Un seul ETF et le monde est à vous

À moins que comme Lionel Messi, vous puissiez décliner des contrats à 400 millions de dollars, il y a fort à parier que vous vivez dans le monde réel et que vous économisez en vue d'un objectif précis. Il peut s’agir de rembourser un prêt immobilier ou de payer des frais universitaires. Ou, tout simplement, d’avoir assez d’argent de côté pour pouvoir profiter de votre retraite.

Quel que soit votre objectif financier, il vous faudra trouver un moyen de faire fructifier votre épargne pour pourvoir à vos besoins futurs. C’est la raison d’être de l’investissement.

La question est de savoir comment s’y prendre.

L’histoire nous montre qu’investir dans les actions produit les résultats les plus probants sur le long terme. Sur les 5, 10, 15 et 20 dernières années, les actions des entreprises cotées en bourse se sont révélées plus rentables que les liquidités, les obligations et les matières premières. 

Les actions ont surperformé les autres investissements sur le long terme.

Les performances passées ne présagent en aucun cas des performances futures. 

Voici un exemple pour illustrer ce propos : si vous aviez investi 10 000€ dans des actions mondiales il y a 20 ans, votre investissement vaudrait aujourd'hui plus de  56 000€. C’est plus de trois fois que ce que vous auriez obtenu en investissant dans les obligations, plus de quatre fois que ce que vous auriez obtenu en investissant dans les matières premières et près de cinq fois ce que vous auriez obtenu si vous aviez placé vos 10 000€ sur un compte de dépôt.

Il s’agit d’exemples hypothétiques reposant sur l’utilisation d’indices comme le FTSE All-World Index, afin d’obtenir la performance approximative des actions mondiales. Un indice n’est pas un produit d’investissement et n’implique aucun frais, tandis qu’un investissement dans un ETF engendrerait des frais. 

Les performances passées ne présagent en aucun cas des performances futures.

Il est important de comprendre qu’investir dans les actions est totalement différent de la pratique consistant à conserver son argent sur un compte d’épargne auprès de votre banque. Il n’y a aucune garantie : les cours des actions peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse, surtout sur des périodes courtes. Ce n’est pas parce qu’une action a eu une bonne performance au cours d’une année qu’elle fera de même l’année suivante.

C’est là que la diversification intervient. 

Diversification : composer une équipe performante

Lionel Messi est incroyablement talentueux mais votre équipe ne gagnera pas beaucoup de matchs si c’est votre seul joueur. Il vous faut également de bons défenseurs, des ailiers rapides, des joueurs polyvalents. Il faut également trouver le bon équilibre entre expérience et jeunesse. Une équipe bien construite peut gagner des matchs même lorsqu’un de ses cadres n’est pas dans un bon jour.

Il en va de même avec l’investissement. Il y a plein d’entreprises de prestige qui font les gros titres. Des entreprises comme Apple, Amazon et Tesla sont souvent en haut de l’affiche, mais il arrive qu’elles aient des jours sans. Des résultats trimestriels décevants, un changement de dirigeants ou une controverse.

Lorsque vous diversifiez vos investissements, vous améliorez vos chances de capter la performance des titres ayant une performance positive. L’idée étant que ces titres compensent les performances des titres avec une performance négative. Il vaut mieux investir dans 100 actions que de faire tapis sur un titre car cela permet d’équilibrer les performances. Selon la même logique, il est théoriquement plus sage d’investir dans 1000 actions que dans 100. 

Toutefois, la diversification n’est pas qu’une question de chiffres. Souvenez-vous, une équipe a besoin de joueurs dotés de qualités différentes. Vous n’avez pas envie d’un gardien d’1m70 dans vos cages !

Si vous achetez uniquement des actions d’entreprises similaires (les principales enseignes de grande distribution britanniques, par exemple), peu importe le nombre d’entreprises dans lesquelles vous investissez, elles viennent toutes du même secteur. Si l’une progresse en bourse, les autres pourraient suivre, mais cela également vrai dans l’autre sens.

Une diversification digne de ce nom nécessite d'investir dans différents types d’entreprises, de différentes tailles et de régions différentes. Chaque pays traverse des cycles durant lesquels son économie croît pendant un certain temps, puis se contracte, avant de repartir de l’avant avec une nouvelle phase d’expansion.

Certaines entreprises ont tendance à prospérer davantage durant certaines phases du cycle. Par exemple, les gens ont tendance à dépenser davantage pour voyager ou pour acheter des produits de luxe ou des services lorsque l’économie prospère. Mais lorsque la situation se dégrade, les gens réduisent les achats de produits de luxe pour pouvoir payer les biens de consommation essentiels comme la nourriture.

