Invierte a nivel global con un único ETF

A menos que seas como Lionel Messi, quien rechaza contratos de 400 millones de euros, lo más probable es que quieras ahorrar para tu futuro. Puede que sea para algo concreto, como pagar la hipoteca o simplemente para disponer del dinero suficiente con el fin de disfrutar de la jubilación.

Sea cual sea tu objetivo financiero, necesitarás una manera de hacer crecer tu capital desde tus ahorros actuales hasta lo que vayas a necesitar. Esa es, en pocas palabras, la clave de la inversión.

La cuestión es cómo lograrlo.

En los últimos 5, 10, 15 y 20 años la renta variable, es decir las acciones y participaciones en empresas que cotizan en bolsa, ha generado mayores beneficios que los activos monetarios, los bonos y las materias primas. 

Históricamente, la renta variable ha obtenido mejores resultados que otras inversiones a largo plazo

La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de resultados futuros. 

Visto de otro modo y utilizando un ejemplo hipotético, si hubieras invertido 10.000 EUR en renta variable mundial hace 20 años, la inversión podría valer hoy más de 56.000 EUR. Eso es más del triple de lo que hubieras obtenido invirtiendo en bonos, más del cuádruple que con materias primas o casi cinco veces más que si hubieras mantenido esos 10.000 EUR en un depósito bancario.

Se debe tener en cuenta que se trata de ejemplos hipotéticos en los que se utilizan índices como el FTSE All-World Index, representativo de la renta variable mundial. Un índice no es un producto de inversión y no tiene comisiones, mientras que al invertir en un ETF, habría que restarle comisiones. 

La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de resultados futuros.

Es importante comprender que invertir en renta variable no está relacionado con mantener el dinero en una cuenta de ahorros de un banco. No hay ninguna garantía y la renta variable puede subir o bajar, especialmente a corto plazo. Que una acción registrara buenos resultados el año anterior no significa que los vaya a tener el año siguiente.

Ahí es donde entra en juego la diversificación. 
 

Diversificación: formación de un equipo ganador

Si pensamos en el futbolista argentino, tu equipo no va a ganar muchos partidos si juega solo él. También necesitas buenos defensas, jugadores rápidos, y quizá algunos que puedan hacer un poco de todo. La experiencia también puede ayudar. Un equipo bien estructurado puede ganar partidos, aunque alguno de sus integrantes no tenga un buen día.

Lo mismo ocurre cuando se invierte. Hay muchas grandes e importantes empresas que acaparan los titulares. Las Apples, Amazons y Teslas suelen encabezar las tablas de clasificación, pero también tienen sus días malos: un mal trimestre de ventas, un cambio en la directiva u otras noticias negativas.

Al distribuir tu inversión, aumentas la probabilidad de conseguir valores que tengan buenos resultados, compensando los que no los tengan. Invertir en 100 valores debería equilibrar la rentabilidad comparado con invertir todo el capital en un solo valor. En teoría, invertir en 1.000 títulos debería ser mejor que invertir en 100. 

Pero la diversificación no es solo cuestión de números. Recordemos que un equipo necesita jugadores con diferentes cualidades. No conviene tener en la portería a una persona que mida 1,70 m.

Si solo invertimos en acciones de un tipo de empresa, por ejemplo, los principales supermercados del Reino Unido, no importa en cuántos invirtamos si todos tienen el mismo comportamiento. Si uno sube, puede que todos suban, y lo mismo en caso de caídas.

Diversificar requiere invertir en diferentes tipos de empresas, de diferentes tamaños y de diferentes partes del mundo. Todos los países atraviesan ciclos en los que su economía se expande durante un periodo de tiempo y luego acaba contrayéndose, y después se recupera para iniciar otra fase de expansión.

Algunas empresas tienden a comportarse mejor que otras durante determinadas fases del ciclo. Por ejemplo, se suele gastar más en viajes, además de otros bienes y servicios de lujo, cuando su economía está en auge. Pero cuando la situación se complica, se recortan los gastos superfluos para poder pagar las necesidades básicas, como los alimentos.

