ETFs ESG

La mayoría de las personas que invierten eligen ETFs ESG por las mismas razones que eligen cualquier otro ETF: por su simplicidad, coste competitivo, transparencia, negociabilidad y, a menudo, por la eficiencia para replicar el índice de referencia. Como cada ETF ESG de Invesco está diseñado para cumplir unos objetivos específicos, puedes saber a la perfección cuáles son sus metas y cómo se van a alcazar.

Cada vez hay más interés por este tema y algunos estudios sugieren una relación positiva entre los resultados financieros y el perfil ESG de una empresa. Además, algunos índices ESG han obtenido recientemente mejores resultados que sus índices matriz (no ESG), en parte debido a los sesgos sectoriales que se producen de forma natural por las exclusiones, por ejemplo, una menor ponderación del sector energético, pero también podría atribuirse a que quienes invierten valoran en mayor medida a las empresas que gestionan con éxito los riesgos ESG.

Más allá de que los criterios ESG por sí mismos puedan o no impulsar la rentabilidad, en la actualidad es posible encontrar ETFs que tratan de lograr objetivos tanto ESG como financieros. Se puede elegir entre ETFs ESG que tratan de obtener rentabilidades similares a las del índice matriz (con una mejora ESG significativa) o que presentan una mayor tolerancia al tracking error (con una mejora ESG mucho mayor).

Dado que el medioambiente es uno de los tres pilares ESG, la mayoría de los ETFs ESG incluyen las consideraciones climáticas, ya sea de forma implícita o explícita, en la metodología del índice. Algunos de los ETFs ESG de Invesco van un paso más allá al tener objetivos climáticos específicos, como el índice de referencia alineado con el Acuerdo de París, la reducción de la intensidad global de carbono o el aumento de la cantidad de ingresos verdes en la cartera. También ofrecemos ETFs temáticos, para una exposición centrada en soluciones climáticas como las energías limpias y la energía solar.

La respuesta sencilla es que cualquier ETF de réplica física que posea acciones de una empresa puede ejercer sus derechos. Todos nuestros ETFs ESG, excepto uno, replican sus índices de forma física. Nuestros ETFs de renta variable de gestión pasiva votarán en consonancia con la mayor posición activa que mantenga Invesco, o bien según nuestras directrices ESG en caso de que no se mantenga ninguna posición activa. El equipo Global ESG y nuestros/as gestores/as de inversiones se implican en cuestiones ESG clave en las empresas, incluidas muchas de las que se encuentran en nuestros ETFs ESG de gestión pasiva.

Llevamos 35 años ayudando a quienes invierten a integrar sus objetivos ESG y, en la medida de lo posible, intentamos incluir consideraciones ESG en todas nuestras estrategias de inversión. Creemos que la implicación en las empresas es uno de los mecanismos más eficaces para reducir riesgos, maximizar la rentabilidad y tener un impacto positivo en la sociedad y el medioambiente. También nos comprometemos a ser un buen ciudadano corporativo y formamos parte de iniciativas clave del sector, especialmente en la lucha contra el cambio climático.

A medida que las cuestiones ESG siguen creciendo en todo el mundo, diferentes regiones se han esforzado por implantar normas regulatorias. La regulación será un factor clave para garantizar que los esfuerzos por integrar las cuestiones ESG tengan un impacto tangible. También ayudará a impulsar la estandarización de la evaluación y la presentación de informes.

La UE ha presentado la taxonomía verde, el Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR) y, más recientemente, la Estrategia de Finanzas Sostenibles para establecer normas y definir el modo en que las empresas informan sobre sus actividades relacionadas con las cuestiones ESG.

Se habla de "greenwashing" cuando las empresas dan una imagen pública de sostenibilidad, pero no adoptan medidas suficientes o tangibles reales, o desarrollan otras actividades empresariales cuestionables. Podría tratarse de una multinacional de bebidas que se compromete a utilizar el 100% de plástico reciclado pero no establece ningún objetivo real, o de una marca de moda rápida que utiliza materiales sostenibles, pero aplica procesos de fabricación cuestionables. 

En el sector financiero, esto podría consistir en excluir de una cartera a empresas obvias, como tabacaleras, pero no aplicar un análisis ESG al resto de la cartera. Una mayor regulación y los esfuerzos para estandarizar la evaluación y la presentación de informes deberían ayudar a reducir los efectos del "greenwashing", así como a lograr una mayor sensibilización.