Mêmes les entreprises les plus prospères traversent des périodes de disette, durant lesquelles leurs clients n’ont pas les moyens d’acheter leurs produits. C’est la raison pour laquelle il faut investir dans un large éventail d’entreprises, qui vendent différents types de produits à des clients divers et variés aux quatre coins du monde. Les pays traversent des cycles économiques similaires, mais le timing et la durée de chaque phase diffèrent souvent d’un pays à l’autre.

C’est une excellente chose en matière de diversification car la différence est votre alliée.

Combiner opportunités sur les marchés développés et sur les marchés émergents

Lorsque vous investissez dans des entreprises aux quatre coins du monde, vous vous exposez à des sociétés de renom, opérant souvent dans des pays occidentaux. Nombre de ces entreprises constituent de solides positions défensives en portefeuille. Ces entreprises résistent mieux aux périodes de ralentissement économique car elles mènent des activités diverses et variées et possèdent une vaste clientèle.

Vous vous exposez également à des entreprises plus jeunes, capables de croître plus rapidement que les entreprises plus établies. Bon nombre de ces entreprises opèrent dans le secteur des nouvelles technologies et sur d’autres segments de marché à forte croissance. On en trouve quelques-unes dans des économies développées, mais la plupart opèrent dans des pays émergents.   

Les entreprises opérant dans des pays en voie de développement sont également bien placées pour saisir les opportunités qui s’y présentent. Il peut s’agir de répondre aux besoins de la population locale, qui s’enrichit progressivement. 

En investissant simultanément dans les pays développés et dans les pays émergents, vous avez droit au beurre et à l’argent du beurre.  

Simple et pratique

Comment acheter toutes les actions du monde, ou ne serait-ce qu’un grand nombre d’entre elles ? Et si vous y parvenez, comment gérer un portefeuille aussi vaste ?

Vous pourriez acheter des parts de plusieurs fonds investissant chacun dans des entreprises de certains pays ou certaines régions. Toutefois, il vous faudrait toujours choisir les fonds, gérer l’allocation de votre capital à chacun d’entre eux et vous occuper de l’aspect administratif.

Le plus simple est d’investir dans un ETF qui réplique la performance de l’indice FTSE All-World. Avec un seul investissement, vous vous exposez immédiatement à plus de 4000 entreprises de 49 pays, couvrant 86 % de l’univers d'investissement. Cet indice regroupe des grandes et moyennes capitalisations. Cet ETF s'occupe de tout de manière automatique.

Un ETF (exchange-traded fund) est un fonds indiciel coté en bourse, comme le sont les actions ordinaires. La plupart des plateformes d’investissement en ligne ou applications de trading proposent des ETF. Généralement, les ETF sont peu coûteux.  

Investir au coût le plus bas possible

La plupart des gens conviendront du fait que plus les frais sont bas, mieux c’est. Mais quelles sont les répercussions des faibles frais sur votre investissement et vos objectifs financiers ?

Il n’existe aucune garantie quant à la performance future des indices boursiers. En revanche, il est facile de prévoir l’impact du coût d'un ETF. L’une des raisons pour lesquelles les ETF sont plébiscités réside dans leur transparence, notamment en matière de coûts (qui sont généralement plus faibles). Les frais courants d’un ETF correspondent à la commission exprimée en pourcentage qui est déduite de la performance de l’ETF pour couvrir les coûts de gestion. 

Le tableau ci-dessous indique la performance réelle de l’indice FTSE All-World sur les 20 dernières années et les performances hypothétiques des ETF répliquant l’indice, en prenant différents niveaux de frais. Le but est simplement d’illustrer le propos, avec des ETF dont les frais annuels s’élèvent respectivement à 1 %, 0,5 %, 0,22 % et 0,15 %. 

Les frais courants correspondent à un pourcentage annuel qui est déduit quotidiennement au pro rata. Cela signifie que l’impact est souvent négligeable sur de courtes périodes. En revanche, sur le long terme, la moindre différence au niveau des frais courants peut avoir un impact majeur sur la performance globale de votre investissement.

Le graphique ci-dessus est un exemple hypothétique visant à illustrer le propos. Il montre un investissement hypothétique de 10 000€ réalisé sur 20 ans, avec plusieurs taux de frais. On voit qu’une commission annuelle de 1 % grève la valeur finale de l’investissement de près de 10 000€, tandis qu’une commission de 0,15 % se traduit par une performance minorée de 1675€ seulement.

C’est la raison pour laquelle il est judicieux de choisir un ETF à faibles coûts. Après tout, c’est votre argent que vous investissez. Il est normal que vous souhaitiez en garder le plus possible.