Incluso las empresas con más éxito pasan por periodos de dificultades cuando los clientes no pueden permitirse comprar sus productos. Por eso conviene invertir en una amplia variedad de empresas que vendan sus productos a una extensa gama de clientes de todo el mundo. Aunque los países tienden a atravesar ciclos económicos similares, el momento y la duración de cada fase suele ser diferente de un país a otro.

Es una buena noticia desde el punto de vista de la diversificación, porque la variedad es nuestra mejor aliada.

Combinación de oportunidades en mercados desarrollados y emergentes

Cuando se invierte en empresas de todo el mundo, se gana exposición a grandes empresas conocidas, a menudo de las economías occidentales más consolidadas. Muchas de ellas son sólidos valores defensivos. Estas empresas pueden ser más resistentes a las recesiones económicas, ya que suelen tener negocios diversificados y amplias bases de clientes.

También se logra mayor exposición a nuevas empresas con el potencial de crecer más rápido que las ya consolidadas. Muchas están inmersas en nuevas tecnologías y otros sectores de alto crecimiento del mercado. Aunque algunas de las empresas están en economías desarrolladas, muchas se encuentran en mercados emergentes.   

Las empresas de las regiones en desarrollo también están bien posicionadas para aprovechar las oportunidades de crecimiento disponibles a medida que esos países evolucionan. En muchos casos, puede tratarse de satisfacer las necesidades de su población, cada vez más rica y saludable. 

Al combinar empresas de países desarrollados y emergentes, se obtiene lo mejor de ambos mercados.  

Sencillo y sin necesidad de mantenimiento

¿Cómo es posible comprar todas las acciones del mundo o una gran parte de ellas? Y, si se puede, ¿cómo gestionar una cartera tan grande?

Una forma sería comprar y mantener diferentes fondos que inviertan en acciones de determinados países o regiones. Sin embargo, habría que seleccionar los fondos, gestionar la asignación a cada uno y ocuparse de administrarlos.

Una forma más eficiente sería invertir en un ETF que replique el FTSE All-World Index. Con una simple inversión, tendrías exposición instantáneamente a más de 4.000 valores de 49 países, que cubren el 86% del universo invertible. El índice incluye grandes y medianas empresas. Todo se gestiona con un único ETF.

Un ETF es un fondo cotizado en bolsa, un vehículo de inversión que se negocia en una bolsa de valores del mismo modo que las acciones ordinarias. Se puede invertir en un ETF a través de la mayoría de aplicaciones o plataformas online de inversión. Además, los ETF suelen tener costes competitivos.  

Invertir a coste competitivo

Casi todo el mundo estará de acuerdo en que pagar menos por algo es bueno. Pero, ¿qué significa realmente para la inversión y para alcanzar los objetivos financieros?

Aunque no existen garantías sobre la evolución futura del mercado bursátil, el impacto del coste de un ETF es más fácil de apreciar. Otro de los motivos por los que los ETFs resultan tan interesantes es por su transparencia. La cifra de gastos corrientes de un ETF es la comisión porcentual que se deduce del mismo para cubrir los costes de operación del vehículo. 

Aquí podemos observar la rentabilidad real del FTSE All-World Index en los últimos 20 años y la rentabilidad hipotética de los ETFs que replican el índice, asumiendo diferentes niveles de comisiones. Se trata simplemente de mostrar el ETF con comisiones anuales del 1%, 0,5%, 0,22% y 0,15%. 

Los gastos corrientes son un porcentaje anual que se deduce diariamente de forma proporcional. Esto significa que el impacto suele ser insignificante en periodos cortos. Pero, a largo plazo, incluso una pequeña diferencia en estos gastos puede suponer una gran diferencia en la rentabilidad global de la inversión.

El gráfico anterior es un supuesto a modo de ejemplo. Muestra una inversión hipotética de 10.000 EUR invertidos a lo largo de un periodo de 20 años, con diferentes tipos de comisión. Por ejemplo, una comisión anual del 1% supone una reducción de casi 10.000 EUR del capital final de la inversión, mientras que una comisión del 0,15% lo reduce en tan sólo 1.675 EUR.

En nuestra opinión, es aconsejable elegir un ETF con bajas comisiones. Al fin y al cabo, estás invirtiendo tu dinero, y deberías poder conservar la mayor parte posible.