ESG
聚焦ESG趨勢:聖嬰現象、適應、轉型及投資啟示
近期由聖嬰現象引發的高溫熱浪、乾旱及洪澇等災害成為市場焦點。相關現象讓投資人及思想領袖開始關注氣候適應及相關投資機會。
2022年至今出現地緣政治與市場波動、總經情勢變化及監管事件。在本系列的前半部分,我們將檢視目前市場環境對未來ESG投資的影響。
亞洲ESG投資未來
ESG基金2020年至2021年獲得大量資金湧入並締造領先表現,而2022年至今市場情勢雖在調整,但資金仍持續流入,ESG投資策略方面的監管活動也增加。ESG投資領域受到什麼影響呢?對亞洲投資人展現何種意義與投資機會呢?為了掌握潛在投資機會,我們檢視較長期的結構性趨勢後,發現全面性ESG投資在目前市場環境中更顯重要。法規的發展也會提升透明度,嘉惠投資人。
瞭解ESG週期:亞洲ESG投資趨勢
全球ESG資產管理規模流量在2020年到2021年強勁成長,而2022年第一季的ESG資金流量出現變化,但整體仍呈現淨流入。112022年初至今,各地一些ESG指數落後整體市場指數1-7%。2近期走勢的驅動力來自:
ESG結構性趨勢:對亞洲的長期影響
近期總經環境影響ESG投資的資金流動與績效,但我們預期ESG整合的長期結構性趨勢和監管動能的提升,將為亞洲ESG投資創造潛在機會。
1. ESG整合與參與行動的關注增加: 許多ESG策略偏好排除法或撤資,但越來越多人強調全面性ESG投資方法,而操作方式也從排除轉向整合、從撤資轉向參與行動、從主題式觀點轉向整體投資組合觀點。
2. ESG法規驅動成長:2022年的市場波動中出現一連串的ESG監管活動,嚴加審視ESG投資和漂綠情形。
法規發展:在前一份亞洲ESG法規白皮書中,我們談到全球制定上千項法規,其中至少200項是由亞洲國家所頒布。3值得注意的發展包括:
提升透明度:法規增加將提升ESG領導公司與落後公司間的透明度,而投資人可能會優先持有這方面進度領先的公司,例如研究公司的脫碳計畫以應對重大氣候實體風險增加,或是將碳稅等轉型風險納入交易考量。法規對ESG的重視也有助於強化ESG投資策略的揭露規範,提升投資人對此領域的信心。
景順ESG投資方法
如景順ESG投資信念聲明所述,ESG是本公司投資流程中打造永續價值並確實緩解風險的關鍵。景順在全球管理的資產中,其中85%達到最低限度的ESG整合5,而整合的重點放在重大ESG風險、ESG動能和參與行動,使用的工具與流程包括專屬技術工具(如發行機構層級的ESG評等平台ESGIntel、投資組合層級的ESG分析工具ESGCentral),並行使積極所有權,例如設定參與行動目標(2021年超過3000次)、與其他組織合作,以及全球性的代理投票方法和政策。本公司ESG資產管理規模將近900億美元6,能提供橫跨地理區域和資產類別的各種ESG投資實力與方案。
註解
1 晨星和摩根士丹利ESG基金流量 亞洲永續性:4月ESG基金流量年增幅下滑,但較上月增加(ms.com)
2 MSCI、彭博資訊
3 景順https://www.invesco.com/apac/en/institutional/insights/esg/esg-regulation-in-asia.html;GS SUSTAIN亞太區ESG法規,亞太ESG的新世代(gs.com)
4 CNCB https://www.cnbc.com/2022/05/25/sec-unveils-rules-to-prevent-misleading-claims-by-esg-funds-.html
5 定義為最低限度的系統性整合的ESG整合程度
6 2021年英國盡職治理守則,2022年4月,景順英國盡職治理守則報告
投資附帶風險,投資標的及投資地區可能之風險如市場(政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動)風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。且基金交易係以長期投資為目的,不宜期待於短期內獲取高收益,投資人宜明辨風險,謹慎投資。詳情請參閱基金公開說明書或投資人須知。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。Inv22-0260投資附帶風險,投資標的及投資地區可能之風險如市場(政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動)風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。且基金交易係以長期投資為目的,不宜期待於短期內獲取高收益,投資人宜明辨風險,謹慎投資。詳情請參閱基金公開說明書或投資人須知。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
Inv22-0260
您將透過此連結至非景順投信之網站,其他業者經營之網站均由各該業者自行負責(包括客戶隱私權保護及客戶資訊安全事項),本公司對該網站之資訊內容無權管理亦不負擔任何責任。