Un fondo diversificato di obbligazioni societarie globali, che offre opportunità di reddito e di incremento del capitale.
Scopri di piùL’approccio autenticamente globale del fondo amplia la gamma di opportunità disponibili rispetto a una strategia incentrata su una specifica area geografica. Sfruttando apposite ricerche, il team mira a individuare temi strutturali e tattici alla base delle performance dei mercati creditizi per conseguire interessanti rendimenti aggiustati per il rischio. Oltre a non avere vincoli geografici, abbiamo la facoltà di investire fino al 20% del portafoglio in obbligazioni di rating non inferiore a BB alla data dell'acquisto, qualora le specifiche circostanze macroeconomiche e dell’emittente appaiano interessanti. Generalmente ci avvaliamo di questa facoltà per investire nella struttura del capitale in obbligazioni high yield emesse da società investment grade.
Il fondo offre un approccio diversificato su scala globale agli investimenti in obbligazioni societarie investment grade.
I sovrappesi e i sottopesi su aree geografiche, settori e struttura patrimoniale rispetto al benchmark sono determinati dai temi.
Il team Invesco Fixed Income è composto da oltre 180 professionisti dell’investimento con un’esperienza media nel settore e in Invesco rispettivamente di 18 e 12 anni.
Prediligiamo le obbligazioni societarie investment grade emesse da aziende ampiamente solvibili e con solidi bilanci. Il rischio di default di questa tipologia di titoli è generalmente modesto e le inadempienze degli emittenti investment grade sono rarissime.
Nei nostri portafogli, investiamo in un’ampia varietà di settori ed aree geografiche, contribuendo ad ottenere un’apprezzabile diversificazione.
Accedi alla pagina dedicata aInvesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund per visualizzare i KID e le schede informative.
L'investimento è costituito dall'acquisto di quote di un fondo e non dei titoli sottostanti. Il fondo è gestito attivamente. Il fondo non ha come riferimento un indice.
A differenza dei tradizionali gestori di obbligazioni societarie, non ci focalizziamo unicamente sul market timing o sulla selezione dei titoli. Preferiamo operare su orizzonti più ampi. Individuiamo i grandi temi che guidano le economie e ci serviamo di quest’analisi per agevolare la selezione degli emittenti. Alcuni di questi temi sono:
Utilizziamo anche “overlay macro” per gestire il rischio complessivo del fondo durante il ciclo. A questo fine ricorriamo ai derivati, che contribuiscono a ridurre i costi delle transazioni rispetto alle compravendite di obbligazioni societarie.
Ogni decisione di investimento deve tenere in considerazione tutte le caratteristiche del fondo come descritte nella documentazione d'offerta. Relativamente alla sostenibilità, si prega di fare riferimento al sito www.invescomanagementcompany.lu.
Il nostro approccio ai criteri ESG è radicato nella convinzione che la loro valutazione permetta di ottenere migliori rendimenti adeguati per il rischio nel lungo periodo. Ai nostri analisti del credito spetta il compito di comprendere i fattori ESG delle aziende trattate e di abbinare le analisi dei criteri ESG e le analisi dei fondamentali finanziari.
Inoltre lavoriamo in stretta collaborazione con il Global ESG Team di Invesco, che coordina l’attività di engagement dell’intera azienda e fornisce ulteriore supporto con dati e analisi.
Nella nostra analisi mensile del segmento obbligazionario, i nostri esperti offrono approfondimenti macroeconomici e outlook su tassi di interesse e valute.
Al centro dell’attenzione, per chi è in cerca di opportunità d’investimento, restano l’incertezza sul quadro economico statunitense e le sue possibili conseguenze per il mercato. Sullo sfondo di questo outlook cauto, abbiamo chiesto agli esperti dei team Invesco dedicati ai prestiti bancari (bank loans), direct lending e crediti in sofferenza (distressed credit) di illustrare i loro pareri mentre il 3º trimestre del 2024 si avvia alla conclusione.
Dopo il sell-off di aprile, maggio è stato un mese più positivo per i mercati obbligazionari con robusti afflussi verso i relativi ETF per 7,0 miliardi di dollari USA portando il totale da inizio anno a 24,8 miliardi. Leggi l’articolo per scoprire i nostri pareri aggiornati sulle performance dei mercati obbligazionari e i fattori da tenere sott’occhio a nostro avviso nel breve periodo.
