投資者將在債券到期時收回本金。
- 債券的缺點是容易受到利率波動、市場波動及發行人財務狀況變化影響。
全球債券以彭博全球綜合總報酬指數為代表。指數表現（以 100 為基數）。
資料來源：彭博數據，截至 2024 年 7 月 31 日。僅用於說明目的。不能直接投資於指數，過去的表現並非將來報酬的指引。
投資附帶風險，投資標的及投資地區可能之風險如市場（政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動）風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
Inv24-0318
風險溢價指個人投資者為彌補自身承擔更高風險而要求的超額報酬。這概念在金融學和經濟學中被廣泛應用。
股息是公司派發予股東的獲利，由公司董事會決定。股息通常每年或每半年發放，可以現金形式支付。
企業獲利指公司的稅後淨利。獲利可以再投資於業務，以提升企業未來的獲利，亦可作為股息來回饋股東。
市場情緒是投資人目前的態度。情緒通常是股市的驅動因素，因此市場情緒與股票的基本價值無關。
市場情緒反映對市場及整體經濟的關注、預期及感受，而基本價值則是反映企業的實質業務表現。
當市場參與者對經濟前景感到悲觀，或出現意外消息增加對未來的不確定性時，投資者會傾向於拋售其認為有風險的資產。這就是「避險」。
信用評等機構使用 A、B、C 等字母為代號，以反映債券發行人的信貸能力。評等愈高，違約的可能性愈小。
高評等的公司被視為投資等級公司。獲標準普爾或穆迪等評級機構給予信用評等達「BBB-」或「Baa3」或以上的債券，屬投資等級債券。
非投資等級債券是信用評等低於投資等級債券的企業債券。非投資等級債券利率較高，但違約風險更大。
當借款人未能支付償還債務（無論是利息或本金）所需的款項時，就會發生違約。