追求收益及資本增值

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何謂收益投資？

收益投資主要致力於締造定期收益流。
該收益流在理想情況下應跑贏通脹。
除了定期收益，該策略還著眼於長期創造財富的關鍵 — 資本增值。
為實現創富目標，投資者通常會在創收投資或收益投資型投資組合中物色機會。

收益投資的類型

收益投資型投資組合可包括一系列不同創造收益的資產，例如債券、收息股和房地產。
債券可為投資組合帶來穩定的收益流，令投資組合更穩健，而收息股可締造較高的收益率及資本增值潛力。
房地產可締造源源不絶的租金收入，並具備資本增值潛力。

收息股

收息股

債券

房地產

房地產

多元資產投資組合

多元資產投資組合

收息股

收息股所屬的公司將部分盈利作為股息派發予股東。
高質素派息公司會帶來相對穩定的收益流，而股息則有望隨著時間而增加。
「股息率」是純以股息計算投資股票的回報。
派息反映一家公司的實力。派息往績穩定的公司通常財務穩健可靠。
這種穩定性反映公司有能力締造持續收入及利潤。
投資者應留意，股息由公司酌情決定；而公司可視乎財務狀況隨時減少甚至取消股息，雖然減少派息的情況並不常見。

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。

債券

債券是公司向公眾投資者發行並定期支付有保證定期利息的證券。
債券的波幅通常被認為低於股票，因此可降低整體投資組合風險，並有助於保全資本。
債券孳息率為投資者投資債券所獲得的回報。
違約風險是指債券發行人無法償還債務或支付利息的可能性。

債券類型	要點
政府債券	政府債券是最安全的一類債券。
企業債券	企業為集資而發行的企業債券通常收益率較高，但風險亦較高。
市政債券	市政債券由地方和州政府以及某些公用事業公司發行。市政債券的收益率一般不高，但此類債券通常無需繳納聯邦和州稅，因此實際回報更高。
高收益債券	高收益債券由信用評級較低的公司發行。這類債券往往孳息率更吸引，但違約風險亦較高。

房地產

房地產投資信託公司是指擁有並經營公寓大樓、寫字樓和購物中心等創收物業的公司。
其將大部分租金收入作為股息分派予投資者。
投資者直接擁有的租賃物業亦可以帶來收入或租金收益率。

資本增值與總回報概念

資本增值

資本增值是指資產價格或價值的增加。
它可以指公司股票或債券的升值或固定資產的價值向上修正。
舉例說明，若投資者以每股10美元的價格買入某隻股票，而該股票價格升至12美元，則該投資者可獲得2美元的資本增值。

總回報

總回報不僅考慮價格變化，還考慮相關資產於此期間產生的任何收益。
該等收益可以是股票的股息、債券的利息付款或房地產的租金收入。
舉例說明，假設投資者買入A公司的股票，而股價於一年內上升20%。由於A公司於這一年中還支付了股息，加上相對於價格變化3.5%的股票收益率，則該投資者的總回報可達致23.5%。
總回報 = (期末價值 - 期初價值) + 該期間的收益。
從長遠來看，股市指數的總回報可能與其價格上漲的表現大相逕庭。以標準普爾500指數為例（見下圖）。

包括股息在內，標準普爾500指數於過去十年錄得額外60%的升幅

資料來源：彭博，截至2024年7月31日。過往表現並非未來業績的保證。

"結論: 投資者應著眼於每一項投資的收益和資本增值潛力，對所做投資進行全面的思考與權衡。從長遠來看，總回報決定了投資的實質增長。 "