交易所買賣基金（ETF）對比指數基金：投資者須知

在選擇投資工具時，交易所買賣基金（ETF）及指數基金是兩個廣受歡迎的選項，投資者可以在無需承擔高昂費用下，輕鬆地分散投資組合的風險。掌握這些投資工具的基本知識，有助您作出更明智的選擇，以決定適合個人需要的工具或組合。

首先，讓我們分析ETF和指數基金的異同。

被動型ETF及指數基金的相似之處

被動型投資策略通常旨在追蹤市場指數的表現。另一方面，主動管理型基金由基金經理挑選證券，以達到表現優於參考指數或其他特定結果的目標。

事實上，ETF和互惠基金均可以被動或主動方式管理。然而，被動型ETF和指數基金有相似之處，因為兩者通常設有相同的目標（複製指數的表現），但結構略有不同，將於稍後討論。

以下是ETF和指數基金的一些其他主要相似之處：

• 容易分散投資風險：ETF和指數基金均提供簡單便捷的方法，以投資於一系列廣泛的證券（例如股票和債券），無需投資者逐一購買個別證券。兩者的結構均讓個人投資者有機會獲得專業投資管理服務。
• 收費較低：由於ETF和指數基金通常是為追蹤參考指數而設，因此較主動管理型基金更具成本效益；由於選股涉及研究和專業知識，因此主動管理型基金的收費一般較高。¹在2023 年，指數股票互惠基金及被動型股票ETF的資產加權平均開支比率低於0.20%，反觀主動管理型股票互惠基金的開支比率為0.65%。¹
• 資產類別廣泛：不論您對本地還是國際股票、企業債券、商品、房地產或其他資產類別感興趣，您都可以透過ETF 和指數基金作廣泛的投資。投資者可以借助這種靈活性，根據其特定財務目標和承險能力來度身訂造投資組合。

兩者的差異之處

雖然ETF和指數基金有相似之處，但亦有一些必須緊記的重要差異：

• 交易彈性：
  • 指數基金：這些基金每日僅在收市時定價一次，因此不論投資者在早上還是下午提出買入股票指示，都會支付相同的每日價格。
  • ETF：有別於互惠基金，ETF與股票一樣在交易所進行買賣，因此投資者可以在整個交易日作買賣。這個交易彈性可讓投資者把握日內的市場走勢進行買賣，在市場波動期間尤其有利。
• 最低初始投資額：
  • 指數基金：美國指數基金的最低初始投資額不一，但通常介乎1,000美元至3,000美元之間。²
  • 交易所買賣基金：不少經紀商容許客戶只購入一股ETF股份，令資金有限的投資者亦可參與。
• ETF考慮因素：
  • 指數型ETF的開支比率一般較低，但投資者必須注意其附帶交易成本，例如：買賣差價，情況與個股相若。然而，高流動性ETF的價差通常偏低，而成交量不多的非主流ETF買賣價差可能甚高。投資者在ETF及指數基金之間作出選擇時，應同時考慮開支比率和交易成本。現時有不少經紀商提供免佣金ETF交易，但在投資前不妨再三確認。

根據個人需要挑選合適的投資工具

ETF 和指數基金有主要的異同之處，可影響投資者作出最佳的選擇。無論您重視交易靈活性或交易便捷度，了解上述因素可助您選擇符合個人投資目標和偏好的工具。我們期望這篇簡短資訊能讓您認識ETF及指數基金，並助您作出明智的決定，以挑選適合個人需要的工具或組合。