Leggi le ultime analisi sui mercati.
Lyndon Man e Luke Greenwood sono alla guida della gestione del fondo dal 2013; Michael Booth e Matthew Henly si sono uniti a loro rispettivamente nel 2016 e nel 2021. Lyndon e Luke vantano insieme oltre 50 anni di esperienza nel settore maturata in un’ampia varietà di cicli economici. Nella gestione del fondo si avvalgono delle risorse della piattaforma obbligazionaria globale di Invesco, comprendente oltre 180 professionisti dell’investimento con un’esperienza media nel settore e in Invesco rispettivamente di 18 e 12 anni.
Ritengo che il nostro approccio tematico sarà fondamentale per generare in futuro interessanti rendimenti aggiustati per il rischio.
Il termine “credito investment grade” è usato per descrivere le obbligazioni societarie emesse da aziende di alta qualità. Le tre principali agenzie di rating utilizzano definizioni leggermente diverse. Secondo Moody’s, i titoli investment grade hanno un rating pari o superiore a Baa3. Standard & Poor’s e Fitch definiscono invece investment grade i titoli con un rating pari o superiore a BBB-.
Le obbligazioni societarie investment grade possono svolgere un importante ruolo in veste di strumenti di generazione di reddito nei portafogli degli investitori. È questa caratteristica che le ha rese popolari tra gli investitori negli anni successivi alla crisi finanziaria globale, nel corso dei quali il debito governativo ha offerto rendimenti bassi o addirittura negativi per un periodo prolungato.
Possono essere anche validi strumenti di diversificazione. Rappresentano un ampio portafoglio dell’universo d’investimento globale, ossia permettono agli investitori di acquisire esposizione ad una vasta gamma di settori economici ed aree geografiche. Inoltre generalmente presentano una volatilità dei prezzi notevolmente inferiore a quella delle azioni.
Quando l’economia registra una flessione, aumenta il rischio che le aziende non siano in grado di far fronte alle loro obbligazioni finanziarie. Tuttavia è opportuno notare che storicamente le inadempienze nel segmento investment grade sono state rarissime. Anche tra il 2008 e il 2009, il tasso di default ha toccato il picco solo nello 0,3-0,4% dell’universo. La minaccia di declassamenti del credito è più comune, ma può essere attenuata mediante una meticolosa analisi del credito.
Quando un’economia entra in recessione gli asset obbligazionari di alta qualità (titoli di Stato e credito investment grade) tendono a sovraperformare i settori più volatili o più rischiosi del mercato. Uno dei motivi è che quando i mercati diventano ostili molti investitori preferiscono asset relativamente più “sicuri” e che sono in grado di affrontare meglio i periodi di rallentamento della crescita. Gli investitori nel credito investment grade possono hanno beneficiare di questi andamenti.
Dati al 31/05/2024 salvo diversa indicazione. Il presente documento costituisce materiale di marketing e non deve essere considerato un consiglio finanziario. Non deve essere interpretato come una raccomandazione a comprare o vendere in nessuna specifica classe d’attivo, nessun titolo o strategia. I requisiti normativi che necessitano l'imparzialità delle raccomandazioni d’investimento/di strategia d’investimento non sono quindi applicabili, né costituiscono un divieto alle contrattazioni prima della pubblicazione. Pareri ed opinioni sono basati sulle attuali condizioni di mercato e sono soggette a modifiche. Per informazioni sui nostri fondi e relativi rischi si prega di far riferimento alle Informazioni Chiave, al prospetto disponibile in Italiano e alla documentazione finanziaria disponibile su www.invesco.eu. Per informazioni sui nostri fondi e sui relativi rischi, consultare i Documenti contenenti le informazioni chiave (lingue locali) e il Prospetto informativo (inglese, francese, tedesco, spagnolo, italiano), nonché le relazioni finanziarie, disponibili sul sito www.invesco.eu. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile su www.invescomanagementcompany.lu. La società di gestione può recedere dagli accordi di distribuzione. La società di gestione può rescindere gli accordi di distribuzione. Non tutte le classi di azioni di questo fondo potrebbero essere disponibili per la vendita al pubblico in tutte le giurisdizioni e non tutte le classi di azioni sono uguali né sono necessariamente adatte a ogni investitore.
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