Présentation du fonds Invesco Emerging Markets ex-China Equity
Un fonds actif composé de près de 40 sociétés sur les marchés émergents hors Chine, qui est le résultat d’une analyse bottom-up et d’un axe sur la valorisation.
Une solution actions émergentes pour un monde en évolution
Nombre d’investisseurs ont désormais une exposition dédiée aux actions chinoises. Ils sont de plus en plus nombreux à vouloir investir sur le marché des actions de la Chine de manière séparée lorsqu’ils s’exposent aux actions émergentes. Il n’y a rien d’insolite à cela : les investisseurs retirent souvent les grands marchés individuels des portefeuilles d’actions régionales à mesure que ces marchés grandissent.1
En investissant dans un fonds de marchés émergents hors Chine, les investisseurs peuvent obtenir une plus grande diversification géographique et sectorielle, tout en réduisant les risques politiques, réglementaires et géostratégiques spécifiques associés à l’investissement en Chine.
Les marchés émergents ne se limitent pas à la Chine
En raison de sa croissance économique rapide et de la taille importante de son marché, la Chine domine aujourd’hui l’univers des marchés émergents. Mais derrière l’ombre de la Chine se cache un ensemble d’opportunités diversifiées : chaque pays possède ses propres particularités et inefficiences, offrant un terrain fertile aux sélectionneurs de titres actifs comme nous.
Pourquoi ce fonds ?
Nous avons pour objectif d’acheter des entreprises à un prix inférieur à leur valeur et dédions la majeure partie de notre temps à l’évaluation de leur « juste valeur ». Notre approche axée sur la valorisation intègre une analyse fondamentale rigoureuse, ce qui signifie que nous sommes capables d’identifier les sources probables de sous-valorisation et la manière dont nos opinions diffèrent du consensus.
Nous avons tendance à initier des positions sur des actions temporairement délaissées par les investisseurs, ce qui accroît leurs rendements potentiels sans pour autant qu’elles soient dépendantes d’un excès d’optimisme. Nous visons un rendement annualisé à deux chiffres de chaque action que nous achetons2 en réalisant ce passage d’une stratégie anti-conformiste à une stratégie populaire.
Les montants de trésorerie nette au bilan sont notre garantie privilégiée dans l’éventualité où le scénario d’investissement ne se déroulerait pas comme prévu. Rendez-vous sur la page dédiée au fonds Invesco Emerging Markets ex-China Equity pour consulter les DICI et les fiches produits.
Risques d’investissement
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La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Le fonds investit dans les marchés émergents et en développement, comportant un risque de baisse de la liquidité du marché, ce qui signifie qu’il peut se révéler difficile d'acheter ou de vendre des titres. Il peut également y avoir des difficultés de négociation et de règlement, ainsi que des problèmes de dépôt. Étant donné que le Fonds possède généralement un nombre concentré de titres, il peut comporter un degré de risque plus élevé qu'un fonds qui investit dans une gamme plus large de titres ou prend des positions plus petites dans un nombre relativement important de titres. Le Fonds peut utiliser des produits dérivés (instruments complexes) pour tenter de réduire le risque global de ses investissements ou de réduire les coûts d'investissement, bien que ce but puisse ne pas être atteint. L’utilisation de dérivés (instruments complexes) peut amplifier les fluctuations de valeur du portefeuille concerné. Toutefois, le gérant veillera à ce que l’utilisation de dérivés n’altère pas substantiellement le profil de risque global de la stratégie.
Charles Bond, gérant du fondsLes actions des marchés émergents offrent un ensemble significatif d’opportunités pour les investisseurs actifs - avec ou sans la Chine.
Caractéristiques du fonds
L’équipe investit avec succès dans les actions asiatiques et émergentes depuis plus de 20 ans. Aujourd’hui, les stratégies d’actions asiatiques de l’équipe ont un encours sous gestion combiné de > 12 milliards d’euros.
Bénéficier d’une plus grande exposition aux plus petits marchés émergents
Réduire ou exclure les risques spécifiques à la Chine
Profiter d’un fond actif et axé sur la valorisation
Accédez à un plus grand nombre de solutions d’investissement sur les actions asiatiques et émergentes
Questions fréquemment posées
Les actions chinoises se sont adjugées une proportion de plus en plus importante de la part des marchés émergents au fil des ans. Il y a 20 ans, les actions chinoises ne représentaient que 5 % de l’indice MSCI Emerging Markets contre près de 30 % de l’indice en décembre 2023.
La prépondérance de la Chine au sein des indices de référence des marchés émergents a suscité l’inquiétude des investisseurs au sujet des risques de concentration. Conjuguée à la méfiance grandissante des investisseurs vis-à-vis des risques spécifiques à la Chine, cette situation a alimenté la demande en produits dont l’exposition à la deuxième économie mondiale pouvait être limitée.
De nombreux marchés émergents bénéficient des atouts démographiques qui ont fait de la Chine un choix d’investissement convaincant, telle que la montée en puissance de la classe moyenne et une population plus jeune. Au cours des 20 dernières années, les rendements des marchés émergents ont été similaires – avec ou sans la Chine.
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Notes de bas de page
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1 Source : Les investisseurs ont longtemps traité le Japon séparément du reste de l’Asie, reconnaissant une différence de profil et maturité de l’économie et du marché boursier japonais. De même, en raison de la taille du marché actions britannique, les indices et portefeuilles européens excluent souvent les titres britanniques.
2 Source : Veuillez noter que rien ne garantit que cet objectif de performance sera atteint.
Informations importantes
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Cette communication marketing est destinée uniquement aux clients professionnels et n'est pas destinée aux consommateurs. Les données sont au 31/12/2023 et proviennent d'Invesco, sauf indication contraire. Il s’agit de matériel de marketing et non de conseils financiers. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie en particulier. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations en matière d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant publication. Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer. Pour plus d'informations sur nos fonds et les risques associés, reportez-vous aux Documents d'informations clés/Documents d'informations clés pour l'investisseur (langues locales) et au Prospectus (anglais, français, allemand, espagnol, italien), ainsi qu'aux rapports financiers, disponibles sur www.invesco.eu Un résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais sur www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut mettre fin aux accords de commercialisation. Toutes les classes d'actions de ce fonds peuvent ne pas être disponibles à la vente publique dans toutes les juridictions et toutes les classes d'actions ne sont pas identiques et ne conviennent pas nécessairement à tous les investisseurs.
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